อุตสาหกรรมบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ยังทรุดลงต่อเนื่อง ครึ่งแรกปี 62 รายงานกำไรรวม 3,510 ล้านบาท ลดลง 37% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ผงะพบ 10 บล. พลิกขาดทุน แถม 9 บล.ติดลบต่อเนื่อง รับผลกระทบรายย่อยหายจากตลาดหุ้นไทย ขณะที่ค่าคอมมิชชั่นรูดลงไม่หยุด สมาคมดิ้นปรับเกณฑ์หวังลดต้นทุน

*** โบรกเกอร์ครึ่งอุตสาหกรรมขาดทุน

ข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) รายงานผลประกอบการธุรกิจบริษัทหลักทรัพย์ครึ่งแรกปี 2562 มีกำไรสุทธิรวม 3,510 ล้านบาท ลดลง 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย 19 จาก 38 บล.มีผลขาดทุน ประกอบด้วย
 

บล.เออีซี ขาดทุนสูงสุด 201.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ขาดทุนเพียง 79.21 ล้านบาท โดยเป็น 1 ใน 8 บล.ที่ขาดทุนอย่างน้อย 3 ปีติดต่อกัน (2560-2562)

ขณะที่พบว่า 10 จาก 19 บริษัทพลิกขาดทุนจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) พลิกขาดทุนสูงสุด 135 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 88.77 ล้านบาท 

ทั้งนี้ ข้อมูลข้างต้นเป็นรายงบการเงินของธุรกิจโบรเกอร์ซึ่งจะรายงานต่อ ก.ล.ต.ปีละ 2 ครั้ง (งบครึ่งปี-งบปี) ซึ่งส่วนใหญ่ไม่ใช่บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในตลาดหลักทรัพย์ จึงไม่มีการรายงานงบการเงินรายไตรมาส

*** 8 บล.มีแววขาดทุน 3 ปีติด

ขณะเดียวกันพบว่ามี 8 บล.ขาดทุนต่อเนื่องตั้งแต่งบการเงินปี 2560 ถึงครึ่งแรกปี 62 ซึ่งมีโอกาสขาดทุน 3 ติดติดต่อกันหากครึ่งหลังปี 62 ยังไม่สามารถพลิกกำไรได้ ประกอบด้วย
 

*** มีแค่ 5 บล.ที่กำไรยังโต

ขณะที่พบว่ามีเพียง 5 จาก 38 บล.ที่กำไรสุทธิยังเติบโต ได้แก่

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) มีกำไรสูงสุดของอุตสาหกรรม 505.09 ล้านบาท เติบโต 4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ บล.คันทรี่ กรุ๊ป พลิกกำไรสูงสุด 74.05 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อนขาดทุน 27 ล้านบาท

*** รายย่อยหาย-วอลุ่มหด-ค่าคอมต่ำ ฉุดอุตสาหกรรม

"ภัทธีรา ดิลกรุ่งธีระภพ" อดีตนายกสมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย เผยว่า สาเหตุที่กำไรของ บล.ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง เพราะวอลุ่มการซื้อขายเฉลี่ยครึ่งปีแรกอยู่ในระดับต่ำเพียง 4.8 หมื่นล้านบาท จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่อยู่ระดับ 5.3 หมื่นล้านบาท ส่งผลต่อรายได้ค่านายหน้า ซึ่งเป็นรายได้หลักของ บล. ประกอบกับอัตราค่าคอมมิชชั่นเฉลี่ยปรับตัวลดลงเหลือเพียง 0.09% จากปีก่อนที่ 0.10% และปี 60 ที่ 0.11% สวนทางกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายดําเนินงานต่อรายได้รวม (Cost to Income Ratio) ของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 0.79 เท่า จากปีก่อน 0.76 เท่า และปี 60 ที่ 0.75 เท่า

"ไพบูลย์ นลินทรางกูร" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บล.ทิสโก้ เสริมว่า "ค่าคอมฯ ที่ปรับลดลงอย่างต่อเนื่องช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา ทำให้หลายบริษัทกำไรเริ่มลดลง บางบริษัทถึงกับพลิกขาดทุน เหมือนกับว่าแข่งขันค่าคอมฯเพื่อให้มีลูกค้ามาเทรดมากขึ้น แต่สุดท้ายบริษัทได้แค่ตัวเลขมาร์เก็ตแชร์เพิ่มขึ้น แต่กำไรลดลง ถือว่าได้ไม่คุ้มเสีย และไม่เป็นผลดีต่ออุตสาหกรรมในระยะยาว"

ด้าน "มนตรี ศรไพศาล" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุว่า สัดส่วนนักลงทุนรายย่อยที่ลดลงต่อเนื่องของตลาดหุ้นไทย ส่งผลต่อวอลุ่มการซื้อขาย และผลประกอบการของ บล. โดยล่าสุดสัดส่วนนักลงทุนรายย่อยเหลือเพียง 33% จากสิ้นปีก่อนที่ 39% และสิ้นปี 60 ที่ 46.45%, สิ้นปี 59 ที่ 52.38%, สิ้นปี 58 ที่ระดับ 55.93% และสิ้นปี 57 ที่ 59.29% สาเหตุเกิดจากการเข้ามามีบทบาทของโปรแกรมซื้อขายอัตโนมัติ ที่มีความรวดเร็วในการซื้อขาย กระทบต่อโอกาสการทำกำไรของรายย่อย 

*** "ภัทร" ขึ้นเบอร์ 1 มาร์เก็ตแชร์

สำหรับมาร์เก็ตแชร์มีการเปลี่ยนผู้นำอีกครั้ง โดยข้อมูลการซื้อขายตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (Year to date) บล.ภัทร ขึ้นมาอยู่ดับดับ 1 ด้วยสัดส่วนมาร์เก็ตแชร์ถึง 9.62% แทน บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) แชมป์เก่าปีก่อน โดย 10 อันดับมาร์เก็ตแชร์ บล.ล่าสุดประกอบด้วย
 

*** บล.เร่งปรับตัวหาทางรอด

"ภัทธีรา ดิลกรุ่งธีระภพ" ระบุว่า ช่วง 1-2 ปีนี้อุตสาหกรรมโบรกเกอร์จะต้องเร่งปรับตัวรับกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว รวมถึงพฤติกรรมของนักลงทุน ระยะสั้นต้องลงทุนเพื่อหาสินค้าและบริการให้ตอบโจทย์ลูกค้าให้มากที่สุดและอาจจะกระทบต้นทุนบ้าง แต่เป็นการลงทุนระยะยาว เพื่อยกระดับธุรกิจเข้าสู่ยุคถัดไป ซึ่งระยะสั้นอาจจะยังเห็นหลายบริษัทประสบภาวะกำไรลดลงหรือขาดทุน แต่ระยะยาวธุรกิจจะยังอยู่ได้ เพราะนักลงทุนทุนเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ขณะที่ "ไพบูลย์ นลินทรางกูร" เผยว่า บล.ต้องหาจุดยืนทางธุรกิจให้ชัดเจนว่าจะเน้นจุดเด่นบริการด้านไหน ของทิสโก้จะเน้นบริการลูกค้าสถาบันมากขึ้น พัฒนาคุณภาพบทวิจัย ลงทุนฟินเทคเพื่อใช้นวัตกรรมเพิ่มความสะดวกสบายมากขึ้น ขณะที่ลูกค้ารายย่อยก็จะเน้นทำในสิ่งที่มีอยู่ เพียงแต่จะเน้นการบริการและมีความใกล้ชิดในการแนะนำลูกค้ามากขึ้น โดยมองว่าในอนาคตโบรกเกอร์ที่ไม่มีจุดขายชัดเจนจะอยู่ยากขึ้นในอุตสาหกรรม

ฟาก "ช่วงชัย นะวงศ์" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า หลังจากนี้จะเน้นเทคโนโลยีการซื้อขายมากขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับพฤติกรรมของลูกค้าที่เน้นซื้อขายผ่านอินเตอร์เน็ตด้วยตนเองมากขึ้น ขณะเดียวกันจะไม่หยุดพัฒนาคุณภาพด้านงานบริการต่างๆ โดยเฉพาะคุณภาพของบทวิเคราะห์

ด้าน "มนตรี ศรไพศาล" จะมุ่งเน้นขยายสินค้าและบริหารให้หลากหลายและครอบคลุมให้ลูกค้ามีทางเลือกการลงทุนมากที่สุด ขณะเดียวกันได้มีการพัฒนาบุคคลากรให้มีประสิทธิภาพสูงสุด รวมถึงลงทุนเทคโนโลยีต่างๆ เพื่อตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า

*** สมาคมโบรกฯ เก็บค่า Fee ลูกค้าเพิ่ม ลดภาระต้นทุน

"พิเชษฐ สิทธิอำนวย" นายกสมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย ระบุว่า ภาวะการแข่งขันสูงในปัจจุบัน เพิ่มภาระค่าใช้จ่ายของ บล. สมาคมมีมติเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จากลูกค้าทั่วไปแบบแยกรายการ (Unbundled Fee) โดยแยกรายการค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และรายการค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บโดยหน่วยงานอื่นๆ ซึ่งก่อนหน้านี้ บล.เป็นผู้รับภาระดังกล่าว โดยจะเริ่มตั้งแต่ 1 เม.ย.63 เป็นต้นไป ประกอบด้วย