วอลล์สตรีทเริ่มประเมินอนาคตธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI ใหม่ หลังพรรคเดโมแครตพลิกชนะเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐเท็กซัส จุดกระแสกังวลเรื่องข้อจำกัดการใช้ไฟฟ้าและการอนุมัติโครงการใหม่ ด้าน Bernstein หั่นราคาเป้าหมายหุ้นเหมืองขุด Bitcoin 7 บริษัท สูงสุดกว่า 50%
การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอเมริกาที่ผ่านมา สร้างแรงสั่นสะเทือนครั้งใหญ่ให้กับวงการเทคโนโลยีและวอลล์สตรีท เมื่อ Gina Hinojosa ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต พลิกล็อกเอาชนะ Greg Abbott ผู้ว่าการรัฐเท็กซัสจากพรรครีพับลิกันที่เคยเป็นตัวเก็ง ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองครั้งนี้ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อแผนการลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูลสำหรับปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI Data Center มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในรัฐเท็กซัสทันที
เท็กซัสสะดุด: จากขุมพลัง AI สู่มาตรการเบรกสร้างศูนย์ข้อมูล
สาเหตุหลักมาจากนโยบายของ Hinojosa ที่ต้องการให้ การสั่งระงับชั่วคราว (Temporary pause) การอนุมัติศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่มีผลบังคับใช้ จนกว่ารัฐบาลท้องถิ่นจะออกกฎระเบียบเพื่อคุ้มครองประชาชนจากภาวะค่าไฟฟ้าและค่าน้ำประปาพุ่งสูงขึ้น ทั้งนี้ รัฐเท็กซัสถือเป็นหัวใจสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในสหรัฐฯ โดย Goldman Sachs และ SemiAnalysis ประเมินว่า เท็กซัสครองสัดส่วนกำลังการผลิตไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ที่วางแผนไว้สูงถึงเกือบ 1 ใน 3 ของทั้งประเทศ
สายขุดบิตคอยน์สะเทือน: ฝันผันตัวสู่ AI เจอตอ
ตลอด 2 ปีที่ผ่านมา เหมืองขุดบิตคอยน์จำนวนมากได้พยายามนำจุดแข็งเรื่องการเข้าถึงแหล่งไฟฟ้าและพื้นที่อุตสาหกรรมขนาดใหญ่ มาปรับรูปแบบธุรกิจไปสู่การให้เช่าพื้นที่สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งพื้นที่กว่าครึ่งหนึ่งของเหมืองขุดเหล่านี้ตั้งอยู่ในรัฐเท็กซัส
เดิมทีนักลงทุนคาดหวังว่า รัฐบาลเดิมจะช่วยผ่อนคลายมาตรการและอนุมัติใบอนุญาตได้ง่ายขึ้น แต่ชัยชนะของพรรคเดโมแครตทำให้เกิด ภาวะชะงักงันทางการเมือง ซึ่งจะส่งผลให้กระบวนการยื่นขอใบอนุญาตก่อสร้างและการเชื่อมต่อกระแสไฟฟ้าต้องใช้เวลานานขึ้นและมีต้นทุนสูงขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
วอลล์สตรีทหั่นราคาเป้าหมาย – คัดเกรดหุ้นรอดและร่วง
การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบดังกล่าวส่งผลให้โบรกเกอร์ยักษ์ใหญ่อย่าง Bernstein ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นเหมืองขุดบิตคอยน์ที่ผันตัวมาทำ AI รวม 7 บริษัทลงอย่างหนัก โดยปรับลดลงถึง 35% ถึง 54% อาทิ Cipher Mining ถูกหั่นเป้าลงเหลือ 15 ดอลลาร์ จากเดิม 23 ดอลลาร์, IREN เหลือ 55 ดอลลาร์ จากเดิม 100 ดอลลาร์, Riot Platforms เหลือ 18 ดอลลาร์ จากเดิม 35 ดอลลาร์ และ MARA Holdings เหลือ 10 ดอลลาร์ จากเดิม 17 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley และ Bernstein ชี้ว่า ผลกระทบครั้งนี้จะแบ่งบริษัทออกเป็นสองกลุ่มชัดเจน โดยกลุ่มแรกมีความเสี่ยงสูงคือบริษัทที่กำลังรออนุมัติใบอนุญาตหรือแผนขยายโครงการใหม่ในเท็กซัส เช่น โครงการ Colchis ของ Cipher, โครงการ Helios II ของ Galaxy Digital และแผนขยายพื้นที่ของ MARA
อีกกลุ่มที่ได้ประโยชน์ คือบริษัทที่มีใบอนุญาตและได้รับการอนุมัติการเชื่อมต่อกระแสไฟฟ้าเรียบร้อยแล้ว เช่น IREN, Riot, TeraWulf และ Hut 8 ซึ่งการชะลออนุมัติโครงการใหม่ๆ จะยิ่งทำให้โควตาพลังงานไฟฟ้าที่มีอยู่ในมือกลายเป็น “ของหายากและมีมูลค่าสูงขึ้น”
ที่มา : coindesk
