บล.เอเซียพลัส จับตาตลาดบอนด์ระยะยาว ลงแรงกว่าระยะสั้น เป็นสัญญาณสู่การปรับลดดอกเบี้ย หนุนเศรษฐกิจ - ตลาดหุ้นในระยะต่อไป พร้อมเปิดใน 4 กลุ่ม 23 หุ้นพร้อมรับอานิสงส์ดอกเบี้ยเตรียมเข้าสู่ขาลง

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส จำกัด (ASPS)เปิดเผยในบทวิเคราห์รายวัน ว่า ตั้งแต่ต้นเดือน ตลาดตราสารหนี้ระยะยาว(10 ปี) ลงแรงกว่าระยะสั้น(2 ปี) มาก (BULLFLATTENING) กล่าวคือ เม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงสั้น ส่งผลให้ราคาหุ้นระยะสั้นจะไม่ค่อยดี และจะตามมาด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางจากนั้นก็จะเป็นสัญญาณที่ดีต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในระยะถัดไป

โดยมีรายละเอียดเชิงเปรียบเทียบ ดังนี้

- สหรัฐฯ BOND YIELD 10Y -49 BPS. / BOND YIELD 2Y -20 BPS.

- ไทย BOND YIELD 10Y -26 BPS. / BOND YIELD 2Y -5 BPS.

หากพิจารณาผลตอบแทนที่ได้ของนักลงทุน จะเห็นได้ว่าหากลงทุน BOND 10Y ของสหรัฐฯ หรือไทยตั้งแต่ต้นเดือน จะได้ผลตอบแทนสูง 4.8% และ 2.5% ตามลำดับ จึงมีมีโอกาสที่จะเห็นการโยกย้ายเม็ดเข้าตลาดหุ้นบ้าง ดังสถิติในอดีตที่บ่งชี้ว่า หากตลาดตราสารหนี้ทำรูปแบบ BULL FLATTENING หุ้นมักขึ้นในระยะ 1 –2 เดือนราว 0.7% -1.5%

ขณะที่กลุ่มหุ้นที่คาดได้ประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยลดลง คือ

- กลุ่มเช่าซื้อ THANI, MTC, TIDLOR, SAWAD, ASK, AEONTS, BAM, JMT

- กลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็ก KKP, TISCO

- กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ SPALI, LH, AP, ORI, QH, SIRI, NOBLE, LALIN

- กลุ่มที่ให้ปันผลสูง (High Yield) NER, ADVANC, SCC, TU, MAJOR

โดยกลุ่มดังกล่าวมีหุ้นที่ ฝ่ายวิจัยฯชื่นชอบ คือ MTC , TIDLOR , SAWAD , TISCO , LH , AP , SIRI , ADVANC ,SCC , TU และ MAJOR

สรุป ตลาดตร

าสารหนี้ทำรูปแบบ BULL FLATTENING CURVE ทั้งในประเทศสหรัฐ และไทย หนุนให้ตลาดหุ้นมีโอกาสสดใสอีกครั้ง ดังสถิติในอดีตที่บ่งชี้ว่าตลาดหุ้นมักปรับตัวราว 0.7% - 1.5% หลังจากนั้น 1-2 เดือน