TOP ส่อแววหลุดดัชนี MSCI รอบเดือนก.พ.นี้ ด้านโบรกฯคาด TOP จ่อโชว์งบ Q4/67 ดีกว่าคาด

โบรกฯ คาด TOP มีโอกาสหลุดจากการคำนวณดัชนี MSCI รอบเดือนก.พ. นี้ คาดจะประกาศรายชื่อวันที่ 11 ก.พ. มีผลราคาปิดวันที่ 28 ก.พ.นี้ ด้านโบรกฯ คาดงบ TOP ไตรมาส 4/67 อวดกำไรสุทธิช่วง 2-2.4 พันลบ.ฟื้นตัว QoQ จาก GRM ที่ดีขึ้น ไม่มีขาดทุนสต็อก

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์(บล.) กรุงศรี ระว่า MSCI Rebalance รอบเดือนก.พ. จะประกาศรายชื่อวันที่ 11 ก.พ.มีผลราคาปิดวันที่ 28 ก.พ.นี้ คาดว่าจะไม่มีหุ้นใหม่เข้าคำนวณ ส่วนหุ้นที่ถูกคัดออกในรอบนี้ คือ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP (medium conviction)

ด้าน บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมิน TOP จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 2.0 พันล้านบาท (สูงกว่าที่เราคาดก่อนหน้านี้) ลดลงจาก 2.9 พันล้านบาทในไตรมาส 4/66 แต่พลิกจากขาดทุน -4.2 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/67 โดยกำไรลดลง YoY ตามค่าการกลั่นตลาด (market GRM) ที่ลดลง แต่ฟื้นตัว QoQ ตามแนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันและน้ำมันดิบ (crack spread) ที่ดีขึ้นและการรับรู้กำไรสต๊อก (stock gain net of NRV)

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 67/68 ที่ 8.7/9.9 พันล้านบาท เทียบกับ 1.94 หมื่นล้านบาทในปี 66 โดยคาดว่ากำไรจะลดลง 55% YoY ในปี 67 หลักๆจาก market GRM ที่ลดลงและ stock loss ที่สูงขึ้น ในขณะที่ เราเชื่อว่ากำไรจะฟื้นตัว 14% YoY ในปี 68 จากแรงหนุนของพรีเมียมน้ำมันดิบ (crude premium) ที่ต่ำลงและ stock loss ที่น้อยลง แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายที่ 36 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน คาดจะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 4/67 ที่ 2.3 พันล้านบาท ฟื้นตัว qoq จาก GRM ที่ดีขึ้น และไม่มีการขาดทุนจากสต็อก อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 1/67 จะลดลง qoq จาก GRM ที่ลดลงและสเปรดอะโรเมติกส์ที่อ่อนแอลง แนะนำ“ถือ” ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คาดกำไรสุทธิในไตรมาส 4/67 จะทำได้ 2.4 พันล้านบาท -17% YoY แต่พลิกจากขาดทุน QoQ โดยปรับตัวดีขึ้น QoQ จากทั้งกำไรปกติ และขาดทุนสต็อกน้ำมันลดลง กำไรปกติคาดอยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท -20% YoY แต่เติบโตสูง QoQ จากฐานต่ำ หนุนด้วยการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างราคาน้ำมันอากาศยาน, ดีเซล, และน้ำมันหล่อลื่น แนะนำ TRADING ราคาเหมาะสม 35 บาท