DELTA คาดผลงาน Q4/69 โต รับช่วงพีคที่สุดของปี เหตุปริมาณการผลิตและส่งมอบสินค้าที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น แย้มยังไม่พบสัญญาณคำสั่งซื้อลูกค้ารายสำคัญชะลอตัว หลังมีออร์เดอร์สินค้ากลุ่ม AI และ Data Center ยาวไปจนถึงไตรมาส 3/70 แล้ว พร้อมคาดคดีฟ้องร้องด้านสิทธิบัตรในสหรัฐฯอยู่ในขั้นตอนกฎหมาย รอดูความคืบหน้าเพิ่มเติม
นายวิคเตอร์ เจิ้ง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA เปิดเผยในงาน Earnings Call โดยมีประเด็นที่สำคัญดังนี้
แนวโน้มผลประกอบการในช่วงไตรมาส 4/69 เป็นช่วงพีคสุดของปีนี้ โดยมีแนวโน้มปริมาณการผลิตและการส่งมอบสินค้าสูงมาก จึงทำให้ภาพรวมมูลค่าราคาวัตถุดิบอาจมีการทรงตัวในระดับสูงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/69 แต่คาดว่าราคาจะไม่ปรับตัวขึ้นได้มากแล้ว อย่างไรก็ตามจากแนวโน้มการผลิตของบริษัทคิดว่าจะสามารถลดบรรเทาส่วนที่ค่อนข้างสูงมากในตอนนี้ลงมาได้ จากการเร่งรัดการผลิตและการส่งมอบ ทั้งนี้ยืนยันยังไม่พบสัญญาณชะลอตัวคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายสำคัญ โดยมองไปข้างหน้าบริษัทยังมีความชัดเจนของคำสั่งซื้อล่วงหน้าประมาณ 1 ปี และสามารถมองเห็นแนวโน้มความต้องการต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/70 แล้ว ซึ่งสะท้อนภาพรวมสินค้ากลุ่ม AI และ Data Center ยังคงแข็งแกร่งและมีโอกาสการเติบโตของธุรกิจในระยะถัดไป "แม้แนวโน้มธุรกิจยังเติบโตได้ต่อเนื่อง แต่การฟื้นตัวของอัตรากำไรยังเผชิญข้อจำกัดจากต้นทุนวัตถุดิบที่อยู่ในระดับสูง ความผันผวนของห่วงโซ่อุปทาน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงาน ซึ่งอาจส่งผลต่อเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามการลงทุนในอุตสาหกรรม AI ที่ยังขยายตัวในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยสนับสนุนความต้องการสินค้าหลักของบริษัทและทำให้มีคำสั่งซื้อรอส่งมอบในปริมาณมาก" นายวิคเตอร์ กล่าว สำหรับแนวโน้มธุรกิจ Data Center Infrastructure โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงมีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น ขณะเดียวกันอุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนผ่านสู่แพลตฟอร์ม GPU รุ่นใหม่อย่าง Vera Rubin 200 Series ซึ่งมีข้อกำหนดด้านการออกแบบระบบพลังงาน (Power Design) และคุณลักษณะการใช้พลังงานที่แตกต่างจากเทคโนโลยีเดิม นอกจากนี้กลุ่ม Hyperscaler ยังพัฒนาแพลตฟอร์ม AI ของตนเอง ทำให้ต้องการโซลูชันด้านพลังงานที่ออกแบบเฉพาะตามลักษณะการใช้งาน มากกว่าระบบ GPU Cluster ทั่วไป ส่งผลให้ความต้องการผลิตภัณฑ์และโซลูชันของ DELTA มีความหลากหลายมากขึ้น อย่างไรก็ตามแต่ละโครงการมีจังหวะการดำเนินงานแตกต่างกัน โดยบางโครงการอาจชะลอตัวเล็กน้อย ขณะที่บางโครงการเร่งการส่งมอบเร็วขึ้น บริษัทจึงต้องวางแผนจัดซื้อและสำรองวัตถุดิบล่วงหน้าเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าให้ครอบคลุม ซึ่งส่งผลให้ระดับสินค้าคงคลังยังคงอยู่ในระดับสูง โดยระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว (Liquid Cooling) สำหรับ Data Center ปัจจุบันยังมีสัดส่วนรายได้ในระดับตัวเลขหลักเดียวของรายได้รวมในปี 69 แต่บริษัทคาดว่าในปี 70 ผลิตภัณฑ์กลุ่มนี้จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีแรงส่งจากความต้องการระบบระบายความร้อนที่รองรับการประมวลผล AI ซึ่งมีความซับซ้อนและใช้พลังงานสูงขึ้น ส่วนด้านอัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ Liquid Cooling ยังอยู่ในระดับสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับสินค้ากลุ่มอื่น อย่างไรก็ตามเนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ บริษัทยังต้องพัฒนาความเชี่ยวชาญและเรียนรู้กระบวนการผลิตเพิ่มเติม เพื่อยกระดับประสิทธิภาพและเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว ส่วนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) บริษัทไม่มีผลกระทบโดยตรงเนื่องจากมีสภาพคล่องและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานแข็งแกร่ง สามารถรองรับการลงทุนและการเติบโตได้โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพาเงินกู้เป็นหลัก โดยในระยะกลางถึงระยะยาวต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นอาจส่งผลทางอ้อมต่อลูกค้าบางกลุ่มที่ต้องใช้เงินกู้หรือการจัดหาเงินทุนเพื่อพัฒนา Data Center นอกจากนี้กรณีข้อพิพาททางกฎหมายด้านสิทธิบัตรครั้งล่าสุดกับกลุ่ม Vicor ที่ได้มีการฟ้องร้องโดยยื่นเรื่องไปที่คณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ (USITC) เพื่อให้สอบสวนเรื่องการละเมิดสิทธิบัตรตัวอื่นที่ไม่ใช่ตัวที่เคยเกิดข้อพิพาทกันมาแล้วนั้น มองว่าไม่ใช่เพียงแค่กลุ่ม DELTA ที่ถูกฟ้องในรอบนี้ เพราะยังมีผู้เล่นรายอื่นๆที่เกี่ยวข้องอีกด้วย ซึ่งกลุ่ม DELTA ก็ได้มีการฟ้องร้องกลับในการละเมิดบางส่วนของตัวสิทธิบัตรเหมือนกัน ดังนั้นตอนนี้ขั้นตอนทางกฎหมายยังคงดำเนินการต่อไป และยังคงต้องรอดูความคืบหน้าเพิ่มเติม "สำหรับข้อพิพาททางกฎหมายที่เกิดขึ้นในครั้งที่แล้ว เกิดจากการฟ้องร้องของผู้ประกอบการรายหนึ่งในประเทศสหรัฐฯ ซึ่งดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับระบบไฟฟ้ากระแสตรง ซึ่งอยู่ในธุรกิจมา 30 กว่าปีแล้วและมีรายการสิทธิบัตรที่เกี่ยวข้องในธุรกิจค่อนข้างเยอะมาก ซึ่งข้อพิพาทเก่าบริษัทได้ยุติข้อพิพาทไปแล้วผ่านการเจรจาในช่วงกลางปีที่ผ่านมา ส่วนการฟ้องร้องครั้งล่าสุดตอนนี้อยู่ในขั้นตอนทางกฎหมายและยังคงต้องรอดูความคืบหน้าเพิ่มเติมต่อไป" นายวิคเตอร์ กล่าว | 
