KKP เปิดตัว "Structured Note on DR” ครั้งแรกในไทย เพิ่มทางเลือกการลงทุนหุ้นและ ETF ชั้นนำระดับโลก พร้อมเปิด 3 รูปแบบลงทุนตามมองมองตลาดและความเสี่ยง เสนอขายเฉพาะนักลงทุนสถาบันและรายใหญ่ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ภายใต้กลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร (KKP) เปิดตัว “Structured Note on DR” (หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงอ้างอิงตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ) เป็นครั้งแรกในประเทศไทย นำเสนอทางเลือกใหม่ให้ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นและกองทุน ETF ชั้นนำระดับโลก พร้อมออกแบบผลตอบแทนได้สอดคล้องกับสภาวะตลาด ทั้งขาขึ้นและแกว่งตัวในกรอบ จุดเด่นสำคัญคือ การลงทุนและรับผลตอบแทนเป็น "สกุลเงินบาท" ทะลายข้อจำกัดเรื่องการโอนเงินไปต่างประเทศ และความซับซ้อนด้านภาษี ตอบโจทย์กลุ่มผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่ และผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษอย่างครบวงจร
นายนภดล นิมมานพิภักดิ์ หัวหน้าฝ่ายค้าหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ปัจจุบันนักลงทุนไทยมีความต้องการกระจายความเสี่ยงไปยังหลักทรัพย์ต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังมีข้อกังวลเรื่องความยุ่งยากในการโอนเงิน ความซับซ้อนด้านภาษีเมื่อนำเงินกลับประเทศ รวมถึงต้องการเครื่องมือบริหารพอร์ตที่ยืดหยุ่นพอจะรับมือกับความผันผวนของตลาดหุ้นโลก การลงทุนในหุ้นต่างประเทศไม่จำเป็นต้องมุ่งหวังผลตอบแทนจากราคาหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่ควรมีกลยุทธ์ที่สอดคล้องกับทิศทางตลาดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ บล.เกียรตินาคินภัทร จึงพัฒนา Structured Note on DR โดยนำ DR มาเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นครั้งแรกในประเทศไทย เพื่อเพิ่มทางเลือกในการกำหนดโครงสร้างผลตอบแทนตามมุมมองการลงทุน พร้อมเชื่อมโอกาสลงทุนในตลาดโลกเข้ากับตลาดทุนไทย โดยผู้ลงทุนสามารถลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาทได้โดยไม่ต้องโอนเงินออกไปต่างประเทศ
การซื้อ DR โดยตรงเป็นการลงทุนที่มูลค่าเปลี่ยนแปลงตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิงและปัจจัยที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ Structured Note on DR นำ DR มาเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง เพื่อกำหนดรูปแบบผลตอบแทนและเงื่อนไขการชำระคืนให้สอดคล้องกับมุมมองตลาดได้หลากหลายขึ้น เช่น การสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในช่วงที่ราคาหลักทรัพย์เคลื่อนไหวในกรอบ หรือการได้รับเงินลงทุนคืนเป็นหน่วย DR เมื่อเข้าเงื่อนไขที่กำหนด Structured Note on DR มี 3 รูปแบบการลงทุนให้เลือกตามมุมมองตลาดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ได้แก่
1. Autocallable Fixed Coupon Note (ล็อคผลตอบแทนสม่ำเสมอ ในภาวะตลาดทรงตัวหรือขาขึ้น) – รับผลตอบแทนแบบคูปอง พร้อมเงื่อนไขไถ่ถอนก่อนกำหนด เหมาะกับผู้ลงทุนที่คาดว่าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงจะทรงตัวหรือปรับขึ้นในระดับหนึ่ง โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนแบบคูปองตามเงื่อนไขที่กำหนด และอาจมีการไถ่ถอนก่อนครบกำหนดโดยอัตโนมัติหากราคาหลักทรัพย์เป็นไปตามเกณฑ์ 2. Equity Linked Note - ELN (ช้อนซื้อหุ้นโลกเป้าหมาย ในราคาที่ต้องการ) – สร้างโอกาสรับผลตอบแทนจากราคาหลักทรัพย์อ้างอิง เหมาะกับผู้ลงทุนที่มีมุมมองต่อระดับราคาของหุ้นหรือ ETF ที่สนใจ โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนตามเงื่อนไขผลิตภัณฑ์ และอาจได้รับมอบ DR แทนการคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด หากราคาหลักทรัพย์ปรับลดลงจนเข้าเงื่อนไขที่กำหนด 3. Covered Call (เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนจากหน่วย DR ที่ถืออยู่) – เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีการถือหน่วย DR ไว้อยู่แล้ว และรอขาย DR ในราคาที่สูงกว่าราคาปัจจุบัน แต่ก็พร้อมรับมอบหน่วย DR คืนหากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับราคาใช้สิทธิที่กำหนด (ทั้งนี้ ผลตอบแทน เงื่อนไขการชำระคืน และความเสี่ยงของแต่ละรูปแบบขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่เสนอขายจริง) ลงทุนผ่านตลาดทุนไทยด้วยเงินบาท รองรับการส่งมอบ DR อีกหนึ่งจุดเด่นของ Structured Note on DR คือการออกและเสนอขายในประเทศไทย โดยผู้ลงทุนสามารถลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาท ไม่จำเป็นต้องโอนเงินไปต่างประเทศหรือเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ (Offshore) ช่วยลดความยุ่งยากในการบริหารเงินลงทุนข้ามประเทศ อีกทั้งยังมีหลักเกณฑ์ด้านภาษีแตกต่างจากการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรง ทั้งนี้ การจัดเก็บภาษีเป็นไปตามกฎหมายและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ผลิตภัณฑ์ยังรองรับการส่งมอบหลักทรัพย์อ้างอิงในรูป DR (Physical Settlement) หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนด โดยผู้ลงทุนจะได้รับ DR เข้าบัญชีหลักทรัพย์ในประเทศไทยแทนการรับมอบหุ้นต่างประเทศ ทำให้สามารถถือครองหรือซื้อขาย DR ผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทยได้ โดยราคาและสภาพคล่องของ DR ขึ้นอยู่กับภาวะตลาด “Structured Note on DR เป็นอีกก้าวสำคัญของบล.เกียรตินาคินภัทร ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงโอกาสการลงทุนในตลาดโลกเข้ากับตลาดทุนไทย เพิ่มทางเลือกให้ผู้ลงทุนสามารถบริหารพอร์ตได้อย่างยืดหยุ่นตามมุมมองตลาด พร้อมความสะดวกในการลงทุนภายในประเทศ สะท้อนความมุ่งมั่นของบริษัทในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และโซลูชันการลงทุนที่ตอบโจทย์ความต้องการของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง” นายนภดล กล่าว ทั้งนี้ Structured Note on DR เสนอขายเฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่และ/หรือผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ ตามนิยามและหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. โดยผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียด เงื่อนไขผลตอบแทน และปัจจัยความเสี่ยงจากเอกสารเสนอขายก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินต้น รวมถึงความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออกตราสาร | 
