สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) หรือ BTG จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 29 มิ.ย.69 ชื่อโบรก | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย | บล.ทิสโก้ | ถือ | 22.60 บาท | บล.ทรีนีตี้ | ถือ | 22.00 บาท | บล.ยูโอบีเคย์เฮียน | ถือ | 21.00 บาท | บล.เคจีไอ | ขาย | 17.30 บาท |
สรุปปัจจัยบวก
+ เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจครบวงจร มีเครือข่ายส่งออกครอบคลุมกว่า 35 ประเทศทั่วโลก พร้อมพันธมิตรค้าปลีกและร้านอาหารชื่อดัง (บล.ทิสโก้)
+ ศูนย์นวัตกรรมอาหาร (Food Innovation Center: FIC) ช่วยสนับสนุนธุรกิจ เร่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และเสริมสร้างการเติบโตของบริษัทในระยะยาวด้วยนวัตกรรมและเทคโนโลยีที่ครบครัน (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้)
+ แผนกลยุทธ์ปี 2569-2571 ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนสินค้าที่มี Margin สูง (High Value Added) และปรับ Product Mix โดยตั้งเป้าส่งออกเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ที่ 16% สัดส่วนส่งออกแปรรูปเพิ่มจาก 70% เป็น 72% และเพิ่มสัดส่วนสินค้า Margin สูงในประเทศจาก 64% เป็น 66% (บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้)
+ แผนการขยายช่องทางจำหน่ายไปสู่กลุ่มลูกค้า Foodservice, ตลาด ผลิตภัณฑ์อาหารสำหรับสายการบิน (In-flight meal) โดยตั้งเป้าเพิ่มคู่ค้าเป็น 5 สายการบินในปี 2570 และการพัฒนาสินค้าป้อนลูกค้ารายใหญ่ เช่น 7-Eleven สิงคโปร์ และ Greggs ในสหราชอาณาจักร (บล.เคจีไอ)
+ คาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026F เติบโต 2% YoY จากอานิสงส์ของธุรกิจส่งออกและอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food) (บล.ทิสโก้)
+ แนวโน้มราคาสัตว์บกและราคาปศุสัตว์ในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากซัพพลายที่ลดลง และสถานการณ์โรคระบาดในพ่อแม่พันธุ์ไก่เริ่มคลี่คลาย หนุนให้กำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้)
สรุปปัจจัยลบ
- แนวโน้มผลประกอบการและกำไรสุทธิในไตรมาส 2 (2Q69F) คาดว่าจะอ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม จากราคาปศุสัตว์ทั้งหมูและไก่ในประเทศที่ปรับตัวลดลง รวมถึงยอดขายส่งออกที่ชะลอตัว (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน)
- ราคาไก่ในประเทศเดือน มิ.ย. ลดลงมาค่อนข้างมากเฉลี่ยอยู่ที่ 34 - 37.50 บาท/กก. (ลดลงจาก 40.7 บาทใน 1Q26) เนื่องจากโรคระบาดในพ่อแม่พันธุ์ไก่กระทบการส่งออกชั่วคราว อุปทานส่วนเกินไหลกลับมาขายในประเทศ (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้)
- ต้นทุนการผลิตและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เป็นปัจจัยกดดันอัตรากำไร (Margin) และ Valuation ของหุ้น (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ)
- คาดการณ์กำไรสุทธิรวมทั้งปี 2026F อาจชะลอตัวลง โดย บล.ทิสโก้ คาดกำไรสุทธิราว 5.9 พันล้านบาท (ลดลงราว 10% YoY) ซึ่งเป็นการปรับฐาน (Normalization) และอาจมีความเสี่ยงที่โบรกฯ จะปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลงอีกหากงบ 2Q69 อ่อนตัวลงมาก (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้)
- ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่ส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค และความผันผวนของราคาขายปศุสัตว์ (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ)
- ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside ค่อนข้างจำกัดเมื่อเทียบกับปัจจัยเสี่ยงและผลประกอบการระยะสั้น และยังขาดปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้น (Catalyst) ในระยะสั้น (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน)
ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews
| 
