สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 12 ต.ค. 69
ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | บล.หยวนต้า | ซื้อ | 40.00 | บล.ทิสโก้ | ซื้อ | 40.00 | บล.บัวหลวง | ซื้อ | 38.00 | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 37.00 | บล.เอเซียพลัส | ซื้อ | 36.00 | บล.ลิเบอเรเตอร์ | Non-rated | 35.12 | บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส | ซื้อ | 35.00 | บล.ดาโอ | ซื้อ | 35.00 | บล.ทรีนีตี้ | ซื้อ | 34.00 | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล | Add (ซื้อ) | - |
สรุปปัจจัยบวก + + คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/69 เติบโตแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยประเมินอยู่ในกรอบ 1,900 - 2,084 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 100% - 119% (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ดาโอ, บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในอินโดนีเซีย (Fajar) ฟื้นตัวและสามารถทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง จากการปรับโครงสร้างต้นทุนและปรับราคาขายขึ้นใกล้เคียงราคาตลาด (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ดาโอ, บล.หยวนต้า, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.บัวหลวง, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) + แนวโน้มไตรมาส 4/69 ได้รับอานิสงส์จากปัจจัยตามฤดูกาลและการเร่งซื้อสินค้าล่วงหน้าเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับเทศกาลปลายปีจนถึงต้นปี เช่น คริสต์มาส ปีใหม่ ตรุษจีน และฮารีรายอ (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) + สามารถบริหารจัดการต้นทุนเศษกระดาษ (RCP) ภายในประเทศได้ดี ซึ่งคิดเป็น 60% ของการใช้งานทั้งหมด โดยมีราคาลดลง 7% ในไตรมาส 3/69 ช่วยชดเชยต้นทุนนำเข้าที่สูงขึ้นได้ (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) + มีการนำ AI และ Automation มาช่วยลดต้นทุน ซึ่งตั้งเป้าประหยัดได้ถึง 600 ล้านบาทต่อปี (บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้) + มีแนวโน้มการเติบโตจากการเข้าซื้อกิจการและการลงทุน (M&A และ M&P) ในช่วงไตรมาส 4/69 ถึง ไตรมาส 1/70 (บล.หยวนต้า, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) + ได้รับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่ช่วยหนุนอุปสงค์ในประเทศ (บล.บัวหลวง, บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ - - คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ในสัดส่วน 10% - 17% (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ดาโอ, บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง, บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - อัตรากำไร (EBITDA margin) ถูกกดดันและปรับตัวลดลงมาอยู่ในกรอบ 16.1% - 16.5% สาเหตุหลักจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ทั้งกระดาษรีไซเคิลนำเข้า ถ่านหิน และค่าขนส่ง (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ) - การปรับขึ้นราคาขายสินค้าทำได้ช้ากว่าการปรับตัวขึ้นของต้นทุนในบางตลาด ทำให้มีผลกระทบเชิงลบตามมา (Lagging effect) (บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) - ปริมาณคำสั่งซื้อในประเทศช่วงไตรมาส 3/69 ชะลอตัวลงจากผลกระทบของภาวะฝนตกหนักและน้ำท่วม (บล.ทิสโก้, บล.ลิเบอเรเตอร์) - มีความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ความไม่สงบในตะวันออกกลาง และความผันผวนของราคาต้นทุนพลังงาน (บล.เอเซียพลัส, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) | 
