บล.ดาโอ เผยหุ้น Food & Beverage รับอานิสงส์ THAIFEX 2026 มอง OSP เป็น Top Pick คาดได้รับผลตอบรับดีจากลูกค้าต่างชาติ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า กรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ กระทรวงพาณิชย์ ร่วมกับหอการค้าไทย และโคโลญเมสเซ่ ประเทศเยอรมนี เดินหน้ายกระดับงาน THAIFEX – ANUGA ASIA 2026 ดาโอมีมุมมองเป็นบวกจากประเด็นข่าวข้างต้น โดยบริษัท Food & Beverage ที่เข้าร่วมงานได้แก่ CBG (ถือ/เป้า 40.00 บาท) , OSP (ซื้อ/เป้า 19.00 บาท) , SAPPE , COCOCO, PLUS, XO, SUN, TU, APURE ทั้งนี้ OSP เข้าร่วมเป็นปีแรก คาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีมากจากลูกค้าต่างชาติ ซึ่งตรงตามแผนการขยายตลาดต่างประเทศเพิ่มเติม ปัจจุบัน OSP มีสัดส่วนรายได้ International Beverage ที่ 18.5% ของรายได้รวม โดยส่วนใหญ่เป็นพม่า เบื้องต้น คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 3,508 ล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ได้รับผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจากสงครามซึ่งจะเห็นผลใน 2H26E และการใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ TAS 21 ซึ่งส่งผลให้รายได้ต่างประเทศของ OSP โดยเฉพาะพม่าปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ market rate ปัจจุบันอยู่ที่ 3600 จ๊าด/ USD เดิมแบงก์ชาติพม่าใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่ 2100 จ๊าด/ USD อย่างไรก็ตาม หากปรับ base year ปี 2568 ด้วย TAS 21 จะเห็นได้ว่ากำไรปกติปี 2569 เติบโต 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยังชอบ OSP จาก แนวโน้มกำไรทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สวนทางกับคู่แข่งในสภาวะสงคราม แม้ได้รับผลกระทบจากการปรับมาตรฐานบัญชีใหม่ TAS 21 ส่งผลให้รายได้ต่างประเทศลดลง , valuation น่าสนใจ โดยเทรดที่ 2569 PER 12.8x (-1.25SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) และมี dividend yield 5.5% คงให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่ม Food & Beverage เป็น เท่ากับตลาด และเลือก OSP (ซื้อ/เป้า 19.00 บาท) เป็น Top pick โดยเราชอบ OSP จาก 2 ปัจจัยหลัก จาก 1. แนวโน้มกำไรทรงตัว YoY สวนทางกับคู่แข่งในสภาวะสงคราม แม้ได้รับผลกระทบจากการปรับมาตรฐานบัญชีใหม่ส่งผลให้รายได้ลดลง 2. valuation น่าสนใจ โดยเทรดที่ 2026E PER 12.8x (-1.25SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) และมี dividend yield 5.5% โดยปีนี้ ขยายพื้นที่จัดแสดงงานเพิ่มเติม ทำให้ปีนี้มีพื้นที่จัดงานครอบคลุมอาคาร 1-12 รวมกว่า 140,000 ตารางเมตร THAIFEX – ANUGA ASIA เป็นมหกรรมแสดงสินค้าอาหารและเครื่องดื่มใหญ่สุดในเอเชีย ซึ่งได้ตอบรับการตอบรับจาก Trade Visitors จากทั่วโลก THAIFEX – ANUGA ASIA ปีนี้มีผู้แสดงสินค้ากว่า 3,600 บริษัท จากกว่า 56 ประเทศ ในปี 2568 มีผู้เข้าร่วมชมงานกว่า 1.4 แสนราย และสร้างมูลค่าทางการค้าจากการสั่งซื้อภายใน 1 ปีที่ 135,178 ล้านบาท และมูลค่าซื้อขายของผู้ประกอบการไทยที่ 9.9 หมื่นล้านบาท สำหรับปี 2569 เป็นปีแรกที่ OSP เข้าร่วมงานเป็นปีแรก มีแผนที่เปิดตัวสินค้าใหม่และแบรนด์ใหม่ในงานนี้ | 
