GCAP GOLD ชี้ทองฟื้นตัว ลุ้นทดสอบ 4,400 เหรียญ แนะรอจังหวะซื้อ จับตาทิศทางเฟด-บอนด์ยีลด์

GCAP GOLD ชี้ทองคำส่งสัญญาณฟื้นตัว ลุ้นแนวต้าน 4,400 เหรียญ หลังราคาน้ำมันอ่อนตัวช่วยคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แนะรอจังหวะเข้าลงทุน พร้อมจับตาสัญญาณดอกเบี้ยจากเฟด ทิศทางบอนด์ยีลด์ และสงครามในตะวันออกกลาง

นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ราคาทองคำส่งสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังกลับมายืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ และขยับเข้าใกล้แนวต้านสำคัญบริเวณ 4,400 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง ซึ่งช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อและลดแรงขายในตลาดทองคำลงบางส่วน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังต้องระมัดระวังความผันผวนจากทิศทางค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้รอซื้อเมื่อราคาย่อตัวและสามารถสร้างฐานบริเวณ $4,330–$4,300 หรือราคาทองคำไทยประมาณ 68,250–67,800 บาท โดยมีแนวต้านสำหรับแบ่งทำกำไรระยะสั้นที่ 4,400 - 4,420 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือประมาณ 69,200 - 69,500 บาท

หากราคาทองคำสามารถยืนเหนือ 4,420 ดอลลาร์/ออนซ์ ราคาทองคำไทยประมาณ 69,500 บาท  ได้อย่างแข็งแกร่ง จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นทดสอบ 4,500 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือราคาทองคำไทยประมาณ 70,500 บาท นักลงทุนจึงสามารถถือลุ้นต่อได้

อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุด 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือราคาทองคำไทยประมาณ 67,800 บาท แนะนำให้ชะลอการลงทุนและรอให้ราคาสร้างฐานใหม่ก่อนพิจารณาเข้าซื้ออีกครั้ง

 
จับตาทิศทางเฟด

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามต่อจากนี้คือถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมล่าสุด และ Dot Plot ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยอีก 1 ครั้งภายในสิ้นปี หากเจ้าหน้าที่เฟดยังคงเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อาจหนุนให้เงินดอลลาร์แข็งค่าและ Bond Yield ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะจำกัดการฟื้นตัวของราคาทองคำ แต่หากเฟดส่งสัญญาณว่าจะรอประเมินข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจ อาจช่วยลดแรงกดดันและเปิดทางให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อ

ขณะเดียวกัน ต้องติดตาม Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 5% หากยีลด์สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวและปรับตัวขึ้นต่อ จะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ และอาจกดดันให้ราคากลับมาพักฐาน แต่หากยีลด์เริ่มอ่อนตัวลง จะเป็นแรงหนุนสำคัญให้ทองคำฟื้นตัวขึ้นทดสอบแนวต้านอีกครั้ง

ส่วนสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเป็นได้ทั้งแรงหนุนและแรงกดดันต่อราคาทองคำ แม้ราคาน้ำมันจะอ่อนตัวลง แต่ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่เหตุโจมตีเป้าหมายสำคัญในกรุงริยาดด้วยขีปนาวุธและโดรน ยิ่งเพิ่มความกังวลต่อความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐานและเส้นทางขนส่งพลังงาน หากความตึงเครียดทวีความรุนแรงและผลักดันราคาน้ำมันกลับขึ้น อาจกระตุ้นแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ขณะเดียวกันก็จะเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มโอกาสที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป