สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ EGCO จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 21 ก.ย. 69 | ชื่อโบรก | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย | | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) | Add | 158 บาท | | บล.ทิสโก้ | ซื้อ | 144.00 บาท | | บล.กรุงศรี | Neutral | 124 บาท |
ปัจจัยบวก
+ การเข้าซื้อหุ้นทางอ้อม 45.1% (หรือ 45.05%) ใน Astoria Energy II (AE II): โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด 615 MW (กำลังการผลิตตามสัดส่วนราว 277 MWe) ในรัฐนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นของ EGCO ประมาณ 4% และเพิ่มกระแสเงินสดที่มีความมั่นคงจากสัญญาระยะยาว (Contracted Cash Flow / Tolling Agreement ระยะยาวกับ NYPA) (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี)
+ แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิ: คาดการเข้าซื้อกิจการ AE II จะช่วยเพิ่มกำไรตั้งแต่ปี 2027F เป็นต้นไป โดยคาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรราว 7% หรือคิดเป็นกำไรส่วนเพิ่มประมาณ 400 ลบ./ปี (ส่งผลให้ราคาเป้าหมายมีส่วนเพิ่มราว 8 บาท/หุ้น) (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี) + ศักยภาพสร้างกระแสเงินสดในระยะยาว: คาดโครงการ AE II สามารถสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่องได้อีกราว 20 ปี ผ่านการต่ออายุสัญญาหรือเปลี่ยนไปขายไฟในตลาด NYISO หลังสิ้นสุดสัญญาเดิม เนื่องจากอายุการดำเนินงานยังไม่สูง (เริ่ม COD ในปี 2011) (บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี) + ระดับมูลค่าหุ้นน่าสนใจและการฟื้นตัวของกำไร: หุ้นซื้อขายที่ระดับ P/E ปี 2027F เพียง 8 เท่า พร้อมรับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรในปี 2027F (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย)) + Upside ส่วนเพิ่มที่ยังไม่ถูกรวมในประมาณการ: มีโอกาสสร้าง Upside เพิ่มเติมทั้งจากโครงการโรงไฟฟ้าก๊าซ 277 MWe ในสหรัฐฯ และโอกาสได้กำลังการผลิตไฟฟ้าส่วนเพิ่มภายใต้แผน PDP26F (บล.กรุงศรี) ปัจจัยลบ
- ไม่พบการระบุปัจจัยลบอย่างชัดเจนในบทวิเคราะห์ชุดนี้ (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี)
ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews | 
