TTB ประเมินตลาดหุ้นโลกครึ่งปีหลัง 69 มีโอกาสเดินหน้าทำ New High จากแรงหนุน AI Super Cycle พร้อมแนะกลยุทธ์ลงทุนแบบ Core & Satellite คัดกองทุนคุณภาพและเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง Hedge Fund เพื่อรับมือความผันผวนและสร้างผลตอบแทนระยะยาว นางสาวกนกวรรณ เพชรพิสิฐโชติ ประธานกลุ่มบริหารผลิตภัณฑ์ธุรกรรมธนาคารและความมั่งคั่งทางการเงิน ทีทีบี เปิดเผยในงาน สัมมนา “ttb Investment Outlook 2H/2026” ภายใต้ธีม “Shaping Growth Beyond New High: ก้าวใหม่ของการเติบโต สู่โอกาสที่เหนือกว่า” ว่า แม้หลายสินทรัพย์ทั่วโลกจะทำสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง แต่ตลาดยังเผชิญความผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว จึงต้องอาศัยข้อมูลเชิงลึกและกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมเพื่อช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ทีทีบีมีเป้าหมายและความมุ่งมั่นที่จะสร้างความมั่นคงทางการเงินให้แก่ลูกค้า จึงให้ความสำคัญกับการนำเสนอมุมมองการลงทุนที่รอบด้าน ครอบคลุมทั้งแนวโน้มเศรษฐกิจโลก สินทรัพย์ที่มีศักยภาพ และทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงของลูกค้าแต่ละราย พร้อมคัดสรรกองทุนคุณภาพจากบริษัทจัดการกองทุนชั้นนำ เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถต่อยอดความมั่งคั่ง พร้อมกระจายความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ท่ามกลางสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว และสามารถคว้าโอกาสการเติบโตใหม่ ๆ เพื่อสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว”
ก้าวใหม่ของการเติบโต สู่โอกาสที่เหนือกว่า
นายอภิวัฒน์ น้าประทานสุข ผู้บริหารอาวุโสด้านกลยุทธ์การลงทุน ทีทีบี มองว่าครึ่งแรกของปี ตลาดหุ้นหลายตลาดทำ All Time High ตามที่ทีทีบีคาดการณ์ เข้าสู่ครึ่งปีหลังตลาดหุ้นโลกยังมีแนวโน้มทำ New High ต่อได้จากการเติบโตของธีม AI ที่ยังอยู่เพียงแค่จุดเริ่มต้น นำไปสู่ผลกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง ดอกเบี้ย Fed มีโอกาสไม่ปรับขึ้นจากราคาน้ำมันที่ลงมาสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม รวมทั้งการเมืองในสหรัฐอเมริกา จะมีเสถียรภาพมากขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอม แนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบ Core & Satellite โดยมีกองทุน ES-Ultimate GA Series (ระดับความเสี่ยงกองทุน 5) เป็นแกนหลักเพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ต พร้อมทั้งสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง ซึ่งปัจจุบันมี AUM กว่า 30,000 ล้านบาท
นายณัชพล นนทิสกุล ผู้จัดการอาวุโส ฝ่ายบริหารผลิตภัณฑ์ บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวเสริมว่า ES-Ultimate GA Series (ระดับความเสี่ยงกองทุน 5) เป็นคอร์พอร์ตโฟลิโอที่ดี ด้วยผลการดำเนินงานที่ดี ดูรายละเอียด ผลตอบแทนย้อนหลังกองทุน ES-Ultimate GA1/2/3 ได้ที่ https://www.eastspring.co.th/funds/mutual-funds หรือ www.eastspring.co.th [กองทุนรวม/ ES-Ultimate GA/ ผลการดำเนินงานกองทุน] Source : Eastspring Asset Management (Thailand) as of 6 July 2026, Fund Inception = 28 Jan 2025
พร้อมการควบคุม Max Drawdown ช่วงวิกฤตปี 2025-2026 ได้ดี โดยจำกัดผลขาดทุนไว้เพียง -4% ถึง -8% ขณะที่ดัชนีหุ้นโลกร่วงแรงถึง -14% สำหรับครึ่งปีหลังพร้อมขับเคลื่อนพอร์ตผ่าน 3 ไอเดียหลัก คือ คงน้ำหนักกลุ่ม AI Super Cycle เพิ่มหุ้นธนาคารสหรัฐฯ รับธีมดีเรกูเลต และเปิดรับโอกาสกลุ่มอุตสาหกรรมประเภทวัสดุก่อสร้างสหรัฐฯ จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ มุ่งสร้างพอร์ตที่พร้อมรับมือความผันผวนได้อย่างมีเสถียรภาพ” Beyond Technology : AI กับการเติบโตโลกยุคใหม่ สู่โอกาสลงทุนกับ AI ทั้งระบบ
ในมุมมองด้านเทคโนโลยี นายกัมปนาท โอมฤก นักกลยุทธ์การลงทุน ทีทีบี ระบุว่า “การเติบโตของ AI กำลังก้าวสู่ระยะที่ขยายตัวครอบคลุมทั้งห่วงโซ่อุปทานของ AI ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงหุ้น Big Tech หรือ Semiconductor อีกต่อไป แต่จะกระจายไปยังบริษัทอื่น ๆ ที่จะได้ประโยชน์ จากการลงทุนใน CAPEX ของกลุ่ม Hyperscalers ซึ่งมียอดลงทุนมากกว่า 6 แสนเหรียญล้านต่อปี
โดยบริษัทที่ได้ประโยชน์ อาทิ บริษัท Micron Technology ซึ่งเป็นผู้ขาย DRAM&HBM Memory มีกำไรเติบโตอย่างก้าวกระโดด ท่ามกลางความต้องการ AI ที่เติบโต หรือบริษัทที่เก็บหน่วยความจำ (Storage) อย่าง Sandisk ก็มีแนวโน้มทำรายได้เติบโตด้วยเช่นกัน ดังนั้นการลงทุนใน Theme AI ช่วงครึ่งปีหลัง เราจึงแนะนำกระจายการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก และยังคงเน้นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี”
ขณะที่ นายภูริพัฒน์ ละเอียดธนะกิจ นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโส ทีทีบี กล่าวย้ำมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในหุ้นเอเชีย โดยระบุว่า “เศรษฐกิจในเอเชียยังมีแนวโน้มเติบโตได้แข็งแกร่ง แม้จะเผชิญผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลาง แต่ก็ได้กระแส AI Super Cycle ช่วยสนับสนุนการส่งออกทางด้านเทคโนโลยีของประเทศในเอเชีย ซึ่งคาดว่าปัจจัยนี้จะยังคงอยู่ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยมองว่าการลงทุนทางด้าน AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น”
ขณะที่ นายบดินทร์ พุทธอินทร์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) จำกัด มองว่า “การลงทุนในธีม AI ผ่านกองทุนอย่าง ES-GTECH หรือ Eastspring Global Technology (ระดับความเสี่ยงกองทุน 7) ช่วยเพิ่มโอกาสในการคัดเลือกหุ้นเทคโนโลยีที่มีศักยภาพเติบโตสูง ครอบคลุมทั้งกลุ่มผู้พัฒนาเทคโนโลยี ผู้ผลิตโครงสร้างพื้นฐาน และผู้ได้รับประโยชน์จากการนำ AI ไปใช้งานจริง”
ด้าน นางสาวมทินา วัชรวราท ผู้บริหารฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย จำกัด กล่าวว่า “นักลงทุนที่ต้องการเกาะกระแส AI Super Cycle อย่างครบวงจร นอกเหนือจากหุ้นเทคสหรัฐฯ ควรพิจารณากระจายความเสี่ยงไปยัง การลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีเอเชีย เนื่องจากเอเชียเป็นฐานการผลิตสำคัญของอุตสาหกรรม AI โลก โดยกองทุน K-ATECH (ระดับความเสี่ยงกองทุน 6) มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของเกาหลีใต้ ไต้หวัน และญี่ปุ่น ซึ่งได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการชิป หน่วยความจำ และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง”
รับมือความผันผวน คัดเลือกหุ้นด้วยโมเดลเฉพาะตัว จากผู้จัดการเฮดจ์ฟันด์ระดับโลก
นอกจากสินทรัพย์หลักแล้ว ทีทีบียังแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต โดย นายจตุพัฒน์ ตรงประดิษฐ์ ผู้เชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์การลงทุน ทีทีบี แนะนำให้จัดสรรการลงทุนในกองทุน Hedge Fund ประมาณ 5-10% ของพอร์ต เพื่อเสริมโอกาสสร้างผลตอบแทนและลดความผันผวนในระยะยาว
สอดคล้องกับ นายพงศ์สรร ยอดเมืองเจริญ ผู้อำนวยการฝ่ายบริหารผลิตภัณฑ์ บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) จำกัด ที่นำเสนอ กองทุน Eastspring Quantitative Absolute Return Equity (ES-QUANTABS) (ระดับความเสี่ยงกองทุน 6) ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก Man Systematic Equity Alternative บริหารโดย Man Numeric ผู้เชี่ยวชาญด้านเฮดจ์ฟันด์ระดับโลก โดยใช้แบบจำลองเชิงปริมาณและ AI คัดเลือกหลักทรัพย์ราว 4,000 บริษัททั่วโลก ภายใต้กลยุทธ์ Long/Short Equity เพื่อมุ่งหวังโอกาสสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก และเตรียมเปิดเสนอขายครั้งแรก (IPO) ระหว่างวันที่ 20-24 กรกฎาคม 2569
ทีทีบีย้ำว่า ภายใต้บริบทตลาดที่ยังมีความไม่แน่นอน กลยุทธ์การกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสม ผ่านทั้งกองทุนแกนหลัก กองทุนธีม AI และสินทรัพย์ทางเลือก จะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างการเติบโตของพอร์ตการลงทุนและรับมือกับความผันผวนในระยะยาว
อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news
| 
