ส่องกล้อง TISCO : สินเชื่อ EV ดันพอร์ตฟื้น! จับตาผลงานครึ่งปีหลัง ชูปันผลเด่นทะลุ 6.2%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 14-16 ก.ย. 69

สรุปปัจจัยบวก +

+ กำไรเติบโตแข็งแกร่ง : คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 อยู่ในช่วง 1,766 - 1,800 ล้านบาท เติบโต 2% - 5.3% YoY และ 1% - 3.3% QoQ และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 69 แตะระดับ 6.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.2% - 4% YoY (บล.ฟิลลิป, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส)

+ อัตรากำไรกว้างขึ้นจากดอกเบี้ยขาลง : ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) และ Loan spread ปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากได้รับประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาลง ทำให้ต้นทุนทางการเงิน (Cost of fund) ปรับตัวลดลง (บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ฟิลลิป)

+ ปันผลสูงจูงใจ : มีจุดเด่นเรื่องเงินปันผลที่น่าสนใจมาก โดยคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) จะอยู่ในระดับสูงราว 6% - 6.2% และคาดว่าจะจ่ายปันผลทั้งปีที่ 7.75 บาท/หุ้น (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส)

+ คุณภาพสินทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ดี : สัดส่วนหนี้เสีย (NPL) คาดว่าจะทรงตัวหรือลดลงมาอยู่ที่ระดับ 2.08% - 2.1% สะท้อนถึงคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้นจากนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวด (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส)

+ สินเชื่อกลับมาฟื้นตัว : สินเชื่อรวมมีแนวโน้มเติบโตได้ต่อ โดยเฉพาะจากกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ กลุ่มโรงไฟฟ้า และ Floorplan ของตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ EV ซึ่งช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยให้กลับมาเติบโต (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส)

สรุปปัจจัยลบ -

- อัพไซด์จำกัด : ราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับราคาพื้นฐานเหลือส่วนต่าง (Upside) ไม่มากนัก และการปรับมูลค่าเพิ่ม (Valuation re-rating) ค่อนข้างจำกัด (บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส)

-สินเชื่อบางกลุ่มยังชะลอตัว : แม้ภาพรวมสินเชื่อจะโต แต่สินเชื่อรายย่อยปรับตัวลดลง ในขณะที่สินเชื่อ SME ยังคงอยู่ในภาวะทรงตัว (บล.ดาโอ)

- แรงกดดันต่อรายได้ดอกเบี้ยรับ : แม้ต้นทุนจะลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยก็อาจมีโอกาสปรับตัวลดลงตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ด้วยเช่นกัน (บล.ฟิลลิป)

ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews