สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 21-24 ก.ย. 69 ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | บล.กรุงศรี | ซื้อ | 3.50 | บล.พาย | ถือ | 3.20 | บล.ยูโอบีเคย์เฮียน | ถือ | 3.20 | บล.ฟิลลิป | ถือ | 3.00 |
สรุปปัจจัยบวก +
+ คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะอยู่ในกรอบ 5.40 - 5.50 พันล้านบาท ซึ่งเติบโตเพิ่มขึ้น 2% - 4.4% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียม บริการ กำไรจากเครื่องมือทางการเงิน และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น (บล.กรุงศรี, บล.พาย, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ฟิลลิป) + คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะเติบโต 3% - 4.1% YoY โดยแตะระดับที่ 2.1 หมื่นล้านบาท (บล.กรุงศรี, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) จูงใจที่ระดับ 4.7% - 5.1% ต่อปี พร้อมโอกาสปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) เป็น 70-75% (บล.กรุงศรี, บล.พาย, บล.ฟิลลิป) + มีสภาพคล่องส่วนเกินจากโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินคงเหลือ 1.4 หมื่นล้านบาท (ถึงปี 2571) ซึ่งสามารถนำมาจ่ายปันผลเพิ่มเพื่อลดทอนความกังวลได้ (บล.กรุงศรี, บล.พาย) + ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ (Credit Cost) มีแนวโน้มลดลงในไตรมาส 3/69 และมีโอกาสทยอยกลับรายการสำรองบางส่วน (Partial Overlay Release) (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ทรงตัวที่ระดับ 3.1% จากการบริหารต้นทุนการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ (บล.พาย) + ความร่วมมือด้าน Wealth Management กับ DBS จะช่วยสนับสนุนรายได้ค่าธรรมเนียมในอนาคต (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน)
สรุปปัจจัยลบ -
- คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะชะลอตัวลง 1% - 2% QoQ หรือทรงตัว เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้าน IT ที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงรายได้จากเงินปันผลที่ลดลง (บล.กรุงศรี, บล.พาย, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ฟิลลิป) - คาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2570 จะปรับลดลงราว 7% YoY ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ลดลง เนื่องจากธนาคารจะต้องกลับมาเสียภาษีในช่วงไตรมาส 2-3/70 หลังสิทธิประโยชน์ทางภาษีหมดลง (บล.พาย) - แนวโน้มสินเชื่อรวมในไตรมาส 3/69 อาจหดตัว 0.2% - 0.5% QoQ (หดตัว 1.9% - 2.3% YTD) จากการลดลงของสินเชื่อรายใหญ่ สินเชื่อบ้าน และเช่าซื้อรถยนต์ (บล.พาย, บล.ฟิลลิป) - สัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL Ratio) มีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นจากการหดตัวของสินเชื่อรวม (บล.ฟิลลิป) - ผลบวกด้านรายได้จากความร่วมมือกับ DBS อาจยังมีค่อนข้างจำกัด (บล.พาย) - ราคาหุ้นในปัจจุบันปรับขึ้นมาจนไม่เหลือส่วนต่าง (Upside) เมื่อเทียบกับราคาพื้นฐานแล้ว (บล.ฟิลลิป) . 
|
. | 
