| | |
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -19 พ.ค. 68 9:33: น.
| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | SPRC | 9.1 | ปัจจัยฤดูกาลผสาน Sentiment สงครามยังคงตึงเครียด ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้น 1.36% หลังยูเครนและรัสเซียไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเรื่องการหยุดยิงได้ในการเจรจากันโดยตรงครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี โดยทรัมป์เตรียมต่อสายคุยปูติน-เซเลนสกี วันนี้ | | PR9 | 32 | งบ 1Q68 โตเด่น ไตรมาสถัดไปโตต่อเนื่อง รายงานกำไรงวด 1Q68 ที่ 201 ล้านบาท (+26%YoY,-3%QoQ) ใกล้เคียงเราและตลาดคาด โดยรายได้กลุ่มลูกค้าต่างชาติเติบโตถึง +88%YoY จากลูกค้าตะวันออกกลาง, CLMV และ จีน ตามลำดับ โดยในไตรมาสถัดไปลูกค้าตะวันออกกลางกลับมาใช้บริการอีกครั้งหลังจากหมด เดือนรอมฎอน ในไตรมาส 1 | | บล.ฟินันเซีย ไซรัส | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | ADVANC | 314.43 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus ที่ 314.43 บาท แนวโน้มกำไร 2Q25-2H25 คาดยังแข็งแรงต่อเนื่องหนุนจากทั้งฝั่งรายได้ที่คาดว่ายังเติบโตแข็งแรง ขณะที่ต้นทุนไม่มีแรงกดดันเพิ่มเติมหลังไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่เหมือนช่วง 10 ปีที่ผ่านมา รวมถึงภาพการแข่งขันที่เบาลง | | บล.พาย | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | CPALL | 80 | แนวโน้ม SSSG มีทิศทางแข็งแกร่งกว่ากลุ่มต่อเนื่อง รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 7.6 พันล้านบาท (+20%YoY, +6%QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าที่เราและตลาดคาด กำไรที่เติบโตแข็งแกร่งหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่เติบโต 3% YoY จากยอดขายกลุ่มอาหารพร้อมทานและ Personal Care ที่เติบโตดี รวมกับการเติบโตของกำไรของ CPAXT จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Makro +1.05% และ Lotus’s +0.5%) ขณะที่เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่องตามการเพิ่มขึ้นของยอดขาย Ready-to-eat และ Ready-to-drinks และ Synergy benefits ของ CPAXT | | CPF | 30.5 | 1Q25 รายงานกำไรสุทธิ 8549 ล้านบาท (+642%YoY,+105%QoQ) ถ้าไม่รวมรายการพิเศษจะมีกำไรปกติที่ระดับ 8303 ล้านบาท (+11867%YoY,+38%QoQ) ดีกว่าที่เราคาดไว้มาก (เราคาดไว้เพียง 7000 ล้านบาท) สาเหตุหลักเกิดจากผลดีของราคาเนื้อสัตว์ที่อยู่ในระดับสูงรวมกับต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลง ทำให้กำไรขั้นต้นสูงถึง 18.5% แนวโน้มช่วง 2Q25 เราคาดว่ากำไรยังคงอยู่ในระดับสูงได้จากผลดีของราคาสุกรในประเทศ ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 88 บาท/กก. และจากกำไรสุทธิในช่วง 1Q25 ที่ออกมาดีเกินคาด เราจึงอาจจะมีการปรับประมาณการขึ้นจากเดิมที่คาดไว้ที่ 19946 ล้านบาท โดยจะรอดูผลประกอบการช่วง 2Q25 อีกครั้ง | | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | GULF | 49.75 | เราเชื่อว่าการเติบโตของกำไรสุทธิในปี FY25-27 จะได้แรงหนุนจากการถือหุ้นใน ADVANC และพอร์ตธุรกิจสาธารณูปโภคที่กระจายความเสี่ยง ขณะที่การอนุมัติขยายวงเงินหุ้นกู้จะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับ GULF ในการรีไฟแนนซ์หนี้และลงทุนในโครงการใหม่ | | ERW | 2.16 | เราเชื่อว่าโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง 2025 จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงแรมในประเทศอย่าง ERW ทั้งนี้ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตช่วง 3-5 ปีข้างหน้าของERW จากการขยายธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศ | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | GULF | 60 | แนวโน้มธุรกิจแข็งแกร่ง โดยเป็น Holding ที่ครอบคลุมทั้งธุรกิจพลังงาน, โครงสร้างพื้นฐาน และธุรกิจดิจิตอล (Data center, Cloud, AI) โดยคาดกำไรปีนี้จะเติบโตราว +15% ฐานะการเงินแข็งแกร่งหลังจากควบรวมกับ INTUCH ส่งผลให้ D/E ratio ลดลงสู่ ระดับ 0.8 เท่า จากเดิมที่ 1.8 เท่า ผสานศักยภาพการเติบโตในอนาคตยังมีต่อเนื่อง | | บล.เคจีไอ | | หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ | | CK | 18.5 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปลอดภัยไปอีกหลายปี จาก Backlog เต็มมือ Backlog ปัจจุบันของ CK* สูงถึงราว 2 แสนล้านบาท และเพียงพอเป็นหลักประกันการรับรู้เป็นรายได้ไปอีก +/-5 ปี ข้างหน้า ทำให้เราประเมินว่าการรับงานใหม่ๆ หลังจากนี้จะมีอัตรากำไรที่ดี เนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่คาดจะลดลง และแนวโน้มกำไร 2Q – 3Q จะเป็น High season จากการรับรู้เงินปันผลจาก บ.ลูก | | KBANK | 168 | ประเมินแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาลงลดลง NIM ในประมาณการฯมี Upside เราประเมินแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาลงที่ลดลง หลังสถานการณ์ Trade war ผ่อนคลายลง ... เราคาดประมาณการฯ NIM มี Upside | | TRUE | 14.7 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน Turnaround ต่อเนื่อง เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ TRUE* จะ Turnaround ต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีนี้ ขณะที่เราประเมิน Sentiment บวกจากนโยบายสนับสนุนขยายลงทุนด้าน Data center ในประเทศ | |
|
|
