DAOL มองเหตุเพลิงไหม้โกดัง-อาคารผลิตขนมขาไก่ของ SNNP กระทบจำกัด เหตุสต๊อกยังเพียงพอ ด้านโรงงานหลักผลิต เจเล่-เบนโตะ ไม่ได้รับผลกระทบ คิดเป็นราว 70% ของรายได้รวม คาดกำไร Q3/69 ฟื้นตัว QoQ หนุนรายได้ในประเทศ-เวียดนามโตต่อ พร้อมคงประมาณการกำไรปี 69 ที่ 371 ลบ. แนะซื้อราคาเป้าหมาย 8 บ. บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ดาโอ จำกัด (DAOL) เปิดเผยว่า จากกรณีที่บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SNNP ได้เกิดเหตุเพลิงไหม้ ณ โกดังเก็บสินค้า และอาคารผลิตสินค้าขนมขาไก่และน่องไก่ โรงงานในซอยสุขาภิบาล 2 พุทธมณฑลสาย 5 โดยสามารถควบคุมเพลิงได้ และไม่มีผู้ได้รับบาดเจ็บและเสียชีวิต
DAOL ประเมินว่า ไฟไหม้กระทบจำกัด สต๊อกยังเพียงพอ โดยมีมุมมองเป็นกลาง คาดสัดส่วนรายได้ของจากสินค้าขาไก่และน่องไก่ประมาณ 9-12% ของรายได้รวม ทั้งนี้ SNNP มีโรงงานในไทย 4 ที่ โดยโรงงานหลักคือโรงงานผลิตเจเล่ และเบนโตะ ไม่ได้รับผลกระทบเนื่องจากอยู่บริเวณอื่น ซึ่ง Jele และ Bento มีสัดส่วนรายได้ประมาณ 70% ของรายได้รวม
เบื้องต้น เราคาดกำไรไตครมาส 3/69 ขยายตัวทียบไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) หนุนโดยรายได้ในประเทศขยายตัว ทั้งจากการออก NPD และแคมเปญการตลาดใหม่ๆ ด้านรายได้ต่างประเทศโตต่อ QoQ จากเวียดนามโตต่อ
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 371 ล้านบาท หรือ -28% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY ) ด้านกำไรชะลอตัว YoY เนื่องจาก
1) รายได้รวม-3% YoY (ใกล้เคียงบริษัทคาด) จากรายได้ในประเทศ -5% YoY และต่างประเทศ +8% โดยเวียดนามขยายตัว +17% YoY แต่ประเทศอื่นทรงตัว YoY
2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลงเป็น 27.2% จาก 29.5% จากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นสภาวะสงคราม
และ 3) tax rate ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการรับรู้ภาษีเวียดนามเต็มปีเป็นปีแรก
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมาย 8.00 บาท อิง 2026E PER 19.5x (ใกล้เคียงกับ -0.75SD below 5-yr avg. PER) เรามองว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน ไตรมาส 1/69 และฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ไตรมาส 2/69 เป็นต้นไป
ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews | 
