ประเด็นร้อน

หมดรอบเก็งกำไรหุ้นบิ๊กแคป แห่ถล่มขายหลังพบ P/E สูงลิ่ว!

หมดรอบเก็งกำไรหุ้นบิ๊กแคป แห่ถล่มขายหลังพบ P/E สูงลิ่ว!

 พบ 12 หุ้นมาร์เก็ตแคปเกินหมื่นล้าน P/E ทะลุ 50 เท่า หลังนักลงทุนแห่เก็งกำไรคึกคัก จนใกล้เต็ม-เกินมูลค่าพื้นฐาน สะท้อนจากแรงขายเริ่มปรากฏ 1 เดือนหลังสุดราคาดิ่งถึง 10 บริษัท สูงสุด 20% กูรูคาดใกล้หมดรอบ แนะระมัดระวังลงทุน

 

*** พบ 12 หุ้นบิ๊กแคป P/E เกิน 50 เท่า
    

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ณ วันที่ 18 ก.พ.63 พบ 12 หุ้นขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap.) เกิน 1 หมื่นล้านบาท มีอัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ (P/E) เกิน 50 เท่า มากกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นที่มีมาร์เก็ตแคปเกิน 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งอยู่ที่ระดับเพียง 24 เท่า ประกอบด้วย 

หุ้นบิ๊กแคป P/E เกิน 50 เท่า

ชื่อย่อหุ้น

มาร์เก็ตแคป (ลบ.)*

P/E (เท่า)*

AWC

179,200.00

212

GGC

11,567.43

123

CIMBT

19,848.69

100

GULF

401,060.40

88

CKP

33,330.47

88

BGRIM

144,682.95

71

KTIS

15,285.60

60

VGI

73,194.91

55

GPSC

213,594.50

53

TRUE

126,799.14

52

TQM

25,050.00

52

THG

20,123.20

50

*ข้อมูล ณ 18 ก.พ.63

 

บมจ.แอสเสท เวิรด์ คอร์ป (AWC) เป็นหุ้นบิ๊กแคปที่พี/อีสูงสุดถึง 212 เท่า โดยเป็นน้องใหม่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เมื่อ 10 ต.ค.62 ด้วยราคาไอพีโอ 6 บาท ซึ่ง ณ ราคาดังกล่าวมีพี/อีสูงถึง 277.6 เท่า 
    

ขณะที่หุ้นโรงไฟฟ้าติดโผสูงสุดถึง 4 บริษัท โดย บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) มีพี/อีสูงสุดในกลุ่มนี้ที่ระดับ 88 เท่า ขณะเดียวกันเป็นหุ้นที่มีมาร์เก็ตแคปสูงสุดจาก 12 บริษัทข้างต้นถึง 4 แสนล้านบาท

 

*** นักลงทุนแห่เก็งกำไรหุ้นใหญ่คึกคัก
    

"มงคล พ่วงเภตรา" ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบี (ประเทศไทย) เผยว่า ช่วงระยะหลังที่หุ้นไทยผันผวน พฤติกรรมนักลงทุนเปลี่ยนไป โดยเน้นเก็งกำไรหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็ก เนื่องจากธุรกิจมีความมั่นคงกว่าเพื่อลดความเสี่ยงในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ส่งผลให้หุ้นขนาดใหญ่หลายบริษัทราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด และทำให้พี/อีปรับตัวสูงขึ้น

 

"ระยะหลังสายเทรดเดอร์มักเน้นเล่นหุ้นใหญ่มากกว่าหุ้นเล็ก ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่เปลี่ยนไปหลังตลาดหุ้นไทยผันผวนต่อเนื่อง โดยมองว่าเน้นเล่นหุ้นใหญ่ขาขึ้นจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็ก โดยไม่ได้สนใจว่าราคาหุ้นถูกไล่ขึ้นจนพี/อีสูง และใกล้เต็มหรือเกินมูลค่าเหมาะสมไปแล้ว สังเกตได้จากหลายบริษัทราคาหุ้นต้นปีนี้ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดระดับที่มากกว่าราคาซื้อขายเฉลี่ยทั้งปีก่อนเกือบทั้งสิ้น ทั้ง ๆ ที่หุ้นส่วนใหญ่ในกระดานได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดผันผวน" มงคล กล่าว
    

 

ทั้งนี้ เมื่อสำรวจความเคลื่อนไหวราคาหุ้นทั้ง 12 บริษัท พบว่า มีถึง 10 บริษัทที่ราคาซื้อขายปีนี้ขึ้นไปทำจุดสูงสุดมากกว่าราคาซื้อขายเฉลี่ยปีก่อนทั้งปีมากกว่า 10% สูงสุดถึง 36%

 

 

 

ราคาเฉลี่ยหุ้นบิ๊กแคปปี 62 VS ราคาสูงสุดปี 63

ชื่อย่อหุ้น

ราคาเฉลี่ยปี 62 (บ.)

ราคาสูงสุดปี 63 (บ.)

เพิ่มขึ้น (%)

GPSC

72.23

98.25

36

CKP

4.12

5.05

23

GGC

11.6

13.9

20

TRUE

3.87

4.62

19

BGRIM

59.41

69.25

17

TQM

77.47

90

16

VGI

8.76

9.9

13

CIMBT

0.63

0.71

13

THG

26.14

29

11

AWC

5.64

6.25

11

GULF

191

203

6

KTIS

4.06

4.22

4

 

 

*** หมดแรงเก็งกำไร 1 เดือนหลังสุด 10 บจ.ราคาดิ่ง 
    

 

อย่างไรก็ตามเมื่อสำรวจความเคลื่อนราคาหุ้นช่วง 1 เดือนหลังของ 12 บริษัท พบว่ามีถึง 10 บริษัทที่ราคาปรับตัวลดลง ประกอบด้วย    

 

10 หุ้นบิ๊กแคปพีอีสูงราคาดิ่ง

ชื่อย่อหุ้น

ราคาล่าสุด

%chg 1 เดือนหลัง

ราคาเฉลี่ย YTD (บ.)

ราคาเหมาะสม (บ.)*

GPSC

74.75

-20.27%

86.48

82

BGRIM

52.75

-18.85%

59.45

52.5

THG

23.2

-13.27%

26.14

30.5

GGC

11.7

-12.03%

12.5

13

VGI

8.15

-11.89%

9

10.3

TRUE

3.7

-8.42%

4.04

5.15

GULF

182

-7.85%

189

170

KTIS

3.96

-4.35%

4.1

n/a

CKP

4.12

-4.19%

4.34

n/a

AWC

5.65

-2.59%

5.77

n/a

*ราคาเหมาะสมเฉลี่ยจาก IAA Consensus ณ 18 ก.พ.63

 

ทั้งนี้ มีถึง 5 บริษัทที่ราคาปรับตัวลดลง 1 เดือนหลังมากกว่า 10% และทั้ง 10 บริษัทราคาล่าสุดต่ำกว่าราคาซื้อขายเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปี (Year to date) ทั้งสิ้น โดย บมจ.โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) ราคาปรับตัวลดลงสูงสุด 20.27% ซึ่งราคาล่าสุดอยู่ที่ 74.75 บาท ต่ำกว่าราคาซื้อขายเฉลี่ย YTD ที่อยู่ระดับ 86.48 บาท
    

ขณะที่เมื่อเทียบราคาซื้อขายเฉลี่ยกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของ IAA Concensus ณ 18 ก.พ.63 มีถึง 3 บริษัทที่เกินมูลค่าไปมากแล้ว ได้แก่ บมจ.โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC), บมจ.บี.กริม เพาเวอร์ (BGRIM), บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) ส่วนที่เหลือมีอัพไซด์ไม่มาก และบางบริษัทมีแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/62 ไม่ดีมากนัก ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งให้มีแรงขายออกมาและทำให้ราคาล่าสุดปรับตัวลดลง

 

*** กูรูคาดใกล้หมดรอบเก็งกำไรหุ้นใหญ่
    

"ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร" นักลงทุนหุ้นคุณค่า (VI) ประเมินว่า ระยะหลังพบพฤติกรรมการเข้าเก็งกำไรหุ้นขนาดใหญ่ ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เป็นธุรกิจพื้นฐาน ถูกคาดหวังการเติบโตของกำไรสูง เพราะส่วนใหญ่กำลังขยายธุรกิจไปต่างประเทศ แต่ผลประกอบการที่ผ่านมากลับอยู่ในระดับปานกลาง-ดี ไม่ได้โดดเด่นมากนัก จนทำให้พี/อีปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงเกินกว่าที่จะเป็นบางบริษัทมากกว่า 50 เท่า บางบริษัทเกิน 100 เท่า โดยน่าเป็นห่วงว่าอาจจะเกิดคำว่า "จบรอบ" เหมือนหุ้นขนาดกลาง-เล็กในอดีตที่ขายความเป็นหุ้นเติบโต
    

"คงต้องดูกันว่าหุ้นกลุ่มนี้จะมีคำว่าจบรอบเหมือนอย่างที่เคยเกิดขึ้นในหุ้นกลุ่มอื่นๆ ในอดีตหรือไม่ และจะเกิดขึ้นเมื่อไร โดยประสบการณ์บอกผมว่าเป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงได้ยาก เพราะดูระดับราคาของหุ้นและสตอรี่ต่าง ๆ ที่คาดกันว่าจะเกิดขึ้น ผมเองเคยเห็นหุ้นขนาดแสนล้านบาทที่วิ่งขึ้นมาอย่างรวดเร็วจากระดับแค่ 1-3 หมื่นล้านบาท แต่ในที่สุดก็ตกลงมาแบบหายนะเมื่อผลประกอบการไม่รองรับและค่าพี/อีที่สูงลิ่ว 
 

รอบนี้ถ้าจะพูดว่าอาจจะมีบางตัวสามารถรักษาระดับราคาอยู่ได้ตลอดไปผมก็คิดว่ามีความเป็นไปได้ อย่างไรก็ตามถ้ามองเป็นกลุ่มแล้ว ผมยังคิดว่ารอบนี้ก็น่าจะเหมือนเดิม คือมีวันจบรอบที่ราคาหุ้น ตกลงมาอย่างน่าใจหาย" ดร.นิเวศน์ ระบุ







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด