ThaiBMA มองหุ้นกู้เรทติ้งต่ำกว่า BBB เสี่ยงระดมทุนยาก เหตุนักลงทุนขาดความเชื่อมั่น หลังเกิดเรื่องอื้อฉาว STARK ขณะที่ ผลสำรวจไฮยีลด์บอนด์ที่จะครบดีลภายในปี 67 มีถึง 37 บจ. รวมกันกว่า 5 หมื่นลบ. PF มูลค่าสูงสุด 6.4 พันลบ. ส่วน CGD - GCAP ดอกเบี้ยสูงสุด 7.75% แต่ไร้เรทติ้ง !
*** Thai Bma ชี้หุ้นกู้เรทติ้งต่ำ BBB ลบ เสี่ยงระดมทุนยาก - นักลงทุนขาดความเชื่อมั่น
ล่าสุดสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) ประเมินว่า หุ้นกู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ (เครดิต เรทติ้ง) ต่ำกว่า BBB (ไฮยีลด์บอนด์) มีแนวโน้มจะระดมทุนเพื่อต่ออายุหุ้นกู้ได้ยากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเริ่มขาดความเชื่อมั่น หลังเกิดเหตุการณ์อื้อฉาวของ บมจ.สตาร์ค คอร์เปอเรชั่น (STARK) ที่มีการตกแต่งบัญชี นำไปสู่การผิดนัดชำระหุ้นกู้ที่มีเรทติ้ง ระดับ BBB+ ทั้งหมด 5 รุ่น มูลค่ารวม 9 พันล้านบาท
ทั้งนี้ช่วงที่เหลือของปีจะมีหุ้นกู้กลุ่มไฮยีลด์บอนด์จะครบกำหนดมูลค่ารวมกว่า 3 หมื่นล้านบาทใกล้จะครบกำหนด โดยพบว่ากลุ่มตัวแทนจัดจำหน่ายเริ่มมีความกังวลว่าจะขายได้ยากขึ้น ซึ่งมีกรณีบางบริษัทต้องการระดมเงิน 400-500 ล้านบาท เพื่อชำระคืนหุ้นกู้ที่จะครบกำหนด แต่กลับพบว่าขายได้เพียงไม่ถึง 100 ล้านบาท
ขณะที่ปีมีหุ้นกู้ผิดนัดชำระ 3 บริษัทประกอบด้วย บมจ.ออลล์ อินสไปร์ ดีเวลลอปเม้นท์ (ALL) มูลค่า 2.3 พันล้านบาท และ บมจ.ช ทวี (CHO) มูลค่า 745 ล้านบาท จนถึงกรณีล่าสุดคือ STARK มูลค่า 9.1 พันล้านบาท
อย่างไรก็ตามมองว่าปัญหานี้จะกระทบความเชื่อมั่นระยะสั้นเท่านั้น โดยนักลงทุนจะระมัดระวังมากขึ้น และมีการแยกแยะระหว่างบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ที่ดีกับที่มีความเสี่ยง
*** พบ 37 บจ. มีไฮยีลด์บอนด์จ่อครบดีลช่วง 2 ปีนี้ กว่า 5 หมื่นลบ.
"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลจาก Thai Bma พบว่า ในช่วงถึงสิ้นปี 67 มีไฮยีลด์บอนด์ ของ 37 บริษัท จะครบกำหนดดีล มูลค่ารวมกันกว่า 5 หมื่นล้านบาท ประกอบด้วย
|
37 บจ. ไฮยีลด์บอนด์ จ่อครบดีลภายในปี 67 มูลค่ารวม 5 หมื่นลบ.
|
|
ชื่อย่อหุ้น
|
มูลค่า (ลบ.)
|
อันดับเครดิต เรทติ้ง
|
%ดอกเบี้ย
|
จำนวน (ชุด)
|
หมดอายุ
|
|
PF
|
6,411
|
BB
|
6.8 - 7.25
|
6
|
10 พ.ย.66, 22 ม.ค.67, 25 ก.พ.67, 22 เม.ย.67, 3 พ.ย.67, 10 พ.ย.67
|
|
THAI
|
5,931
|
N/A
|
2.8 - 5.58
|
5
|
7 ก.พ.67, 25 ก.พ.67, 23 มี.ค.67,
23 มิ.ย.67, 26 ธ.ค.67
|
|
GRAND
|
5,303
|
BB-
|
6.8 - 7.5
|
5
|
27 ก.ค.66, 29 ก.ค.66, 28 ต.ค.66,
8 เม.ย.67, 29 มิ.ย.67
|
|
JKN
|
2,678
|
N/A
|
6.25 - 7
|
5
|
1 ก.ย.66, 15 มี.ค.67, 10 มิ.ย.67,
20 ต.ค.67, 11 พ.ย.67
|
|
MK
|
2,201
|
BB+
|
5.6 - 5.75
|
2
|
1 ธ.ค.66, 28 มี.ค.67
|
|
CMO
|
2,200
|
N/A
|
6.5
|
1
|
27-พ.ย.-66
|
|
CGD
|
2,120
|
N/A
|
7.75
|
3
|
6 ก.ย.66, 19 ต.ค.66, 23 มี.ค.67
|
|
SABUY
|
2,000
|
N/A
|
6.25
|
2
|
18 ก.พ.67, 30 ธ.ค.67
|
|
INET
|
1,800
|
N/A
|
4.9 - 5.15
|
4
|
9 ก.ย.66, 26 ม.ค.67, 9 พ.ค.67,
26 ต.ค.67
|
|
CHEWA
|
1,750
|
N/A
|
6.9 - 7.5
|
5
|
9 ก.ค.66, 24 ธ.ค.66, 30 ม.ค.67, 22 เม.ย.67, 18 ต.ค.67
|
|
JCK
|
1,490
|
N/A
|
7 - 7.5
|
3
|
24 ม.ค.67, 27 มี.ค.67, 13 ส.ค.67
|
|
CI
|
1,450
|
BB
|
6.7 - 6.85
|
2
|
29 ธ.ค.66, 25 ส.ค.67
|
|
MICRO
|
1,431
|
BB+
|
5.25 - 5.5
|
4
|
29 ต.ค.66, 26 เม.ย.67, 6 ต.ค.67,
29 ต.ค.67
|
|
CHAYO
|
1,164
|
N/A
|
5.25 - 5.7
|
2
|
13 พ.ค.67, 23 พ.ย.67
|
|
SGF
|
900
|
N/A
|
6.35 - 6.7
|
2
|
19 ก.ค.66, 17 ต.ค.67
|
|
RML
|
892
|
N/A
|
7 - 7.35
|
3
|
15 ม.ค.67, 9 ก.ย.67, 25 พ.ย.67
|
|
CMC
|
832
|
N/A
|
7
|
2
|
12 พ.ค.67, 3 พ.ย.67
|
|
PSTC
|
788
|
N/A
|
6.95
|
1
|
20-ก.ค.-67
|
|
NUSA
|
750
|
N/A
|
6.5 - 7
|
2
|
29 ก.พ.67, 11 ก.ย.67
|
|
NRF
|
700
|
N/A
|
6.5
|
1
|
23-ก.ค.-66
|
|
APCS
|
691
|
N/A
|
6 - 6.2
|
2
|
16 มิ.ย.67, 11 พ.ย.67
|
|
PLE
|
600
|
N/A
|
6.5
|
1
|
12-ต.ค.-67
|
|
BEYOND
|
576
|
BB
|
6.25
|
1
|
25-มี.ค.-67
|
|
ECF
|
540
|
BB
|
6.8 - 6.85
|
2
|
8 ธ.ค.66, 11 พ.ค.67
|
|
PROEN
|
500
|
N/A
|
6.5
|
1
|
30-มี.ค.-67
|
|
LIT
|
400
|
N/A
|
7
|
1
|
23-มิ.ย.-67
|
|
NOVA
|
400
|
N/A
|
6.8
|
1
|
17-ธ.ค.-67
|
|
KCC
|
350
|
N/A
|
6.5
|
1
|
12-ต.ค.-66
|
|
GLOCON
|
300
|
N/A
|
7.25
|
1
|
25-ก.พ.-67
|
|
SQ
|
300
|
N/A
|
4.9
|
1
|
12-พ.ย.-67
|
|
GCAP
|
273
|
N/A
|
7.5 - 7.75
|
2
|
2 ส.ค.67, 24 ธ.ค.67
|
|
LEO
|
255
|
N/A
|
5.75
|
1
|
5-เม.ย.-67
|
|
TWZ
|
208
|
N/A
|
6.25
|
1
|
21-มิ.ย.-67
|
|
ZIGA
|
194
|
N/A
|
6.25
|
1
|
26-เม.ย.-67
|
|
SKY
|
156
|
N/A
|
6
|
1
|
19-พ.ค.-67
|
|
PPS
|
120
|
N/A
|
7.5
|
1
|
23-ก.พ.-67
|
|
TMI
|
100
|
N/A
|
6.75
|
1
|
5-ส.ค.-66
|
|
หมายเหตุ : ข้อมูลชุดนี้นำเสนอข้อเท็จจริงที่ปรากฎในสมาคมตราสารหนี้เท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาว่าหุ้นกู้ของ บจ.กลุ่มนี้จะไม่สามารถระดมทุนได้แต่อย่างใด
ที่มา : สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai Bma) ณ 7 ก.ค.66
อันดับเครดิตเรทติ้ง จากทริส เรทติ้ง
|
*** PF หุ้นกู้จ่อครบดีลมูลค่าสูงสุด 6.4 พันลบ.
โดย บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค (PF) มีหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดชำระในช่วงดังกล่าว มูลค่าสูงสุด 6.4 พันล้านบาท จากจำนวนหุ้นกู้ 6 ชุด ครบกำหนดดีลตั้งแต่ 10 พ.ย.66, 22 ม.ค.67, 25 ก.พ.67, 22 เม.ย.67, 3 พ.ย.67 และ 10 พ.ย.67 ให้อัตราดอกเบี้ย 6.8 - 7.25% ต่อปี ได้รับการจัดอันดับเครดิต เรทติ้ง ระดับ "BB" จาก"ทริส เรทติ้ง"
*** อีก 2 บจ. หุ้นกู้จ่อครบดีล มูลค่ามากกว่า 5 พันลบ.
ขณะที่ มีอีก 2 บริษัท ที่หุ้นกู้จ่อครบดีลในช่วงดังกล่าว มีมูลค่ามากกว่า 5 พันล้านบาท ประกอบด้วย บมจ.การบินไทย (THAI) ที่มีหุ้นกู้ 5 ชุด มูลค่ารวม 5.9 พันล้านบาท เตรียมครบกำหนดดีลตั้งแต่ 7 ก.พ.67, 25 ก.พ.67, 23 มี.ค.67, 23 มิ.ย.67 และ 26 ธ.ค.67 ให้อัตราดอกเบี้ย 2.8 - 5.58% ต่อปี แต่ไม่มีการจัดอันดับเครดิต เรทติ้ง หุ้นกู้
เช่นเดียวกับ บมจ.แกรนด์ แอสเสท โฮเทลส์ แอนด์ พรอพเพอร์ตี้ (GRAND) ที่มีหุ้นกู้ 5 ชุด มูลค่ารวม 5.3 พันล้านบาท เตรียมครบกำหนดดีลตั้งแต่ 27 ก.ค.66, 29 ก.ค.66, 28 ต.ค.66, 8 เม.ย.67 และ 29 มิ.ย.67 ให้อัตราดอกเบี้ย 6.8 - 7.5% ต่อปี ได้รับการจัดอันดับเครดิต เรทติ้ง ระดับ "BB-" จาก"ทริส เรทติ้ง"
*** หุ้นกู้ CGD - GCAP ดอกเบี้ยสูงสุด 7.75% แต่ไร้เรทติ้ง
ฟาก บมจ.คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์ (CGD) และ บมจ.จี แคปปิตอล (GCAP) เป็น 2 บริษัท ที่หุ้นกู้จ่อครบดีลในช่วงดังกล่าวให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุด 7.75% เท่ากัน แต่ไม่มีการจัดอันดับเครดิต เรทติ้ง รองรับ
โดย CGD มีหุ้นกู้ 3 ชุด มูลค่ารวม 2.12 พันล้านบาท จะครบกำหนดดีลตั้งแต่ 6 ก.ย.66, 19 ต.ค.66 และ 23 มี.ค.67 ส่วน GCAP มีหุ้นกู้ 2 ชุด มูลค่ารวม 273 ล้านบาท จะครบกำหนดดีล 2 ส.ค.67 และ 24 ธ.ค.67
*** อีก 9 บจ.ให้ดอกเบี้ย 7% ขึ้นไป แต่ไร้เรทติ้ง มูลค่าเฉียดหมื่นลบ.
นอกจากนี้ ยังมีอีก 9 บริษัท ที่หุ้นกู้จะครบกำหนดดีในช่วงดังกล่าว ให้อัตราดอกเบี้ย 7% ขึ้นไป แต่ไม่มีอันดับเครดิต เรทติ้ง รองรับ มูลค่ารวมกันกว่า 1 หมื่นล้านบาท นำโดย บมจ.เจเคเอ็น โกลบอล กรุ๊ป (JKN) มีหุ้นกู้ 5 ชุด มูลค่ารวม 2.67 พันล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 6.25 - 7% ต่อปี
ต่อด้วย บมจ.ชีวาทัย (CHEWA) มีหุ้นกู้ 5 ชุด มูลค่ารวม 1.75 พันล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 6.9 - 7.5% ต่อปี, บมจ.เจซีเค อินเตอร์เนชั่นแนล (JCK) มีหุ้นกู้ 3 ชุด มูลค่ารวม 1.49 พันล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 7 - 7.5% ต่อปี, บมจ.เจ้าพระยามหานคร (CMC) มีหุ้นกู้ 2 ชุด มูลค่ารวม 832 ล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 7% ต่อปี
บมจ.ณุศาศิริ (NUSA) มีหุ้นกู้ 2 ชุด มูลค่ารวม 750 ล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 6.5 - 7% ต่อปี, บมจ.ลีซ อิท (LIT) หุ้นกู้มูลค่า 400 ล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 7% ต่อปี, บมจ.โกลบอล คอนซูเมอร์ (GLOCON) หุ้นกู้มูลค่า 300 ล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 7.25% ต่อปี และ บมจ.โปรเจค แพลนนิ่ง เซอร์วิส (PPS) หุ้นกู้มูลค่า 120 ล้านบาท ให้ดอกเบี้ย 7.5% ต่อปี
ทั้งนี้ ข้อมูลชุดนี้นำเสนอข้อเท็จจริงที่ปรากฎในสมาคมตราสารหนี้เท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาว่าหุ้นกู้ของ บจ.กลุ่มนี้จะไม่สามารถระดมทุนได้แต่อย่างใด