บจ.เงินสดล้นมือ แห่ซื้อหุ้นคืน จับตาราคาหุ้นมักตอบสนองเชิงบวก

    กระแสการซื้อหุ้นคืนของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) เริ่มกลับมาเคลื่อนไหวคึกอีกครั้ง หลังจากปีก่อนค่อนข้างเงียบเหงา มีบจ.ประกาศซื้อหุ้นคืนเพียง 4 บริษัทเท่านั้น ต่างจากปี 2558 และ 2559 ที่มีถึงปีละ 8 บริษัท 
    ขณะที่ปีนี้ เพียงแค่มีนาคมเดือนเดียวก็ประกาศตัวไปแล้ว 3 บริษัท โดยมีอีก 1 บริษัทที่ให้ความสนใจและอยู่ระหว่างการศึกษา

***หุ้นน้องใหม่โชว์สภาพคล่องสุดติ่ง กำไรสะสมอื้อ เปิดซิงซื้อหุ้นคืน
    กลุ่มที่ประเดิมการซื้อหุ้นคืนปีนี้เป็นหุ้นน้องใหม่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.)ได้ไม่นาน เรียกได้ว่าเป็นการซื้อหุ้นคืนครั้งแรกตั้งแต่เข้าตลาดฯ ก็ว่าได้ ประกอบด้วย 
    1.บมจ.โรงพยาบาล ลาดพร้าว (LPH) ที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เมื่อ 28 ต.ค. 58 โดยระบุว่าปัจจุบันมีกำไรสะสม 276.60 ล้านบาท ขณะที่หนี้สินที่ถึงกำหนดชำระภายใน 6 เดือนเพียง 29.27 ล้านบาท จึงมีมติซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารการเงิน (Treasury Stock) ตั้งวงเงิน 200 ล้านบาท เพื่อซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 30 ล้านหุ้น หรือ 4% ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด ด้วยวิธีการซื้อในกระดานระหว่างวันที่ 26 มี.ค.-25 ก.ย.61 เพื่อเป็นการบริหารสภาพคล่องส่วนเกินของบริษัทให้เกิดประโยชน์สูงสุด ขณะเดียวกันผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลตอบแทนสูงขึ้น เพราะหุ้นที่ซื้อคืนไม่มีสิทธิรับเงินปันผล 
    2.บมจ.ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ (TACC) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) เมื่อ 02 ธ.ค.58 ผ่านไป 2 ปีเศษ โชว์กำไรสะสม 70.99 ล้านบาท พร้อมทั้งมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นเหลือถึง 387 ล้านบาท ขณะที่ในระยะไม่เกิน 6 เดือนข้างหน้าประมาณการว่าจะมีเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มเข้ามาอีก 630 ล้านบาท ซึ่งถือว่ามีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการซื้อหุ้นคืน โดยมีหนี้สินที่ถึงกำหนดชำระภายใน 6 เดือน ประมาณ 270 ล้านบาท
    ทั้งนี้ตามเกณฑ์ของ ตลท. บจ.ที่ซื้อหุ้นคืนต้องถือหุ้นไม่ต่ำกว่า 6 เดือน นับจากวันที่สิ้นสุดการซื้อหุ้นคืน ถึงจะขายได้ และต้องมีการแจ้งช่วงเวลาที่จะขายให้ชัดเจน 
    อย่างไรก็ตามหุ้นที่ซื้อคืนจะถือได้ไม่เกิน 3 ปี นับจากวันที่สิ้นสุดการซื้อหุ้นคืน หากพ้นกำหนดจะต้องนำไปลดทุนจดทะเบียนชำระแล้วเท่านั้น   

***BLAND ซัดแฮททริก สอยหุ้นคืน 3 ครั้งในรอบ 4 ปี 
    ขณะที่เจ้าประจำอย่าง บมจ.บางกอกแลนด์ (BLAND) ประกาศซื้อหุ้นคืนเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 4 ปี จากครั้งแรกที่ประกาศเมื่อ 8 ส.ค.57 ทุ่มวงเงิน 3,000 ล้านบาท ซื้อ 1,200 ล้านหุ้น โดยสิ้นสุดการซื้อครั้งแรกเมื่อ 24 ก.พ.58 กวาดหุ้นไปทั้งสิ้น 1,155.01 ล้านหุ้น มูลค่ารวม 2,336.23 ล้านบาท คิดเป็นราคาเฉลี่ย 2.02 บาท/หุ้น 
    และดูเหมือนว่าจะติดใจ เดินหน้าประกาศซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 2 ต่อเนื่องเมื่อ 15 ส.ค.59 ครั้งนั้นวางวงเงิน 2,278 ล้านบาท สำหรับ 911.24 ล้านหุ้น ซึ่งเมื่อสิ้นสุดการซื้อคืนครั้งที่ 2 ได้หุ้นครบตามที่ต้องการ คิดเป็นต้นทุนเฉลี่ย 1.65 บาท/หุ้น
    จนครั้งล่าสุดเมื่อ 14 มี.ค.ที่ผ่านมา เตรียมทุ่มเงินจำนวน 3,719 ล้านบาท เพื่อเข้าซื้อคืนหุ้นจำนวน 1,859.62 ล้านหุ้น ระหว่างวันที่ 29 มี.ค. - 28 ก.ย.61 โดยระบุว่า ปัจจุบันมีกำไรสะสม 6,138 ล้านบาท มีหนี้สินที่ต้องชำระภายใน 6 เดือนเพียง 204 ล้านบาท มีเงินสดและเงินลงทุนชั่วคราวรวม 1,415 ล้านบาท ซึ่งบริษัทยังไม่มีแผนการขยายการลงทุนที่สำคัญ ดังนั้นจึงจะซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารสภาพคล่องส่วนเกินให้เกิดประโยชน์สูงสุด
    ทั้งนี้การซื้อหุ้นคืนของ BLAND ครั้งที่ 1 และ 2 รวม 2,066.25 ล้านหุ้น ยังไม่มีรายงานการขายหุ้นออก โดยการซื้อหุ้นทั้ง 2 ครั้งคิดเป็นมูลค่ารวม 3247.47 ล้านบาท หรือคิดเป็นต้นทุนที่ 1.57 บาท/หุ้น ปัจจุบันราคาหุ้นอยู่ที่ 1.83 บาท

*** LOXLEY เล็งสอยหุ้นคืน เรียกความเชื่อมั่น หลังราคารูด
    ด้าน "บุญเลิศ ใจมั่น" ผู้อำนวยการฝ่ายวางแผนกลยุทธ์และนักลงทุนสัมพันธ์ บมจ.ล็อกซเล่ย์ (LOXLEY) ระบุว่า มีความสนใจและกำลังศึกษาการซื้อหุ้นคืน หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่อเนื่องช่วงที่ผ่านมา  โดยการซื้อหุ้นคืนจะเป็นการสร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้ถือหุ้น และมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับบริษัทและผู้ถือหุ้นอีกด้วย

***กูรูชี้น่าจับตา ราคาหุ้นมักตอบสนองเชิงบวก
    “เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม” ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บริษัทหลัทรัพย์ (บล).เอเซีย พลัส ระบุว่า ราคาหุ้นของบจ.ที่มีแผนซื้อหุ้นคืนมักตอบสนองในเชิงบวก โดยเฉพาะตั้งแต่ช่วงประกาศแผน 
    “ส่วนใหญ่บจ.ที่ประกาศซื้อหุ้นคืนมักจะมองว่าราคาหุ้นในช่วงเวลานั้นต่ำเกินความเหมาะสมที่บริษัทได้ประเมินไว้ และช่วงที่ประกาศแผน ซึ่งที่ผ่านมาราคาหุ้นจะตอบสนองได้ดีหลังจากประกาศแผน”
    ขณะที่ “ณัฐชาต เมฆมาสิน” ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทรินีตี้ เสริมว่า การซื้อหุ้นคืนของ บจ. เป็นการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนได้เป็นอย่างดี เพราะบริษัทเหล่านั้นต้องผ่านการประเมินและวิเคราะห์มาแล้วว่า ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งราคาหุ้นบางบริษัทปรับตัวลดลงโดยไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน 
    “หุ้นกลุ่มนี้มีความน่าสนใจ เพราะบริษัทส่งสัญญาณออกมาชัดเจนว่า ราคานี้มันต่ำเกินไป ทั้ง ๆ ที่ธุรกิจเรายังดีอยู่”

***ปี 58-60 บจ.ตั้งวงเงินกว้านซื้อหุ้นคืนกว่า 3 หมื่นล้านบาท
    "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลการซื้อหุ้นคืนของบจ. 3 ปีย้อนหลัง (58-60) พบว่า มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 20 บริษัท วงเงินซื้อขายรวม 32,010 ล้านบาท มูลค่าการซื้อขายจริงอยู่ที่ 13,659.18 ล้านบาท โดยมี 4 บริษัทที่ไม่ได้ซื้อเลย 
    ทั้งนี้ บมจ.พีทีที โกลบอล เคมิคอล PTTGC เป็นเพียงบริษัทเดียวในรอบ 3 ปี ที่มีการขายหุ้นที่ซื้อคืน ขณะที่มี 3 บริษัทที่นำไปลดทุนจดทะเบียน ได้แก่ บมจ. เจนเนอรัล เอนจิเนียริ่ง (GEL) และ บมจ.จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล (JAS) รวมถึง บมจ.ผลิตภัณฑ์ตราเพชร (DRT) ส่วนที่เหลือยังคงถืออยู่

***เปิดสถิติแนวโน้มแจ่ม 65% ราคาวิ่งบวกรับข่าว
    ขณะที่เมื่อสำรวจข้อมูลความเคลื่อนไหวราคาหุ้นพบว่า ตั้งแต่ปี 58 ถึงปัจจุบัน มีบจ.ประกาศซื้อหุ้นคืนรวมทั้งสิ้น 23 บริษัท ปรากฏว่ามีถึง 15 บริษัท หรือประมาณ 65% ที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ประกาศซื้อหุ้นคืนจนถึงวันที่สิ้นสุดการซื้อหุ้นคืน ซึ่งรวมถึงกลุ่มบจ.ที่อยู่ระหว่างการเตรียมซื้อหุ้นคืนอย่าง LPH, BLAND และ TACC ราคาหุ้นก็ได้ตอบสนองในเชิงบวกตั้งแต่วันที่ประกาศซื้อหุ้นคืนเช่นกัน
    สำหรับบริษัทที่แสดงผลงานด้านราคาหุ้นโดดเด่น ได้แก่ บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) โดยราคาหุ้น ณ วันประกาศซื้อหุ้นคืนเมื่อ 29 ก.พ.59 อยู่ที่ 10.50 บาท ขณะที่ราคาหุ้น ณ วันสิ้นสุดการซื้อหุ้นคืนอยู่ที่ 25 บาท เพิ่มขึ้น 13.20 บาท หรือ 25.71% และเนื่องจาก AH ยังไม่ได้ขายหุ้นออกไป หากคิดจากราคาต้นทุนที่ได้มา 12.60 บาท กับราคาล่าสุด 34 บาท จะเท่ากับว่าราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นถึง 169.84%
    ส่วนบริษัทที่มีกำไรสูงสุดจากการซื้อหุ้นคืน ได้แก่ บมจ.พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) ซื้อหุ้นคืนรวมทั้งสิ้น 48.35 ล้านหุ้น มูลค่า 2,434.62 ล้านบาท ราคาเฉลี่ย 50.14 บาท/หุ้น โดยได้ขายหุ้นออกไปหมดแล้ว ที่ราคาเฉลี่ย 75.34 บาทต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่า 3,657.87 ล้านบาท กำไร 1,223.25 ล้านบาท หรือกำไรกว่า 50% 
    อย่างไรก็ตามสถิติบ่งชี้ว่า บจ.ที่ซื้อหุ้นคืน แต่ยังไม่ขายหุ้นออกหรือไม่ได้นำไปลดทุนจดทะเบียน ราคาต้นทุนเฉลี่ยที่ซื้อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันให้ผลตอบแทนเป็นลบถึง 8 จาก 11 บริษัท

หมายเหตุ : * หุ้นกลุ่มนี้ยังไม่สิ้นสุดการซื้อหุ้นคืน เปอร์เซนต์การเปลี่ยนแปลงในตารางหมายถึงการเปรียบเทียบระหว่างราคา ณ วันประกาศกับราคาล่าสุด (23 มี.ค.61)