9 เดือนแรกปีนี้ มี 12 บจ.แห่ยืดหนี้หุ้นกู้มูลค่ารวม 2.68 หมื่นล้านบาท สูงกว่าปีก่อน 116% วงการชี้มูลค่าสูงขึ้นเพราะมี 2 บจ.ที่ออกหุ้นกู้มูลค่ามากขอยืดหนี้ แต่ บจ.ใหม่ขอเลื่อนหนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย กระทบตลาดหุ้นกู้จำกัด แต่ยอมรับสถานการณ์ล่าสุดนักลงทุนแห่สนใจหุ้นกู้เรทติ้งสูงมากขึ้น ทำไฮยีลด์บอนด์ขายยากขึ้น ชี้ต้องมีแผนรับมือล่วงหน้า ส่วนปีหน้า พบ 152 บจ. หุ้นกู้ครบดีล มูลค่ารวม 6.2 แสนลบ. วงการเชื่อผิดนัดชำระหนี้ - เลื่อนหนี้ลดลง เหตุส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้เรทติ้งสูง แต่แนะต้องติดตามเศรษฐกิจควบคู่ด้วย หากแย่ก็อาจส่งผลต่อการผิดนัด - เลื่อนชำระเพิ่มขึ้นได้ !
*** SABUY บจ.ล่าสุดเบี้ยวหนี้หุ้นกู้ แต่ตลาดรับรู้ล่วงหน้าแล้ว
ล่าสุด ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) ในฐานะนายทะเบียนและตัวแทนชำระเงินของหุ้นกู้ของ บมจ.สบาย เทคโนโลยี (SABUY) ได้แจ้งผ่านสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai BMA) ว่า SABUY ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยของหุ้นกู้รุ่น SABUY258A ที่ครบกำหนด 18 พ.ย.ที่ผ่านมา เป็นจำนวนเงินหลังหักภาษี 18.25 ล้านบาท ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้จำนวน 1,125 ราย ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มกลับมามีความกังวลต่อตลาดหุ้นกู้มากขึ้น
"อริยา ติรณะประกิจ" รองกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ให้ความเห็นต่อประเด็น SABUY ผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ว่า จะไม่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นกู้เท่าใดนัก เนื่องจากก่อนหน้านี้ SABUY ได้ส่งสัญญาณที่ผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้มาบ้างแล้ว ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้แปลกใจต่อประเด็นดังกล่าว และส่วนใหญ่ก็เตรียมรับมือกับประเด็นนี้ไว้มากแล้วด้วย
*** พบปีนี้มี 12 บจ. ขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้ มูลค่ารวม 2.6 หมื่นลบ.
ขณะที่ "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลผ่าน Thai BMA พบว่า ปีนี้ มีหุ้นกู้เลื่อนกำหนดชำระหนี้ จำนวน 12 บริษัท มูลค่ารวม 26,890 ล้านบาท จำนวน 24 รุ่น ซึ่งคิดเป็นมูลค่าสูงกว่าปี 2566 ที่มีหุ้นกู้ขอเลื่อนกำหนดชำระหนี้ 37 รุ่น จากผู้ออก 14 บริษัท มูลค่ารวมเพียง 12,443 ล้านบาท ประกอบด้วย
|
12 บจ. ขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้มูลค่ารวม 26,890 ล้านบาท
|
|
ชื่อย่อหุ้น
|
รุ่นหุ้นกู้
|
มูลค่า (ลบ.)
|
มูลค่ารวม (ลบ.)
|
%ดอกเบี้ย
|
ครบกำหนดเดิม
|
ครบกำหนดใหม่
|
|
ITD
|
ITD266A
|
2,785
|
8,445
|
6.45
|
3 มิ.ย.69
|
2 มิ.ย.71
|
|
ITD24DA
|
2,455
|
6.05
|
5 ธ.ค.67
|
4 ธ.ค.68
|
|
ITD242A
|
2,000
|
5.5
|
16 ก.พ.67
|
15 ก.พ.68
|
|
ITD24DB
|
1,215
|
5.25
|
5 ธ.ค.67
|
4 ธ.ค.68
|
|
EA
|
EA249A
|
4,000
|
5,500
|
5
|
29 ก.ย.67
|
31 พ.ค.68
|
|
EA248A
|
1,500
|
5
|
15 ส.ค.67
|
31 พ.ค.68
|
|
A
|
A261A
|
1,045
|
5,238
|
7.5
|
11 ม.ค.69
|
11 ม.ค.71
|
|
A257A
|
600
|
7.25
|
1 ก.ค.68
|
1 ก.ค.70
|
|
A271A
|
595
|
8.5
|
19 ม.ค.68
|
18 ม.ค.69
|
|
A25OA
|
550
|
7.25
|
4 ต.ค.68
|
4 ต.ค.70
|
|
A271B
|
546
|
7.5
|
11 ม.ค.68
|
10 ม.ค.69
|
|
A265A
|
377
|
7.5
|
11 พ.ค.69
|
11 พ.ค.71
|
|
A251A
|
306
|
7.1
|
11 ม.ค.68
|
11 ม.ค.69
|
|
A275A
|
290
|
7.65
|
11 พ.ค.70
|
11 พ.ค.72
|
|
A268A
|
238
|
7.5
|
9 ส.ค.69
|
9 ส.ค.71
|
|
A24NA
|
198
|
6.95
|
1 พ.ย.67
|
1 พ.ย.69
|
|
A269A
|
188
|
7.5
|
1 ก.ย.69
|
1 ก.ย.71
|
|
A258A
|
165
|
7.15
|
11 ส.ค.68
|
11 ส.ค.70
|
|
A258B
|
101
|
7.1
|
9 ส.ค.68
|
9 ส.ค.70
|
|
A255A
|
39
|
7.1
|
1 พ.ค.68
|
1 พ.ค.70
|
|
CGD
|
CGD213A
|
2,000
|
3,000
|
7.75
|
23 มี.ค.67
|
23 มี.ค.68
|
|
CGD206A
|
1,000
|
7.5
|
25 มิ.ย.67
|
25 มิ.ย.68
|
|
NWR
|
NWR24NA
|
500
|
912
|
7.4
|
9 พ.ย.67
|
9 พ.ย.69
|
|
NWR255A
|
412
|
7.45
|
12 พ.ค.68
|
12 พ.ค.70
|
|
JCK
|
JCK209A
|
430
|
820
|
7.25
|
27 มี.ค.67
|
27 ธ.ค.68
|
|
JCK228A
|
390
|
7.75
|
13 ส.ค.67
|
13 ส.ค.69
|
|
APCS
|
APCS246A
|
385
|
691
|
7
|
16 มิ.ย.67
|
16 มิ.ย.69
|
|
APCS24NA
|
306
|
7
|
11 พ.ย.67
|
11 พ.ย.69
|
|
EP
|
EP249A
|
570
|
570
|
5.75
|
14 ก.ย.67
|
14 ก.ย.68
|
|
PROEN
|
PROEN243A
|
500
|
500
|
7
|
30 มี.ค.67
|
30 มี.ค.69
|
|
JCKD
|
JCKD206A
|
500
|
500
|
7.75
|
13 มิ.ย.69
|
13 ธ.ค.69
|
|
ECF
|
ECF246A
|
409
|
409
|
7.4
|
9 มิ.ย.67
|
9 มิ.ย.68
|
|
GLOCON
|
GLOCON242A
|
300
|
300
|
7.5
|
25 ก.พ.67
|
25 ก.พ.69
|
|
ที่มา : สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai Bma ) ณ 21 พ.ย.67
|
*** แม้มูลค่ายืดหนี้สูงขึ้นกว่าเท่าตัว แต่ยังไม่กระทบตลาดหุ้นกู้ไทย
"อริยา ติรณะประกิจ" เปิดเผยว่า สาเหตุหลักที่ทำให้มูลค่าการขอยืดหนี้หุ้นกู้ปี 67 สูงกว่าปีก่อนเกือบเท่าตัว เป็นเพราะบริษัทขนาดใหญ่ที่ออกหุ้นกู้มูลค่าสูง อย่าง ITD กับ EA ขอเลื่อนชำระหนี้ออกไป ทำให้มูลค่าปีนี้ปรับตัวสูงขึ้นจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ โดยมูลค่าหุ้นกู้ของทั้ง ITD และ EA คิดเป็นราว 70% ของมูลค่าหุ้นกู้ที่ขอเลื่อนชำระในปีนี้ด้วย
"บริษัทที่ขอยืดระยะเววลาชำระหนี้ในปี 67 ส่วนมากยังเป็นบริษัทเดิมกับปีก่อน โดยปีนี้มีบริษัทใหม่ที่ขอเลื่อนระยะเวลาชะระหนี้ออกไปเพิ่มขึ้นมาราว 5 บริษัท เท่านั้น ทำให้สถานการณ์โดยรวมยังถือว่าไม่ได้น่าเป็นกังวลนัก สำหรับตลาดหุ้นกู้ไทย" อริยา กล่าว
อย่างไรก็ตาม แม้ผลกระทบดังกล่าวจะไม่ได้มีนัยสำคัญต่อตลาดหุ้นกู้มากนัก แต่อาจส่งผลกระทบต่อการเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอันดับ เครดิต เรทติ้งระดับต่ำ หรือไม่มีเครดิต เรทติ้ง รวมทั้งหุ้นกู้ของบริษัทขนาดกลาง - เล็ก จะขายได้ยากขึ้นกว่าในอดีต เพราะนักลงทุนเริ่มมีความระมัดระวังการลงทุนในหุ้นกู้มากขึ้นกว่าในอดีต
ขณะที่ การเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้ในปี 68 ยังต้องติดตามสภาพเศรษฐกิจในประเทศ - ต่างประเทศควบคู่ไปด้วย ถ้าเศรษฐกิจยังไม่ได้ดีขึ้น ก็อาจจะได้เห็นบริษัทเดิมที่ปีนี้เคยขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้ ขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้อีกครั้งในปี 68 ได้เช่นกัน
ด้าน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า มูลค่าหุ้นกู้ที่เลื่อนชำระหนี้ปีนี้สูงกว่าปีก่อนกว่าเท่าตัว สะท้อนภาพรวมของตลาดตราสารหนี้ว่ามีความเสี่ยงสูงขึ้น การวิเคราะห์ความเสี่ยงของบริษัทผู้ออก และการตรวจสุขภาพทางการเงินของบริษัทจึงเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งเพื่อป้องกันความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ในอนาคตได้
*** ยอมรับ"ไฮยีลด์ บอนด์" โรลโอเวอร์ ยากขึ้น
"อริยา ติรณะประกิจ" กลับมากล่าวต่อว่า ต้องยอมรับว่า สถานการณ์ปีที่แล้วที่มีบริษัทที่มีชื่อเสียงผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้จำนวนมาก ทำให้กลุ่มไฮยีลด์ บอนด์ในช่วงนี้ขายได้ยากขึ้น เพราะจากเหตุการณ์ที่ผ่านมาไม่นาน ทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจลงทุนในหุ้นกู้ที่มีเครดิต เรทติ้งสูง มากกว่าหุ้นกู้ที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยสูง ๆ แล้ว
ดังนั้น ผลกระทบหลังจากนี้ จะตกไปอยู่กับกลุ่มบริษัทขนาดกลาง - เล็ก ที่ไม่ค่อยมีชื่อเสี่ยงเป็นที่รู้จักมากนัก รวมทั้งกลุ่มบริษัทที่จะขายหุ้นกู้แบบไม่มีเครดิต เรทติ้ง ที่ให้อัตราดอกเบี้ยระดับสูง จะขายได้ยากขึ้นมากเมื่อเทียบกับในอดีต
"ในอดีตหลาย ๆ บริษัทมีความคิดว่าการออกหุ้นกู้เป็นเรื่องที่ง่ายกว่าการขอกู้เงินสถาบันการเงิน แต่สถานการณ์ล่าสุดกลับไม่เป็นเช่นนั้นแล้ว หากบริษัทไม่มีเรทติ้งที่ดี หรือมีความน่าเชื่อถือต่ำก็จะขายได้ยากขึ้น ส่งผลให้หลาย ๆ บริษัทต้องมีแผนสำรองในการหาแหล่งเงินทุนมากขึ้น และยังต้องเร่งสร้างความน่าเชื่อถือในแง่ธรรมาภิบาลบริษัทอีกด้วย" อริยา กล่าว
*** แนะลงทุนหุ้นกู้ช่วงนี้ ต้องวิเคราะห์สภาพคล่อง - ความน่าเชื่อถือให้ดี
บลจ.เอ็มเอฟซี กล่าวว่า สำหรับการลงทุนหุ้นกู้ในช่วงนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องคอยติดตามและรู้จักใช้เครื่องมือทางการเงินเพื่อช่วยวิเคราะห์ความสามารถในการบริหารสภาพคล่องของบริษัท เพื่อจับสัญญาณหุ้นกู้ก่อนที่จะกลายเป็น Default ในท้ายที่สุด นอกจากนักลงทุนจะประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเป็นลำดับแรกแล้วนั้น ยังจำเป็นต้องประเมินความสามารถในการชำระหนี้เป็นลำดับถัดไปเพื่อดูความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk)
อย่างแรกที่อยากให้พิจารณาเพราะง่ายและเร็วที่สุด คือ การดูกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (Operating Cash Flow) หากติดลบก็สามารถบ่งชี้ได้ว่าบริษัท มีความเสี่ยงสูงที่จะขาดสภาพคล่องและนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ได้ ขณะที่เครื่องมือทางการเงินแรกที่อยากให้พิจารณากัน คือ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity Ratio หรือ D/E Ratio) เป็นอัตราส่วนพื้นฐานที่ต้องดู
หากอัตราส่วนนี้สูงเกินไป จะแสดงว่าบริษัทมีการพึ่งพาหนี้สินมากเกินไป ซึ่งเมื่อพิจารณาหุ้นกู้ที่มีการเลื่อนชำระหนี้จะพบว่าส่วนใหญ่จะมีสัดส่วนหนี้สูงกว่าทุนค่อนข้างมาก 2.อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) คำนวณจากกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หารด้วยดอกเบี้ยที่ต้องชำระ ซึ่งหากอัตรานี้ต่ำ (เช่น ต่ำกว่า 1.5 เท่า) แสดงว่าบริษัทมีรายได้ไม่เพียงพอจ่ายดอกเบี้ย
ด้าน "อริยา ติรณะประกิจ" กล่าวเสริมว่า การเลือกซื้อหุ้นกู้ในช่วงนี้ แนะนำนักลงทุนพิจารณาเครดิต เรทติ้ง ของผู้ออกหุ้นกู้เป็นสำคัญว่ามีความน่าเชื่อถือสูงแค่ไหน อีกทั้ง ยังต้องพิจารณาด้วยว่าบริษัทที่สนใจเข้าไปลงทุนมีความสามารถในการชำระหนี้ได้ดีแค่ไหน เช่นเดียวกับแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจในอีก 5 ปีถัดไปเป็นอย่างไร เพราะส่วนมากการซื้อหุ้นกู้จะถือกัน 5 ปี อีกทั้ง ผู้บริหารมีความน่าเชื่อถือและธรรมาภิบาลที่ดีหรือไม่ ? ทั้งหมดนี้เป็นสิ่งที่นักลงทุนต้องหาข้อมูลให้แน่ใจก่อนตัดสินใจซื้อหุ้นกู้
*** เช็กข้อมูลปี 68 มี 152 บจ. หุ้นกู้ครบดีลรวม 6.2 แสนลบ.
ขณะเดียวกัน "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลเพิ่มเติมจาก Thai Bma พบว่า ปี 68 มีบริษัทจดทะเบียน (บจ.) 152 แห่ง ที่หุ้นกู้ถิวคิวครบกำหนดชำระ มูลค่ารวมกัน 623,425 ล้านบาท ประกอบด้วย
|
152 บจ. หุ้นกู้ครบดีลปี 68 มูลค่ารวมกว่า 623,425 ล้านบาท
|
|
ชื่อย่อหุ้น
|
มูลค่า (ลบ.)
|
เครดิต เรทติ้ง
|
%ดอกเบี้ย
|
จำนวน (ชุด)
|
หมดอายุ
|
|
TRUE
|
41,567
|
A+
|
2.85 - 4.65
|
12
|
8/15/20 ม.ค./13 ก.พ./18 มี.ค./30 เม.ย./25 ก.ค./17 /28 ส.ค./15 ต.ค./11/16/30 พ.ย.68
|
|
SCC
|
40,000
|
A(tha)
|
2.65
|
2
|
1 เม.ย./1 ต.ค.68
|
|
MTC
|
31,555
|
A-(tha)
|
2.79 - 4.25
|
18
|
26/31 ม.ค./24 ก.พ./17 มี.ค./9 เม.ย./15/27 พ.ค./8/10 มิ.ย./9/25 ก.ค./24/26 ส.ค./4/20 พ.ย.68
|
|
CPALL
|
21,700
|
AA-
|
2.14 - 3
|
4
|
21 ม.ค./16/30 มิ.ย./11 ธ.ค.68
|
|
GULF
|
19,250
|
A
|
2.02 - 3.26
|
3
|
24 ก.พ./5/19 ส.ค.68
|
|
TIDLOR
|
17,709
|
A
|
3.14 - 3.47
|
7
|
17 ก.พ./18 ส.ค./13 ก.ย./29 พ.ย./17/26 ธ.ค.68
|
|
SAWAD
|
15,983
|
BBB+
|
3.75 - 4.4
|
8
|
7/16 มี.ค./5 เม.ย./23 มิ.ย./4 ส.ค./15 ก.ย./23 ธ.ค.68
|
|
LH
|
15,450
|
A
|
2.26 - 3.25
|
6
|
7 มี.ค./24 เม.ย./9/16 ต.ค.68
|
|
SIRI
|
15,189
|
BBB+
|
3.2 - 4.25
|
6
|
18/27 ก.พ./26 ก.ย./1/7/19 ธ.ค.68
|
|
BAM
|
12,869
|
A-
|
2.88 - 3.88
|
6
|
27 ม.ค./21 มิ.ย./8 ก.ย./12 ต.ค./5/25 พ.ย.68
|
|
PTT
|
12,500
|
AAA(tha)
|
1.79 - 2.38
|
4
|
8 เม.ย./10 พ.ค./2 ก.ค./23 ก.ย.68
|
|
KTC
|
11,500
|
AA-
|
1.59 - 4
|
7
|
28 มี.ค./4 เม.ย./15 ส.ค./10/16 ก.ย./19/20 พ.ย.68
|
|
ASK
|
11,046
|
A(tha)
|
3.14
|
9
|
21 ม.ค./3 มี.ค./11 เม.ย./20 มิ.ย./19 ก.ย./18 พ.ย./11/26 ธ.ค.68
|
|
BTS
|
10,584
|
BBB+
|
2.69 - 3.8
|
3
|
6 พ.ค./2/6 พ.ย.68
|
|
CPF
|
10,460
|
A
|
2.96 - 4.28
|
3
|
24 ม.ค./29 ก.ค./28 ธ.ค.68
|
|
TPIPL
|
10,298
|
A-
|
4.15 - 4.9
|
3
|
11 ม.ค./4 มิ.ย./5 พ.ย.68
|
|
IVL
|
10,250
|
A-
|
2.78 - 4.2
|
4
|
8 มิ.ย./13 ต.ค./27 พ.ย./9 ธ.ค.68
|
|
MINT
|
10,208
|
A
|
3 - 4.34
|
3
|
22/24 พ.ค./9 ก.ค.68
|
|
CPAXT
|
10,000
|
AA-
|
3.04
|
1
|
13 มี.ค.68
|
|
SPALI
|
9,800
|
A
|
2.77 - 3.13
|
7
|
30 เม.ย./19 พ.ค./15 ส.ค./22 ก.ย./6 พ.ย.68
|
|
SCB
|
9,800
|
AA+(tha)
|
2.74 - 2.75
|
2
|
10 พ.ค./16 มิ.ย.68
|
|
THANI
|
9,093
|
A-
|
1.99 - 3.44
|
7
|
21 ม.ค./30 เม.ย./15 พ.ค./15 ก.ค./11/15 ธ.ค.68
|
|
BJC
|
9,000
|
A
|
1.63 - 2.86
|
3
|
24 มี.ค./12 ก.ค./7 ก.ย.68
|
|
EA
|
7,450
|
BB+
|
2.9 - 5
|
4
|
31 พ.ค./10 ก.ค./8 ก.ย.68
|
|
CK
|
7,200
|
A-
|
2.88 - 3.34
|
3
|
6 พ.ค./14 ส.ค./3 พ.ย.68
|
|
BAY
|
7,000
|
AAA(tha)
|
2.28 - 3.03
|
2
|
30 มี.ค./26 ก.ย.68
|
|
BEM
|
7,000
|
A-
|
2.76 - 3.78
|
3
|
5 เม.ย./5 ก.ย./21 ต.ค.68
|
|
FPT
|
6,800
|
A
|
1.89 - 3.23
|
5
|
14 ม.ค./11 มี.ค./30 มิ.ย./1 ก.ย./11 ธ.ค.68
|
|
BGRIM
|
6,500
|
A-
|
2.86 - 3
|
3
|
11 พ.ค./17 พ.ย.68
|
|
JMT
|
6,375
|
BBB+
|
3.95 - 4.1
|
2
|
5 เม.ย./7 ต.ค.68
|
|
THAI
|
6,300
|
N/A
|
3.19 - 4.92
|
3
|
28 ก.พ./30 เม.ย./30 ก.ย.68
|
|
PF
|
6,201
|
BB
|
6.85 - 7.3
|
9
|
11 ก.พ./28 เม.ย./10 พ.ค./9 ส.ค./16 ส.ค./9 พ.ย./5 ธ.ค.68
|
|
SC
|
6,000
|
BBB+
|
3.04 - 3.58
|
4
|
21/28 ม.ค./6 /25 ก.ค.68
|
|
AP
|
5,850
|
A
|
1.81 - 3.5
|
4
|
20/27 ม.ค./18 ก.ค./28 ส.ค.68
|
|
BANPU
|
5,850
|
A+
|
1.76 - 5.05
|
3
|
27 ม.ค./10 ก.ค./12 พ.ย.68
|
|
MBK
|
5,500
|
A-
|
N/A
|
2
|
9 เม.ย./26 พ.ค./13 พ.ย.68
|
|
TCAP
|
5,400
|
A
|
3 - 4.95
|
3
|
23 มิ.ย./18 ก.ค./9 ส.ค.68
|
|
WHA
|
5,380
|
A-
|
2.08 - 4.2
|
3
|
30 มี.ค./3 ก.ค./19 ต.ค.68
|
|
ANAN
|
5,262
|
BB+
|
4.6 - 5.7
|
3
|
15 ม.ค./9 มิ.ย.68
|
|
BCP
|
5,100
|
A+
|
2.84 - 3.42
|
2
|
10/25 ส.ค.68
|
|
SCGP
|
5,000
|
A(tha)
|
2.8
|
1
|
1 มิ.ย.68
|
|
HMPRO
|
5,000
|
AA-
|
2.68 - 2.75
|
2
|
15 ก.ค./18 พ.ย.68
|
|
ORI
|
4,947
|
BBB+
|
3.9 - 4.25
|
3
|
27 เม.ย./1 ก.ย.68
|
|
SUPER
|
4,585
|
BBB
|
4.8 - 4.9
|
3
|
11 ก.พ./28 เม.ย./23 มิ.ย.68
|
|
CPN
|
4,500
|
AA
|
1.49 - 3.24
|
4
|
11 มี.ค./17 มิ.ย./8 ส.ค./17 ธ.ค.68
|
|
STA
|
4,500
|
A-
|
2.08 - 2.89
|
4
|
31 มี.ค./22/27 ก.ค./3 ธ.ค.68
|
|
IRPC
|
4,000
|
A-
|
3.5
|
1
|
11 ก.ย.68
|
|
NOBLE
|
3,983
|
BBB
|
4.6 - 4.8
|
3
|
28 ม.ค./16 มิ.ย.68
|
|
JMART
|
3,887
|
BBB+
|
3.7 - 4.2
|
2
|
28 เม.ย./28 ต.ค.68
|
|
QH
|
3,270
|
A-
|
N/A
|
4
|
5 พ.ค./21 พ.ย./11/18 ธ.ค.68
|
|
GRAND
|
3,134
|
B+
|
7 - 7.45
|
10
|
12/27 เม.ย./22 มิ.ย./14 ก.ค./12/21 ก.ย./11/12 ต.ค./29 ธ.ค.68
|
|
WHAUP
|
3,120
|
A-
|
3.06 - 3.66
|
2
|
1 มิ.ย./26 มิ.ย.68
|
|
KKP
|
3,000
|
A
|
N/A
|
1
|
24 ม.ค.68
|
|
TFG
|
2,900
|
AAA
|
2.48 - 4.25
|
2
|
8/14 ม.ค.68
|
|
SENA
|
2,730
|
BBB-
|
4.4 - 4.7
|
2
|
23 มี.ค./15 ก.ย.68
|
|
EP
|
2,714
|
BB-
|
5.5 - 5.75
|
3
|
14 มี.ค./14 ก.ย./30 ก.ย.68
|
|
KCC
|
2,600
|
AAA
|
2.7
|
1
|
10 ก.ย.68
|
|
GPSC
|
2,500
|
AA+
|
2.11 - 2.55
|
2
|
10 มิ.ย./7 ส.ค.68
|
|
RATCH
|
2,500
|
AA+
|
1.76 - 3.08
|
2
|
4 พ.ย./7 ธ.ค.68
|
|
LALIN
|
2,300
|
BBB
|
3.2
|
5
|
3 มี.ค./27 เม.ย./23 ก.ค./12 ก.ย./22 ต.ค.68
|
|
SABUY
|
2,295
|
N/A
|
6.25 - 6.45
|
2
|
7 เม.ย./17 ส.ค.68
|
|
ROJNA
|
2,250
|
BBB+
|
4.1 - 4.2
|
2
|
14 ม.ค./29 เม.ย.68
|
|
BTG
|
2,200
|
A
|
3.31
|
1
|
11 ส.ค.68
|
|
MK
|
2,189
|
BB-
|
5.85 - 6.5
|
3
|
10 ก.พ./15 มี.ค./16 มิ.ย.68
|
|
JCK
|
2,081
|
N/A
|
7.25 - 7.5
|
4
|
15 ก.พ./22 มี.ค./26 ก.ค./27 ธ.ค.68
|
|
PRIME
|
2,048
|
BB+
|
5 - 6.15
|
3
|
8/10 มี.ค./2/8 ธ.ค.68
|
|
BDMS
|
2,000
|
AA+
|
3.95
|
1
|
25 มิ.ย.68
|
|
INET
|
1,918
|
N/A
|
5.05 - 5.35
|
4
|
19 ม.ค./23 ก.ค.68
|
|
ASW
|
1,890
|
BBB-
|
5.35 - 5.75
|
4
|
24 ก.พ./12 พ.ค./3/6 ต.ค.68
|
|
SINGER
|
1,700
|
BB+
|
5.7
|
1
|
6 ก.พ.68
|
|
AMATA
|
1,700
|
A-
|
3.05 - 3.6
|
3
|
3 ส.ค./1 ต.ค./3 ต.ค.68
|
|
SCAP
|
1,671
|
BBB+
|
4 - 4.25
|
2
|
8 ก.พ.68
|
|
CHAYO
|
1,593
|
BB+
|
6
|
1
|
20 พ.ย.68
|
|
CBG
|
1,585
|
A
|
N/A
|
1
|
4 เม.ย.68
|
|
SSP
|
1,500
|
BBB+
|
4.6
|
1
|
25 มี.ค.68
|
|
LPN
|
1,500
|
BBB
|
4.1
|
1
|
13 พ.ค.68
|
|
CENTEL
|
1,500
|
A-
|
3.52
|
1
|
23 พ.ย.68
|
|
PRIN
|
1,494
|
BBB-
|
5.25 - 5.6
|
4
|
28 มี.ค./16 มิ.ย./6 ส.ค./9 ธ.ค.68
|
|
RML
|
1,477
|
N/A
|
7 - 7.6
|
9
|
15/22 ม.ค./12 มี.ค./1 ส.ค./9 ก.ย./18/26 พ.ย./16 ธ.ค.68
|
|
MJD
|
1,464
|
BB
|
6.95 - 7
|
2
|
11 พ.ค./31 ต.ค.68
|
|
TTW
|
1,400
|
AA-
|
3.98
|
1
|
21 พ.ค.68
|
|
TOP
|
1,400
|
A+(tha)
|
2.99
|
1
|
11 พ.ย.68
|
|
BRI
|
1,373
|
BBB
|
4 - 4.7
|
2
|
23 พ.ค./22 พ.ย.68
|
|
PTG
|
1,350
|
BBB+
|
3.2
|
2
|
3 ก.พ./3 มี.ค.68
|
|
NRF
|
1,300
|
N/A
|
6.75
|
1
|
20 เม.ย.68
|
|
BEC
|
1,245
|
BBB
|
4.2
|
1
|
11 พ.ค.68
|
|
TSE
|
1,200
|
BBB
|
4.7
|
1
|
11 ก.พ.68
|
|
AGE
|
1,200
|
BB+
|
6
|
1
|
14 มิ.ย.68
|
|
SQ
|
1,189
|
BBB-
|
4.9 - 5.75
|
3
|
19 มิ.ย./4 พ.ย.68
|
|
BCPG
|
1,146
|
A
|
3.13
|
1
|
29 มิ.ย.68
|
|
MICRO
|
1,049
|
BB
|
5.65 - 6.2
|
3
|
26 เม.ย./1 ก.ย./6 ต.ค.68
|
|
SAMART
|
1,025
|
BBB
|
4.25
|
1
|
28 ม.ค.68
|
|
NUSA
|
1,011
|
N/A
|
7 - 7.05
|
5
|
19 มี.ค./9 ก.ย./22 ก.ย./16 ต.ค.68
|
|
AEONTS
|
1,000
|
A-(tha)
|
2.99
|
1
|
24 ก.พ.68
|
|
PSH
|
1,000
|
BBB+
|
2.77
|
1
|
9 พ.ค.68
|
|
SPI
|
1,000
|
AA-
|
2.54
|
1
|
25 มิ.ย.68
|
|
BGC
|
1,000
|
A-
|
2.98
|
1
|
31 ส.ค.68
|
|
SJWD
|
1,000
|
BBB+
|
3.76
|
1
|
27 ก.ย.68
|
|
NER
|
1,000
|
BBB-
|
5.25
|
1
|
4 พ.ย.68
|
|
RICHY
|
922
|
N/A
|
7
|
4
|
2 มี.ค./10/12 พ.ค./29 ก.ย.68
|
|
CV
|
882
|
N/A
|
6.25 - 7.25
|
3
|
21 ม.ค./17 ก.ค./11 พ.ย.68
|
|
ECF
|
882
|
B
|
7.05 - 7.4
|
4
|
11/17 พ.ค./9 มิ.ย.68
|
|
CHEWA
|
802
|
N/A
|
5.5 - 7.4
|
5
|
17 ม.ค/10/16 ก.พ./ 5 ก.ค./1 ธ.ค.68
|
|
TTA
|
800
|
BBB+
|
4.75
|
1
|
11 ก.พ.68
|
|
CMC
|
755
|
7.3 - 7.5
|
N/A
|
2
|
23 ก.พ./13 ก.ค.68
|
|
CHO
|
744
|
N/A
|
7.25 - 7.75
|
4
|
15 มิ.ย.68
|
|
JTS
|
740
|
N/A
|
6.25
|
1
|
8 เม.ย.68
|
|
SA
|
725
|
BB+
|
6.75
|
1
|
5 ม.ค.68
|
|
CI
|
720
|
BB
|
6.7 - 6.9
|
2
|
30 มี.ค./28 มิ.ย.68
|
|
CGD
|
713
|
N/A
|
7.5 - 7.75
|
3
|
25 มิ.ย./6 ก.ย./19 ต.ค.68
|
|
RT
|
700
|
BB+
|
6.2
|
1
|
24 ก.พ.68
|
|
JKN
|
681
|
N/A
|
7 - 7.25
|
2
|
24 ก.พ./10 พ.ค.68
|
|
HENG
|
613
|
BBB
|
5.25
|
1
|
28 พ.ย.68
|
|
PL
|
600
|
BBB+
|
4.2
|
1
|
31 ส.ค.68
|
|
EPG
|
600
|
A-
|
2.94
|
1
|
23 ก.ย.68
|
|
AQUA
|
556
|
BB
|
6
|
1
|
30 พ.ย.68
|
|
STGT
|
550
|
A-
|
2.97
|
1
|
28 ก.ย.68
|
|
JWD
|
500
|
BBB+
|
5.6
|
1
|
3 ก.พ.68
|
|
ETC
|
500
|
BB+
|
6.5
|
1
|
26 เม.ย.68
|
|
UAC
|
500
|
BBB-
|
4.8
|
1
|
14 มิ.ย.68
|
|
NVD
|
485
|
N/A
|
6.7
|
1
|
30 มิ.ย.68
|
|
MUD
|
466
|
BBB-
|
5.4 - 5.8
|
2
|
11 - 12 พ.ค.68
|
|
KCAR
|
450
|
A-
|
2.32
|
1
|
10 ก.พ.68
|
|
GUNKUL
|
441
|
BBB+
|
4.2
|
1
|
30 เม.ย.68
|
|
KUN
|
440
|
BB-
|
7
|
1
|
21 ก.ค.68
|
|
SGF
|
428
|
N/A
|
6.8
|
1
|
30 พ.ค.68
|
|
TNITY
|
424
|
N/A
|
3.5 - 4
|
6
|
14 ก.พ./15 ส.ค./5 ก.ย.68
|
|
SKY
|
400
|
N/A
|
6.5
|
1
|
9 ก.พ.68
|
|
DCON
|
400
|
N/A
|
4
|
1
|
9 มี.ค.68
|
|
TPOLY
|
360
|
BB+
|
5.25
|
1
|
11 มี.ค.68
|
|
J
|
326
|
N/A
|
6.75
|
1
|
28 เม.ย.68
|
|
BEYOND
|
317
|
BB
|
6.75
|
1
|
25 มี.ค.68
|
|
SST
|
300
|
BBB-
|
5.65
|
1
|
28 ม.ค.68
|
|
NCH
|
300
|
N/A
|
6
|
1
|
10 ก.พ.68
|
|
VRANDA
|
300
|
N/A
|
6.5
|
1
|
17 ก.พ.68
|
|
SKE
|
300
|
N/A
|
6.25
|
1
|
23 ก.พ.68
|
|
LOXLEY
|
300
|
BBB
|
4.5
|
1
|
21 ก.ย.68
|
|
DOHOME
|
300
|
BBB
|
4.3
|
1
|
27 ก.ย.68
|
|
CGH
|
264
|
BB+
|
5.25 - 5.75
|
2
|
28 เม.ย./11 พ.ค.68
|
|
SCAP
|
252
|
BBB+
|
4.35
|
1
|
16 พ.ย.68
|
|
ACE
|
235
|
BBB+
|
4.4
|
1
|
18 ต.ค.68
|
|
SVR
|
217
|
N/A
|
7 - 7.35
|
2
|
29 มี.ค./29 ธ.ค.68
|
|
PLE
|
216
|
N/A
|
6.5
|
1
|
27 มิ.ย.68
|
|
PSTC
|
209
|
N/A
|
7.25
|
1
|
29 พ.ย.68
|
|
SCN
|
131
|
N/A
|
5.5
|
1
|
11 มี.ค.68
|
|
DHOUSE
|
120
|
N/A
|
7
|
1
|
18 ก.พ.68
|
|
NCAP
|
109
|
BBB-
|
5.5
|
1
|
18 ส.ค.68
|
|
B
|
92
|
N/A
|
7.35
|
1
|
16 พ.ค.68
|
|
TMI
|
91
|
N/A
|
7.25
|
1
|
9 มิ.ย.68
|
|
GCAP
|
69
|
N/A
|
7.75
|
1
|
12 มี.ค.68
|
|
DHOUSE
|
56
|
N/A
|
7.5
|
1
|
9 พ.ย.68
|
|
CMO
|
50
|
N/A
|
7
|
1
|
27 พ.ย.68
|
|
ที่มา : สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai Bma ) ณ 21 พ.ย.67
|
โดย บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) เป็นบริษัทที่หุ้นกู้ถิวคิดกำหนดชำระปี 68 มูลค่ามากที่สุด 41,567 ล้านบาท จากจำนวนหุ้นกู้ 12 ชุด ให้อัตราดอกเบี้ย 2.85 - 4.65% ต่อปี โดยได้รับอันดับเครดิต เรทติ้ง จาก "ทริส" ที่ระดับ A+
รองลงมา คือ บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) ที่หุ้นกู้จำนวน 12 ชุด จะครบกำหนดชำระ มูลค่ารวม 40,000 ล้านบาท ให้อัตราดอกเบี้ย 2.65% ต่อปี ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้ง ระดับ A(tha) จาก "ฟิทช์"
*** 32 บจ. หุ้นกู้ไร้เรทติ้ง มูลค่ารวม 2.6 หมื่นล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ปี 68 มี 32 บริษัท มีหุ้นกู้ที่ไม่มีอัดับ เครดิต เรทติ้ง รองรับ ครบกำหนดชำระหนี้ มูลค่ารวมกัน 26,480 ล้านบาท โดย บมจ.การบินไทย (THAI) เป็นบริษัทที่มีมูลค่าหุ้นกู้ไร้เรทติ้ง ครบกำหนดชำระมากที่สุด 6,300 ล้านบาท จากจำนวนหุ้นกู้ 3 ชุด ให้อัตราดอกเบี้ย 3.19 - 4.92% ต่อปี
รองลงมา คือ บมจ.สบาย เทคโนโลยี (SABUY) ที่หุ้นกู้ไร้เรทติ้ง จำนวน 2 ชุด มูลค่า 2,295 ล้านบาท ให้อัตราดอกเบี้ย 6.25 - 6.45% ต่อปี ครบกำหนดชำระ
ฟาก "อริยา ติรณะประกิจ" กล่าวปิดท้ายว่า หากดูจากข้อมูล ณ ปัจจุบัน พบว่า ตลาดหุ้นกู้ในปี 68 มีความน่าเป็นกังวลน้อยมากเมื่อเทียบกับปี 67 เนื่องด้วยหุ้นกู้ส่วนใหญ่ที่จะครบกำหนดชำระในปี 68 กว่า 86% เป็นหุ้นกู้แบบ Investment Grade ที่มีความน่าเชื่อถือระดับสูง และมีปัญหาค่อนข้างน้อย
จากข้อมูลดังกล่าว จึงพออนุมานได้ว่าการผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ หรือการขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้ในปี 68 จะอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับปี 67 อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามทิศทางเศรษฐกิจปี 68 ด้วย ถ้าหากเศรษฐกิจทั้งในประเทศ และต่างประเทศไม่ดีนัก ก็อาจจะส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจบางอุตสาหกรรมได้ ซึ่งอาจทำให้กระแสเงินสดลดลง และอาจจำเป็นต้องขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้แม้จะเป็นบริษัทใหญ่ก็ตาม