13 บจ.กลาง-เล็ก เตรียมขายหุ้นกู้กลุ่ม "Non-Investment Grade" - "ไร้เรทติ้ง" ช่วง เม.ย.-พ.ค.นี้ มูลค่ารวมกว่า 8.66 พันล้านบาท อัตราดอกเบี้ยสูงระดับ 3.9 - 9.6% มีทั้งหุ้นกู้ระยะสั้น-ระยะยาว-ตลอดชีพ เกือบทั้งหมดระดมทุนคืนหนี้
*** พบ 13 บจ.จ่อขายไฮยีลด์บอนด์ เม.ย.-พ.ค.นี้
"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) พบว่ามี 13 บริษัทจดทะเบียน (บจ.) เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Non-rated) และหุ้นกู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับลงทุน (Non-Investment Grade) หรือตราสารหนี้กลุ่มเสี่ยง (ไฮยิลด์บอนด์) ระหว่างเดือน เม.ย.-พ.ค.นี้ ประกอบด้วย
|
13 บจ.ขายไฮยีลด์บอนด์ช่วง เม.ย.-พ.ค.64
|
|
ชื่อย่อหุ้น
|
มูลค่า (ลบ.)
|
วันเสนอขาย
|
เครดิตเรทติ้งองค์กร
|
เครดิตเรทติ้งหุ้นกู้
|
|
SUPER
|
1500
|
20-22 เม.ย.
|
BBB
|
N/A
|
|
ROJNA
|
1000
|
26-28 เม.ย.
|
BBB+
|
N/A
|
|
ANAN
|
1000
|
30 เม.ย. - 6 พ.ค.
|
BBB-
|
BB
|
|
PF
|
700
|
19-21 เม.ย.
|
BB
|
N/A
|
|
SA
|
650
|
11-13 พ.ค.
|
BB+
|
N/A
|
|
GRAND
|
560
|
26-28 เม.ย.
|
BB-
|
N/A
|
|
CMC
|
550
|
27-29 เม.ย.
|
N/A
|
N/A
|
|
MK*
|
500
|
22-28 เม.ย.
|
BBB-
|
N/A
|
|
MK*
|
500
|
29-เม.ย.
|
BBB-
|
N/A
|
|
MJD
|
450
|
30 เม.ย. - 6 พ.ค.
|
BB+
|
N/A
|
|
RICHY
|
400
|
18-20 พ.ค.
|
N/A
|
N/A
|
|
CHO
|
400
|
10-13 พ.ค.
|
B+
|
N/A
|
|
MM
|
300
|
17-19 พ.ค.
|
BBB-
|
N/A
|
|
KUN
|
150
|
19-22 เม.ย.
|
N/A
|
N/A
|
|
ที่มา : ThaiBMA - ก.ล.ต. ข้อมูล ณ 9 เม.ย.64
* MK ขายหุ้นกู้ 2 ชุด คือ หุ้นกู้ระยะสั้น และ หุ้นกู้ระยะยาว มูลค่าชุดละ 500 ล้านบาท
|
13 บจ.ข้างต้นเกือบทั้งหมดเป็นหุ้นกู้ที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ มีเพียง บมจ.อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ (ANAN) ที่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ แต่ก็อยู่ที่ระดับ "BB" ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่มอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับลงทุน (ตั้งแต่ BB+ ถึง D)
อย่างไรก็ตามมี 5 บจ.ที่องค์กรได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในกลุ่ม Invesment Grade (ตั้งแต่ BBB- ถึง AAA) โดยมี 5 บจ.อันดับเครดิตองค์กรอยู่ในกลุ่ม Non-Investment Grade และ 3 บจ.ที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ
*** มูลค่าการขายรวม 8.66 พันล้านบาท แจกดอกเบี้ย 3.9-9.6% ระดมเงินคืนหนี้
13 ดังกล่าวเตรียมเสนอขายหุ้นกู้มูลค่ารวม 8,600 ล้านบาท โดยมีอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 3.9-9.6% หรือเฉลี่ย 6.67% ซึ่งส่วนใหญ่ระดมเงินทุนเพื่อชำระคืนหนี้สถาบันการเงิน และไถ่ถอนหุ้นกู้ชุดเดิมที่จะครบกำหนด ดังนี้
|
รายละเอียด 13 บจ.ขายไฮยีลด์บอนด์ช่วง เม.ย.-พ.ค.64
|
|
ชื่อย่อหุ้น
|
มูลค่า
|
ดอกเบี้ย (%/ปี)
|
อายุหุ้นกู้
|
วัตถุประสงค์
|
|
SUPER
|
1500
|
5
|
3
|
คืนหุ้นกู้/ลงทุน
|
|
ROJNA
|
1000
|
4.1
|
4
|
ลงทุน/คืนหนี้
|
|
ANAN
|
1000
|
9.6*
|
Perpetual Bond
|
ไถ่ถอน Perpetual Bond 1/59
|
|
PF
|
700
|
6.8
|
2.9
|
คืนหุ้นกู้
|
|
SA
|
650
|
6.8
|
2
|
ลงทุน/หมุนเวียน
|
|
GRAND
|
560
|
6.8
|
2.3
|
คืนหุ้นกู้/หมุนเวียน
|
|
CMC
|
550
|
7.25
|
2
|
คืนหุ้นกู้/ลงทุน
|
|
MK
|
500
|
5.25
|
2
|
คืนหนี้สถาบันการเงิน/หุ้นกู้
|
|
MK**
|
500
|
3.9
|
270**
|
คืนหนี้สถาบันการเงิน/หุ้นกู้
|
|
MJD
|
450
|
6.8
|
2.6
|
คืนหนี้สถาบันการเงิน
|
|
RICHY
|
400
|
6.8
|
2
|
คืนหุ้นกู้
|
|
CHO
|
400
|
7
|
1.3
|
ลงทุน/หมุนเวียน
|
|
MM
|
300
|
6
|
2.6
|
คืนหุ้นกู้
|
|
KUN
|
150
|
6.5
|
2
|
ลงทุน/หมุนเวียน
|
|
ที่มา : ThaiBMA - ก.ล.ต. ข้อมูล ณ 9 เม.ย.64
* อัตราดอกเบี้ย Perpetual Bond ของ ANAN ช่วง 5 ปีแรกอยู่ที่ 9.6%
** หุ้นกู้ระยะสั้นของ MK อายุ 270 วัน มูลค่า 500 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 3.9%
|
บมจ.อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ (ANAN) เสนอขายหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุน ชำระคืนเงินต้นเพียงครั้งเดียวเมื่อเลิกบริษัท หรือเมื่อผู้ออกหุ้นกู้ใช้สิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ (Perpetual Bond) มูลค่า 1,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 5 ปีแรก 9.6% ซึ่งถือว่าสูงสุดในกลุ่มนี้
ส่วนหลังจากครบกำหนด 5 ปี จนถึง 25 ปี อัตราดอกเบี้ยจะคำนวณรวมจาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี + Initial Credit Spread + 0.25% ต่อปี ขณะที่หลังจากครบกำหนด 25 ปีเป็นต้นไป อัตราดอกเบี้ยจะคำนวณรวมจาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี + Initial Credit Spread + 1% ต่อปี
อย่างไรก็ตามหุ้นกู้ชุดนี้ระบุในข้อมูลไฟลิ่งว่า "ผู้ออกหุ้นกู้มีสิทธิเลื่อนการชำระดอกเบี้ยหุ้นกู้ได้โดยไม่มีเงื่อนไข" ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องศึกษาให้รอบคอบ
ทั้งนี้ ANAN ออกหุ้นกู้ดังกล่าวเพื่อนำเงินไปไถ่ถอน Perpetual Bond ชุดที่ 1/59 มูลค่า 1,000 ล้านบาท ตามสิทธิ์หลังครบ 5 ปี
สำหรับหุ้นกู้กลุ่มนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดคือ หุ้นกู้ระยะสั้นของ บมจ.มั่นคงเคหะการ (MK) มูลค่า 500 ล้านบาท อายุ 270 วัน โดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ 3.9% ขณะเดียวกัน MK จะขายหุ้นกู้ระยะยาวด้วยอีก 1 ชุด มูลค่า 500 ล้านบาทเช่นกัน มีอายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ย 5.25% ต่อปี ซึ่งจะนำเงินจากการขายหุ้นกู้ทั้ง 2 ชุด ไปชำระคืนหนี้สถาบันการเงินและหุ้นกู้ชุดเดิม
ด้าน บมจ.ซุปเปอร์ เอนเนอร์ยี คอร์เปอเรชั่น (SUPER) เป็นบริษัทที่เสนอขายหุ้นกู้มูลค่าสูงสุดที่ 1,500 ล้านบาท อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ย 5% ต่อปี ซึ่งจะนำเงินบางส่วนไปคืนหุ้นกู้ชุดเดิม ที่เหลือจะนำไปลงทุนต่อไป
*** "สมาคมตราสารหนี้" เผยนักลงทุนชอบ เหตุยีลด์สูง ระบุปีนี้ขายแล้วกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท
"อริยา ติรณะประกิจ" รองกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาด ตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) ระบุว่า บจ.ที่ขาย "ไฮบอนด์ยีลด์" ส่วนใหญ่เป็นบริษัทขนาดกลาง-เล็ก ซึ่งตั้งแต่ต้นปีมีมูลค่าการขายหุ้นกู้ประเภทนี้แล้วกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท โดยนักลงทุนให้การตอบรับดี เพราะมีอัตราดอกเบี้ยสูงจูงใจ ซึ่งปัจจุบันมูลค่าคงค้าง (Outstanding) ของหุ้นกู้กลุ่มนี้เพิ่มขึ้นมา อยู่ที่กว่า 1.3 แสนล้านบาท โดยธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ขายมากสุดถึง 48%
ส่วนประเด็นความเสี่ยงเริ่มคลายลง เพราะระยะหลังผู้ออกหุ้นกู้บางส่วน นำสินทรัพย์มาค้ำประกันเพื่อเพิ่มความมั่นใจให้นักลงทุน ประกอบกับมีกลไกป้องกันความเสี่ยงหุ้นกู้กลุ่มนี้จาก ก.ล.ต.และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องมีแนวทางคอยดูแล