หุ้นเด่นวันนี้

TASCO ทะยานรับปีทอง...แต่ซื้อตอนนี้ช้าไปหรือไม่!

TASCO ทะยานรับปีทอง...แต่ซื้อตอนนี้ช้าไปหรือไม่!

TASCO ดีดทำนิวไฮรอบ 2 ปี 4 เดือน! เก็งผลประกอบการปี 63 เข้าปีทอง ประเด็นหนุนหลักคือการลงทุนของรัฐบาลทั้งในประเทศจีน และไทย อาจทำกำไรนิวไฮสูงสุดรอบ 3 ปี แต่สิ่งที่ต้องระวังคือ งบไตรมาส 1/63 จะยังไม่เด่น และราคาหุ้นเริ่มแพงแล้ว!


ราคาหุ้น บริษัท ทิปโก้แอสฟัลท์ จำกัด (มหาชน) หรือ TASCO ดีดขึ้นไปแตะจุดสูงสุดของวันทำการล่าสุด(17ก.พ.63)ที่ 23.90 บาท ก่อนปิดตลาดไปที่ 23.80 บาท เพิ่มขึ้น 1.40 บาท หรือ 6.25% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 289.23% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า


หลังจากที่ TASCO ลงไปทำจุดต่ำสุดของปี 63 ที่ 17.80 บาท เมื่อ 8 ม.ค.63 ราคาหุ้นก็กลับเป็นขาขึ้นมาทันที ประเด็นหลักๆที่ผลักดันราคาหุ้นขึ้นมาก็คือ การผ่านร่างพ.ร.บ. งบประมาณปี 63 


*** ผลประกอบการปี 62 ฟื้นตัวได้เป็นอย่างดี


เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา(14ก.พ.63) TASCO รายงานผลประกอบการไตรมาส 4/62 มีกำไรสุทธิสูงถึง 640 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 385% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 132 ล้านบาท สาเหตุก็คือยอดขายยองมะตอยที่เพิ่มมาอยู่ที่ 5.9 แสนตัน เพิ่มขึ้น 21% จากช่วงเดียวกันปีก่อน

หนุนกำไรสุทธิทั้งปี 62 แตะ 3,123 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 454% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ 564 ล้านบาท

พร้อมประกาศจ่ายปันผล เป็นเงินสดอัตราหุ้นละ 1.10 บาท กำหนดวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล(XD) 28 ก.พ. 63 และกำหนดจ่ายเงินปันผลวันที่ 24 เม.ย. 63


*** ปี 63 ผลประกอบการเข้าสู่ปีทอง รัฐบาลจีน-ไทย เร่งลงทุน ต้นทุนยางมะตอยลดลง


บล.หยวนต้า ระบุว่า สถานการณ์ของ TASCO จะเริ่มดีขึ้นอีกในปี 63 เพราะมีปัจจัยบวกตลอดทั้งปี ทำให้กำไรจะเติบโตโดดเด่นไปตั้งแต่ไตรมาส 2/63 จนกำไรปกติทั้งปีแตะ 2,884 ล้านบาท โต 17.6% YoY สูงสุดในรอบ 3 ปี หนุนโดย

1.ถังเก็บน้ำมันดิบจะกลับมาใช้ได้ปกติภายในเดือน มี.ค.63 หลังจากที่เสียหายจากเหตุการณ์ไฟไหม้ปี 61 ไปจำนวน 4 ถัง ทำให้กำลังการผลิตจะกลับมาเป็นปกติในไตรมาส 2/63 เป็นต้นไป หนุน Capacity เพิ่มขึ้นเป็น 2.3 ล้านบาร์เรล และเช่าเรือเก็บน้ำมันเพิ่มอีก 2 ล้านบาร์เรลถึงส.ค.63 ค่าใช้จ่าย 198 ลบ.

2.งบประมาณปี 63 ที่เลื่อนออกไปจะทำให้ภาครัฐต้องเลื่อนการลงทุนจากไตรมาส 4/62 - 3/63 มาเหลือเพียง 2 ไตรมาส คือ 2/63 - 3/63 ซึ่งบวกกับงบประมาณเพิ่มขึ้น จะทำให้กำไรในช่วงไตรมาส 2/63 - 3/63 โดดเด่นมาก เป็นอัพไซด์ต่อประมาณการ ขณะที่งบประมาณปี 64 หากการอนุมัติเป็นไปตามแผนจะเข้ามาหนุนผลงานได้ถึง 3 ไตรมาสติดต่อกัน (Q2/63 - Q4/63) จากปกติที่งบจะเข้ามาหนุนเพียง 2 ไตรมาสเท่านั้น

3.ในปี 63 บริษัทได้แรงหนุนจากแผนพัฒนา 5 ปีของประเทศจีน ซึ่งปี 63 เป็นปีสุดท้ายของแผน ดังนั้นคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายงบประมาณสูงที่สุด แม้จะมีชะลอไปบ้างในช่วงไตรมาส 1/63 เพราะโรคระบาด Covid-19 ทำให้ต้องเร่งใช้งบประมาณที่เหลือของปี รวมทั้งยังมีความต้องการที่สูงจากประเทศเกิดใหม่โดยเฉพาะประเทศอินโดนีเซียและเวียดนาม เนื่องจากทางรัฐต้องเร่งแผนพัฒนาสาธารณูปโภคอย่างถนน ซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการพัฒนาประเทศและรองรับการเติบโตของประชากรอย่างก้าวกระโดด 

4.ต้นทุนน้ำมันลดลง จาก IMO2020 เพราะเรือขนส่งใช้น้ำมันเชื้อเพลิงที่มีสัดส่วนของ HSFO ลดลงทำให้โรงกลั่นส่วนใหญ่ทั้งในและนอกประเทศเร่งปรับตัวและพัฒนาโรงงาน โดยผลิตสัดส่วนน้ำมันดีเซลมากขึ้นและสัดส่วนยางมะตอยลดลง อาทิ S - Oil และ SKI จะช่วยลด Supply ในตลาดหายไปราวๆ 1.8 ล้านตัน ช่วยหนุนราคายางให้สูงขึ้นกว่าปีก่อนๆ ทำให้บริษัทมี GPM ที่เพิ่มขึ้น คาด GPM ปี 63 ปรับตัวขึ้นเป็น 14% จาก 11% ในปี 62


*** หวั่นถูกขายทำกำไร เหตุงบไตรมาส 1/63 ไม่เด่น ราคาหุ้นไม่เหลืออัพไซด์


บล.หยวนต้า ระบุ อย่างไรคาดกำไรปกติใน 1/63 อยู่ในช่วง 500 - 600 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่ลดลง YoY เนื่องจากมีแรงกดดันจากโรคระบาด Covid-19 ซึ่งอาจกระทบ Demand ในจีน รวมทั้งการเลื่อนงบประมาณปี 63 จาก 4/62 เป็น 1/63 ซึ่งคาดจะเริ่มเบิกใช้งบประมาณได้ใน 2/63


อย่างไรก็ดีจากการสำรวจราคาเหมาะสมของนักวิเคราะห์แต่ละรายแล้วพบว่ามีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 26 บาท มีอัพไซด์จากราคาปิดล่าสุดอยู่ที่ 2.2 บาท หรือเพียง 9.24% เท่านั้น

 

บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม(บ.)
ทิสโก้ ซื้อ 24.50
เอเซีย พลัส ซื้อ 25
ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 25
หยวนต้า ซื้อ 27
ซีจีเอส ซีไอเอ็มบี ซื้อ 27
ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 28
  เฉลี่ย 26


แม้แนวโน้มของ TASCO ในปี 63 จะดูดีมาก แต่ราคาหุ้นก็ฟื้นตอบรับมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปีแล้ว ดังนั้นด้วยราคาเหมาะสมที่แทบไม่เหลืออัพไซด์ บวกกับงบไตรมาส 1/63 ที่จะลดลง YoY ก็อาจทำให้บรรยากาศการลงทุนจากนี้ไม่สดใสนัก !







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด