หุ้นเด่นวันนี้

PLANB ปลดล็อคดีล MACO ราคานี้ยังติดรถไปได้ไหม?

PLANB ปลดล็อคดีล MACO ราคานี้ยังติดรถไปได้ไหม?

PLANB มาแรง 3 วันติด! ราคาหุ้นพุ่งกว่า 15.8% รับประเด็นบวกจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อ 9 ม.ค. ที่ผ่านมา สิ่งสำคัญก็คือหลังจากนี้จะเข้าถือหุ้น MACO ผ่านการซื้อหุ้นเพิ่มทุนสัดส่วน 19.96% ซึ่งนอกจากจะได้ส่วนแบ่งจากผลการดำเนินงานแล้ว ยังได้เป็นผู้บริหารสื่อในประเทศทั้งหมดด้วย แต่จะหนุนกำไรคุ้มราคาหุ้นที่ขึ้นมาแรงไหม ต้องติดตาม !


ราคาหุ้น บมจ.แพลน บี มีเดีย หรือ PLANB พุ่ง 3 วันติดต่อกัน มาทำจุดสูงสุดของวันทำการล่าสุด (15 ม.ค. 63) ที่ 8.05 บาท ทำนิวไฮรอบเดือนครึ่ง ก่อนปิดตลาดไปที่ 7.95 บาท เพิ่มขึ้น 0.35 บาท หรือ 4.61% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 271.31% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า 


*** ล่าสุดที่ประชุมผู้ถือหุ้นของทั้ง PLANB และ  MACO อนุมัติให้ทำรายการระหว่างกันแล้ว ปลดล็อคประเด็น IFA ให้ความเห็นว่าดีลนี้ไม่เหมาะสม


ก่อนหน้านี้ PLANB ระบุว่า ที่ประชุมคณะกรรมการได้อนุมัติการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ บมจ.มาสเตอร์ แอด หรือ MACO รวมมูลค่าทั้งสิ้น 1,553 ล้านบาท โดยจะเข้าทำสัญญาบริหารจัดการเพื่อบริหารสื่อโฆษณาทั้งหมดของกลุ่ม MACO เนื่องจากจะไม่ประกอบธุรกิจให้บริการสื่อโฆษณาภายนอกที่อยู่อาศัยในประเทศไทยอีกต่อไป โดยจะเป็นเพียงเจ้าของสื่อโฆษณาภายนอกที่อยู่อาศัย (Out-of-home media) เท่านั้น (Asset Owners)


และที่ประชุมคณะกรรมการ MACO เพิ่งอนุมัติการเข้าซื้อหุ้นสามัญในบริษัท ฮัลโล บางกอก แอลอีดี จำกัด (“Hello LED”) จากผู้ถือหุ้นเดิมในสัดส่วน 50% คิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้น 1,950 ล้านบาทไปอีกด้วย


ซึ่งล่าสุดที่ประชุมผู้ถือหุ้นของ PLANB และ MACO อนุมัติรายการระหว่างกันแล้วทั้งหมด ปลดล็อคประเด็นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระระบุว่าการเข้าทำรายการระหว่างกันทั้งหมดนั้นไม่เหมาะสม ซึ่งเป็นประเด็นที่กดดันราคาหุ้นมานาน


*** เกิดอะไรขึ้นต่อ ? กูรูมอง PLANB จะได้ผลตอบแทนจากการลงทุนเข้ามาทันที ทั้งส่วนแบ่งรายได้-กำไรจาก MACO และ Synergy อีกมากมาย ซึ่งจะหนุนกำไรปี 63 โตแรงมากถึง 43%


บล.เอเซีย พลัส ระบุหลังจากดีลระหว่าง PLANB และ MACO สามารถดำเนินการได้ตามแผน จึงมีมุมมองเป็นบวก เพราะ PLANB จะได้ผลตอบแทนคือ ส่วนแบ่งรายได้จากการขายสื่อให้ MACO และรายได้เงินปันผลตามสัดส่วนการถือหุ้น ซึ่งประเมินว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มเข้ามาที่ 90 ล้านบาท


ผลจากการร่วมมืออื่นๆ ก็คึอ VGI PLANB และ MACO เป็นผู้นำสื่อนอกบ้าน ดังนั้นการร่วมมือกันจะทำให้โครงสร้างอุตสาหกรรมมีการแข่งขันลดลง เพิ่มอำนาจการต่อรอง ลดต้นทุนโดยรวม และค่าใช้จ่ายในการขาย รวมถึงการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ 


ซึ่งบวกกับภาพธุรกิจในปี 63 ที่สดใส ทั้งการรับรู้รายได้โครงการใหม่ ทั้งสื่อโฆษณาใน 7-Eleven สิทธิ์กีฬาโอลิมปิก จะทำให้กำไรสุทธิปี 63 ขึ้นไปแตะ 1,050 ล้านบาท หรือโตสูงถึง 43% YoY 


แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 63 ที่ 11.30 บาท


บล.เคทีบี ประเมินการร่วมมือครั้งนี้จะช่วยลดการแข่งขันด้านราคาระหว่างกัน และช่วยเพิ่มอำนาจการต่อรองของกลุ่ม OOH กับ Agency อีกทั้งจะรับรู้รายได้จาก Synergy กับ MACO ทันทีหลังจากการเข้าลงทุน ประเมินส่วนแบ่งรายได้จาก MACO ในปี 63 (อิงรายได้สื่อ MACO ที่ 850 ล้านบาท) ที่ 127 ล้านบาท และกำไรสุทธิจาก MACO ที่ 82 ล้านบาท ไม่รวม เงินปันผลที่ได้รับจาก MACO


ดังนั้นมองกำไรสุทธิปี 62 - 64 ดังนี้


ปี 62 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 760 ล้านบาท +18.3% YoY หนุนโดยรายได้ที่ขยายตัวต่อเนื่อง +21% YoY 


ปี 63 คาดกำไรสุทธิที่ 1,093 ล้านบาท +43.8% YoY บนสมมติฐานว่า 1.) รายได้ที่ขยายตัวต่อเนื่อง +31% YoY จากการขยาย Media Capacity +36% YoY เริ่มรับรู้รายได้จากการ Synergy กับ VGI และ MACO, รายได้จาก Olympic เต็มปี อีกทั้งรายได้จาก Engagement Marketing ที่ขยายตัวต่อเนื่อง +60% YoY 2.) GPM ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 35.4% จากปี 62 ที่ 34.1% 


ปี 64 คาดกำไรสุทธิที่ 1,339 ล้านบาท +18% YoY โดยปีนี้จะเป็นปีที่รับรู้รายได้จาก 7- Eleven จำนวน 1,500 สาขาเต็มปี และขยายสาขาเพิ่ม


แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11 บาท


*** แล้วราคาหุ้นตอนนี้เหมาะสมแค่ไหน...พบกูรูให้ราคาเหมาะสมเฉลี่ยไว้ถึง 10.71 บาท เท่ากับว่ามีอัพไซด์ 34.71%


จากการสำรวจราคาเหมาะสม PLANB จากนักวิเคราะห์หลายรายพบว่าให้ราคาเหมาะสมไว้สูงมากเฉลี่ยถึง 10.71 บาท ซึ่งหากอิงจากราคาปิดของวันทำการล่าสุด(15ม.ค.)ที่ 7.95 บาท พบว่ามีอัพไซด์สูงถึง 34.71%

 

บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม(บ.)
หยวนต้า ซื้อ 10.30
ธนชาต ซื้อ 10.30
ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 10.40
ทิสโก้ ซื้อ 11
เคทีบี ซื้อ 11
เอเซีย พลัส ซื้อ 11.30
  เฉลี่ย 10.71

 

ด้วยพื้นฐานของ PLANB ที่แกร่งมากอยู่แล้ว บวกกับดีลการบริหารสื่อในประเทศให้กับ MACO ทำให้การเติบโตจากนี้น่าจับตา และราคาหุ้นก็ยังเหลืออัพไซด์อีกมากจากราคาเหมาะสมด้วย แต่สิ่งที่ต้องติดตามให้ดีคือประเด็นการเติบโตในปีถัดๆไป จะยังทำได้ดีอยู่หรือไม่ เมื่อฐานกำไรสูงขึ้น!







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด