เช้านี้ CRC ดีดทำนิวไฮรอบ 2 เดือน หลังรายงานงบ Q4/65 ดีกว่าตลาดคาดถึง 17% พ่วงปันผลให้ยีลด์อีก 1.1% ด้านโบรกฯมองงบ Q1/66 ยังฟื้นได้ต่อ หลัง SSSG บวกราว 12 – 13% คาดดันงบปีนี้โตขึ้นทุกไตรมาสก่อนพีคสุด Q4/66 หนุนต้องอัพเป้ากำไรปีนี้ คาดโตต่อ 20 – 29% แถมมีอัพไซด์เปิดห้างใหม่ครึ่งปีหลัง !
*** ดีดนิวไฮ 2 เดือน รับงบดีกว่าคาด 17%
ราคาหุ้น บมจ.เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น (CRC) ช่วงเช้าวันนี้ (1 มี.ค.66) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 47.50 บาท เพิ่มขึ้น 6.74% จากวันทำการก่อนหน้า และทำระดับราคาหุ้นสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รอบ 2 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 45.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือ 1.68% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 242.28% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า
บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น CRC เช้านี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮรอบ 2 เดือน เนื่องจากได้รับปัจจัยหนุน จากการรายงานงบการเงินไตรมาส 4/65 ที่มีกำไรปกติ 2.7 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 21% จากปีก่อน และเติบโตขึ้น 107% จากไตรมาสก่อน ดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ถึง 17%
*** แถมยังมีปันผลปี 65 แจกยีลด์ 1.1%
การรายงานผลการดำเนินงานที่ดีกว่าตาดคาด ส่งผลให้ CRC ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดผลการดำเนินงานปี 65 ที่อัตรา 0.48 บาท/หุ้น หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ระดับ 1.1% โดยจะขึ้นเครื่องหมายไม่ได้สิทธิ์รับเงินปันผล (XD) วันที่ 8 พ.ค.นี้ และจ่ายเงินปันผล วันที่ 26 พ.ค.66
*** SSSG บวกต่อ หนุนงบ Q1/66 ฟื้นต่อ
บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ CRC มีแนวโน้มเติบโตขึ้นจากปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากฐานกำไรปีก่อนอยู่ในระดับต่ำ อีกทั้งยังมีมาตรการรัฐ อาทิ "ช้อปดีมีคืน" ช่วยกระตุ้นกำลังซื้อของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม การเติบโตขึ้นจากไตรมาสก่อน ยังเป็นเรื่องที่ต้องติดตามต่อไป
แต่เบื้องต้นยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานปี 66 ของ CRC โดยคาดว่า กำไรสุทธิปีนี้ของ CRC จะไต่ระดับขึ้นได้ทุกไตรมาส และไปทำจุดสูงสุดในช่วงไตรมาส 4/66
ขณะที่ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า อัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วงไตรมาส 1/66 ของ CRC ยังเป็นบวกต่อเนื่อง อีกทั้ง ยังได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อย่าง "ช้อปดีมีคืน" และการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวหลังเปิดประเทศเต็มที่ ส่งผลให้ SSSG ยังเป็นบวกได้ต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน
ทั้งนี้ SSSG ของ CRC ตั้งแต่ต้นไตรมาส 1/66 (QTD) เป็นบวกอยู่ราว 12 – 13% จากปีก่อน ซึ่งในระยะถัดไป ยังจะมีแรงหนุนเพิ่มเติมจากมาตรการ"เราเที่ยวด้วยกัน" เฟส 5 ที่จะช่วยเพิ่มกำลังซื้อ และการท่องเที่ยวในประเทศ มีระยะเวลาสิ้นสุดในเดือน เม.ย.นี้
*** นทท.จีนกลับมา หนุนงบ Q2/66 เป็นต้นไป
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า อีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนผลการดำเนินงานปี 66 ของ CRC คือการกลับมาของนักท่องเที่ยวจีนที่เร็วกว่าคาด โดยประเมินว่า จะช่วยหนุน SSSG ของ CRC ให้ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ไตรมาส 2/66 เป็นต้นไป
ส่วน บล.คิงส์ฟอร์ด ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จำนวนนักท่องเที่ยวที่จะเดินทางเข้ามาในประเทศไทยปีนี้ มีแนวโน้มอยู่ที่ 2 ล้านราย/เดือน ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 ที่อยู่ในระดับ 3 ล้านคน/เดือน หนุนให้ Traffic เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ CRC ไม่จำเป็นต้องให้ส่วนลดค่าเช่าพื้นที่แก่ผู้ประกอบการเหมือนปีก่อนอีกแล้ว
*** โบรกฯอัพเป้ากำไรปีนี้ หลังฟื้นไวกว่าคาด
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ CRC ขึ้นจากเดิมอีก 14% เป็น 9.2 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 29% จากปีก่อน เพื่อให้สอดคล้องกับ ผลการดำเนินงานปี 65 ที่ดีกว่าที่เราคาดไว้ถึง 10% ทั้งนี้ ได้ปรับสมมติฐานรายได้ปี 66 ของ CRC ขึ้นจากเดิมอีก 8% เป็น 2.5 แสนล้านบาท เติบโตขึ้น 14% จากปีก่อน
นอกจากนี้ ยังได้ปรับอัตรากำไรขั้นต้นในปี 66 ของ CRC ขึ้นจากเดิมอีก 0.1% และปรับเพิ่มรายได้อื่น ๆ (รายได้ค่าส่งเสริมการขาย) ขึ้นจากเดิมอีก 16%
เช่นเดียวกับ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ CRC ขึ้นจากเดิมอีก 17.5% เป็น 8.6 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 20% จากปีก่อน เพื่อให้สอดรับกับผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัวได้เร็วกว่าคาด โดยประเมินว่า รายได้ปี 66 ของ CRC จะอยู่ที่ 2.4 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% จกปีก่อน จากการเติบโตในทุกธุรกิจ ผ่าน SSSG เฉลี่ยทั้งปีที่คาดอยู่ที่ 10%
*** กูรูแนะจับตา ! กำไรปี 66 อาจมีอัพไซด์
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ CRC ที่เราคาดไว้ 9.2 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 29% จากปีก่อน ยังมีอัพไซด์ที่ไม่ได้รวมไว้ในประมาณการจากธุรกิจใหม่ของ CRC ที่มีแผนจะเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 66
โดย บล.ทรีนีตี้ เสริมว่า CRC มีแผนขยายห้างสรรพสินค้าอีก 2 แห่ง คือ Robinson Chaofah Phuket ที่จะเปิดตัวในช่วงไตรมาส 3/66 และ Central Westville ที่จะเปิดตัวในช่วงไตรมาส 4/66 นอกจากนี้ ยังมีเป้าหมายขยายไทวัสดุเพิ่มอีก 10 แห่ง, Tops 15 แห่ง, Robinson lifestyle 1 แห่ง และ GO! Malls 5 – 7 แห่ง
*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานปีนี้ของ CRC มีแนวโน้มฟื้นตัวกลับไปอยู่ในระดับใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 (ปี 62) ที่มีกำไรสุทธิราว 1 หมื่นล้านบาท ได้สำเร็จ ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิปี 66 – 67 เฉลี่ยยังคงอยู่ในระดับสูงราว 37% ต่อปี
บล. |
คำแนะนำ |
ราคาเหมาะสม (บ.) |
เอเชีย พลัส |
ซื้อ |
55.00 |
ทรีนีตี้ |
ซื้อ |
52.00 |
ดาโอ |
ซื้อ |
50.00 |
หยวนต้า |
ซื้อเก็งกำไร |
49.80 |
คิงส์ฟอร์ด |
ซื้อ |
49.50 |
ราคาเฉลี่ย |
51.26 |
แม้เช้านี้หุ้น CRC จะปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 6.74% แต่ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังเหลืออัพไซด์ให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 14% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ อีกทั้ง โบรกเกอร์ยังมีมุมมองเชิงบวกต่องบปี 66 ของ CRC โดยคาดว่าจะเติบโต QoQ ได้ทุกไตรมาส ก่อนไปทำจุดพีคช่วงปลายปี ...