efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

AP ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน ...จับตางบปีนี้ค่อย ๆ พีค !

AP ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน ...จับตางบปีนี้ค่อย ๆ พีค !

เช้านี้หุ้น AP ดีดทำนิวไฮรอบ 2 เดือน หลังโบรกฯคาดงบ Q1/66 ยังแกร่ง หลังยอดขายอสังหาฯยังเพิ่มขึ้น 6% มอง Q2/66 เป็นจุดเริ่มต้นของการเติบโตที่แข็งแกร่ง หลังจ่อเปิดโครงการใหม่มูลค่ารวมกว่า 2 หมื่นลบ. ช่วยหนุนยอดพรีเซลล์โตแรง ก่อนพีคสุดไตรมาสสุดท้าย แถมกำไรปี 66 ยังเดินหน้าทำนิวไฮได้ต่อ !

 

*** ดีดนิวไฮ 2 เดือน รับงบ Q1/66 ยังแกร่ง

ราคาหุ้น บมจ.เอพี (ไทยแลนด์) หรือ AP ช่วงเช้าวันนี้ (28 เม.ย.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 12.70 บาท เพิ่มขึ้น 1.6% จากวันทำการก่อนหน้า ทำระดับราคาหุ้นสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รอบ 2 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 12.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.1 บาท หรือ 0.8% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 83.09% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า 

 

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น AP เช้านี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮรอบ 2 เดือน เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังถูกนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 ของ AP ยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับแข็งแกร่ง แม้ว่าจะเป็นช่วงที่ยังไม่กลับมาเปิดโครงการใหม่แบบเชิงรุกก็ตาม

 

*** เปิดสาเหตุทำไมงบ Q1/66 ถึงยังแกร่ง

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ AP ไว้ที่ 1.44 พันล้านบาท ลดลง 16% จากปีก่อนเพราะฐานกำไรช่วงดังกล่าวอยู่ในระดับสูงผิดปกติ แต่ยังเติบโตขึ้น 25% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นขึ้นสู่ระดับ 35.2% เทียบไตรมาสก่อน และปีก่อนอยู่ที่ระดับ 34.9% และ 33.3% ตามลำดับ

 

โดยในช่วงไตรมาส 1/66 ทาง AP ได้รับการสนับสนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง ตามงานในมือ (Backlog) ของโครงการบ้านเดี่ยวที่ยกมาจากปี 65 อีกทั้ง คากว่า ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (JV) น่าจะอยู่ที่ 286 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อน หลังเริ่มโอนกรรมสิทธิ์โครงการ Rhythm เจริญกรุง มูลค่าโครงการ 4.8 พันล้านบาท ทำยอดขายได้แล้ว 71% และโอนกรรมสิทธิ์แล้ว 30% ในไตรมาส 1/66

 

สอดคล้องกับ บล.เอเซีย พลัส ที่ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ AP ไว้ที่ 1.42 พันล้านบาท เติบโต 23% จากไตรมาสก่อน ขับเคลื่อนจากรายได้ขายอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาสก่อน อยู่ที่ 9.12 พันล้านบาท หลัก ๆ มาจากกลุ่มแนวราบ 8.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสก่อน ส่วนใหญ่มาจาก Backlog ปี 65 ที่มีกว่า 1 หมื่นล้านบาท 

 

ขณะที่ยอดโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียม คาดไว้ที่ 520 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 87% จากไตรมาสก่อน หลังเริ่มโอนฯโครงการ Aspire รัตนาธิเบศร์ เวสตัน มูลค่าโครงการ 1.6 พันล้านบาท โดยปัจจุบัน โรงการดังกล่าว ทำยอดขายได้แล้ว 30% และมียอดโอนฯ อยู่ที่ 19% รวมทั้งมีการส่งมอบคอนโดฯ JV ใหม่ อีก 1 โครงการ คือ Rhythm เจริญกรุง มูลค่า 4.8 พันล้านบาท

 

*** Q2/66 จ่อเปิดโครงการใหม่มูลค่ารวม 2 หมื่นลบ.

บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุว่า จุดเริ่มต้นการกลับมาเปิดโครงการใหม่เชิงรุกของ AP คาดว่า จะเริ่มต้นขึ้น ตั้งแต่ไตรมาส 2/66 เป็นต้นไป โดยในช่วงดังกล่าว ประเมินว่า AP จะเปิดโครงการใหม่ มูลค่ารวมกันกว่า 2 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะเป็นปัจจัย หนุนยอดพรีซลล์ในช่วงดังกล่าว ให้เติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และไตรมาสก่อนได้ 

 

ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า แม้ปกติช่วงไตรมาส 2 จะมีช่วงวันหยุดยาวจำนวนมาก ทั้งในเดือน เม.ย. และ พ.ค. แต่การมี Backlog แนวราบ สิ้นไตรมาส 1/66 ที่คาดรอส่งมอบอีกกว่า 1.4 หมื่นล้านบาท และโอนฯต่อเนื่องของ 2 คอนโดฯใหม่ที่เกินขึ้นในไตรมาส 1/66 รวมถึงการเปิดตัวโครงการแนวราบใหม่อีก 16 แห่ง มูลค่ารวม 1.86 หมื่นล้านบาท จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ของ AP ยืนเหนือระดับ 1 พันล้านบาทได้ไม่ยาก 

 

*** กูรูคาดกำไร H2/66 เด่นกว่า H1/66

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า กำไรสุทธิช่วงครึ่งหลังปี 66 (H2/66) ของ AP มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นกว่าช่วงครึ่งแรกของปี 66 (H1/66) มีปัจจัยหนุนจากแผนเปิดตัวโครงการใหม่แนวราบ 37 แห่ง และส่งมอบ 2 คอนโดฯใหม่ในไตรมาส 3/66 คือ Aspire ปิ่นเกล้า – อรุณอมรินทร์ มูลค่า 1.2 พันล้านบาท (ขายแล้ว 76%)

 

อีกทั้งยังมีโครงการ The Address สยาม – ราชเทวี (JV) มูลค่า 8.6 พันล้านบาท (ขายแล้ว 37%) ช่วยในการขับเคลื่อนต่อยอดโอนฯ และส่วนแบ่งกำไร JV มากขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 66 ของ AP จะอยู่ที่ 6 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน 

 

ส่วน บล.อินเวสท์ เอกซ์ ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ AP ไว้ที่ 6 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 4% จากปีก่อน ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) อีกครั้ง โดยให้น้ำหนักของการเติบโตอยู่ในช่วงครึ่งหลังของปี 66 เนื่องจากมี 2 คอนโดฯใหม่ ที่มีกำหนดโอนกรรมสิทธิ์ มูลค่ารวมกันกว่า 1 หมื่นล้านบาท 

 

*** โบรกฯมองหุ้นยังน่าสนใจเข้าสะสม

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า AP ยังมีความน่าสนใจในการเข้าสะสม สะท้อนจากมูลค่า (Valuation) หุ้นที่ไม่แพง โดยเทรด P/E ปี 66 ที่ 6.5 เท่า อีกทั้ง ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์สูงราว 23% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมของเราที่ 15.50 บาท/หุ้น ประกอบกับ กำไรสุทธิ มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น ตั้งแต่ไตรมาส 2/66 เป็นต้นไป หนุนทั้งปีทำนิวไฮได้อีกครั้ง

 

นอกจากนี้ AP ยังมีความน่าสนใจ ในแง่ของการจ่ายเงินปันผลงวดปี 65 ด้วย โดยจ่ายในอัตรา 0.65 บาท/หุ้น หรือ คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่สูงระดับ 5.2% โดยจะขึ้นเครื่องหมายไม่ได้สิทธิรับเงินปันผล (XD) วันที่ 9 พ.ค.นี้ ขณะที่ งวดปี 66 คาดว่า จะจ่ายเงินปันผล 0.68 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield ระดับ 5.4%

 

*** ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานทั้งปี 66 ของ AP ยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับแข็งแกร่งได้ต่อเนื่อง ทำให้คาดการณ์ว่าจะสามารถรักษาการจ่ายเงินปันผลในระดับสูงได้ต่อเนื่องในงวดผลการดำเนินงานปี 66 อีกทั้ง Valuation หุ้นยังค่อนข้างถูกอีกด้วย 

 

บล. คำแนะนำ   ราคาเหมาะสม (บ.)
เอเชีย พลัส ซื้อ     15.50
แลนด์ฯ  ซื้อ     15.20
กรุงศรีฯ ซื้อ     15.00
ทรีนีตี้  ซื้อ     14.40
อินโนเวสท์ฯ   ซื้อ     14.00 
ราคาเฉลี่ย   14.82

 

แม้เช้านี้ ราคาหุ้น AP จะดีดทำนิวไฮรอบ 2 เดือน แต่ราคาหุ้น ที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังเหลืออัพไซด์ให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 18% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ อีกทั้ง ผลการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ ประเมินว่า กำไรสุทธิของ AP ยังมีแนวโน้มทำนิวไฮต่อเนื่องอย่างน้อยถึงปี 68 อีกด้วย ...
 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด