efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

BEM เด้งสวน SET ...หุ้นถึงคราวฟื้นหรือยัง ?

BEM เด้งสวน SET ...หุ้นถึงคราวฟื้นหรือยัง ?

เช้านี้ BEM บวกสูงสุด 2.4% สวนทาง SET ปิดเช้าลบ 18.24 จุด รับงบ Q2/66 จ่อโตแกร่ง โบรกฯกางสถิติผู้ใช้ทางด่วน – รถไฟฟ้า เดือน พ.ค.ฟื้นแรง แนวโน้มเร่งต่อในเดือน มิ.ย. แถมสายสีเหลือเริ่มเปิดบริการแล้ว คาดหนุน Traffic สายสีน้ำเงิน ก.ค.เป็นต้นไป ประเมินกำไรปี 66 ทุบนิวไฮ โต 42 – 60% ชี้หุ้นรับปัจจัยลบมากแล้ว แถมยัง Laggard !

 

*** เด้งสวน SET รับงบ Q2/66 จ่อโตแกร่ง

ราคาหุ้น บมจ.ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ (BEM) ช่วงเช้าวันนี้ (20 มิ.ย.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 8.5 บาท เพิ่มขึ้น 2.4% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 54.18% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า 

 

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น BEM เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 2.4% สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปิดภาคเช้าลบ 18.24 จุด หรือ -1.17% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังถูกนักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่ประเมินว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/66 มีแนวโมเติบโตแข็งแกร่ง

 

*** เดินทางฟื้น หนุนงบ Q2-Q3/66 แกร่ง

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ของ BEM ไว้ที่ 900 ล้านบาท เติบโตขึ้น 42% จากปีก่อน และเติบโตขึ้น 20% จากไตรมาสก่อน ปัจจัยหนุนหลักมาจากจำนวนผู้ใช้บริการรถไฟฟ้า และทางด่วนฟื้นตัว อีกทั้ง มีเงินปันผลรับจาก CKP และ TTW เข้ามาด้วย 

 

ทั้งนี้ จำนวนผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าเดือน พ.ค. เฉลี่ยอยู่ที่ 3.45 แสนเที่ยว/วัน คิดเป็น 114% ของช่วงก่อนการแพร่ระบาดโควิด-19 เพิ่มขึ้น 50% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 5% จากเดือนก่อน ส่วนยอดใช้ทางด่วนอยู่ที่ 1.1 ล้านเที่ยว/วัน คิดเป็น 90% ของช่วงก่อนเกิดโควิด-19 เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1% จากเดือนก่อน หนุนโดยการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว

 

ขณะที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2-3/66 ของ BEM มีแนวโน้มเติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และไตรมาสก่อนอย่างต่อเนื่อง มีปัจจัยหนุนหลักจากปริมาณการใช้รถไฟฟ้า และทางด่วนเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลังการท่องเที่ยวฟื้นตัวใกล้ระดับปกติ อีกทั้ง BEM จะได้รับเงินปันผลจาก CKP และ TTW ใน 2 ไตรมาสนี้ด้วย 

 

ด้าน บล.กรุงศรี พัฒนสิน เสริมว่า ยอดใช้บริการทางด่วนของ BEM (วันธรรมดา) ช่วงเดือน มิ.ย.66 อยู่ที่ 1.17 ล้านเที่ยว/วัน เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่อยู่ในระดับ 1.1 ล้านเที่ยว/วัน ขณะที่ ผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน (วันธรรมดา) เฉลี่ยอยู่ที่ 4.3 แสนเที่ยว/วัน เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่อยู่ในระดับ 3.45 แสนเที่ยว/วัน 

 

*** กูรูชี้สายสีเหลือง หนุนยอดใช้ MRT พุ่ง

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า BTS เปิดให้บริการทดสอบเดินรถไฟฟ้าสายสีเหลือง (ลาดพร้าว – สำโรง) ตั้งแต่ต้นเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา โดยรถไฟฟ้าสายสีเหลืองเชื่อมต่อกับ MRT สายสีน้ำเงินลาดพร้าว ดังนั้น จึงคาดว่าการเปิดให้บริการรถไฟฟ้าสายสีเหลือง จะช่วยกระตุ้นจำนวนผู้ใช้ MRT ปรับตัวขึ้น ตั้งแต่เดือน ก.ค.66 เป็นต้นไป

 

*** สายสีส้มกดหุ้นมากแล้ว – ไม่กระทบเติบโต 

บล.กรุงศรี ระบุว่า ราคาหุ้น BEM ช่วงก่อนหน้านี้ ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับกฎเกณฑ์ทางการ แต่จากการวิเคราะห์ของเราพบว่า ความเสี่ยงเพียงย่างเดียว คือ BEM ไม่ได้โครงการสายสีส้มเท่านั้น อย่างไรก็ตาม โครงการนี้ เป็นโครงการอิสระ ซึ่งหากตัดออกไป ก็ไม่ทำให้แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจ BEM เปลี่ยนแปลงไป

 

เช่นเดียวกับ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ราคาหุ้น BEM ณ ปัจจุบัน Underperform ดัชนีหุ้นไทยอยู่ 9.2% เพราะโครงการสายสีส้มตะวันตกมีความไม่แน่นอน เรามองว่า Valuation หุ้น ณ ปัจจุบัน ดูน่าสนใจมากขึ้น หลังรับรู้ปัจจัยลบดังกล่าวไปมากแล้ว

 

ขณะเดียวกัน หากไม่มีโครงการดังกล่าว ผลการดำเนินงานของ BEM ก็ยังอยู่ในทิศทางขาขึ้นอยู่ดี ดังนั้น เราจึงปรับคำแนะนำการลงทุนหุ้น BEM ขึ้นเป็น Outperform (เดิม แนะนำเพียง Neutral)

 

*** โบรกฯคาดกำไรปี 66 ทุบนิวไฮ โต 42 - 60%

บล.กรุงศรี พัฒนสิน ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ BEM ไว้ที่ 3.5 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 43% จากปีก่อน ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) อีกครั้ง มีปัจจัยหนุน จากสถิติการเดินทางทั้งบนทางด่วน และรถไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หนุนให้ผลการดำเนินงานครึ่งหลังของปี 66 ยังเติบโตขึ้นได้เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี 66

 

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ BEM ไว้ดังนี้
 

 บล. กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.) %chg YoY 
อินโนเวสท์ฯ 3,911         60 
เอเชีย พลัส 3,460         42

 

*** กูรูเลือกเป็น Top pick ชี้งบฟื้น –หุ้น Laggard

บล.กรุงศรี ระบุว่า เลือก BEM เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม จากผลการดำเนินงานที่มีแนวโน้มฟื้นตัวโดดเด่น หลังการแพร่ระบาดโควิด-19 สงบลง สวนทางกับราคาหุ้น ที่ฟื้นตัวช้ากว่าสถิติการเดินทาง โดยราคาหุ้น BEM ล่าสุดเทียบเท่ากับ 77% ของช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 

 

ขณะที่ ยอดใช้บริการทางด่วนอยู่ที่ 90% ของช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 และ จำนวนผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินสูงกว่าช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 ไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว จึงทำให้มองว่า ราคาหุ้น BEM ณ ปัจจุบัน ยังค่อนข้าง Laggard !

 

*** ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานของ BEM กำลังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัวรอบใหม่ หลังการแพร่ระบาดโควิด-19 คลี่คลาย โดยคาดว่า กำไรสุทธิของ BEM มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องถึงปี 68 เป็นอย่างน้อย ขณะที่ ราคาหุ้น กลับยังฟื้นตัวตามผลการดำเนินงานไม่ทัน 

 

บล.  คำแนะนำ   ราคาเหมาะสม (บ.)
ฟินันเซียฯ   ซื้อ         11.50
กรุงศรี  ซื้อ         11.00
ดาโอ   ซื้อ         10.80
ดีบีเอสฯ ซื้อ         10.40
อินโนเวสท์ฯ  Outperform 9.50
ราคาเฉลี่ย  10.64

 

แม้เช้านี้ ราคาหุ้น BEM จะปรับตัวขึ้นสูงสุด 2.4% แต่ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังเหลืออัพไซด์ให้นักลงทุนได้ลุ้นสูงถึง 25% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ ขณะที่โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ BEM ในระยะยาว และมองว่า ราคาหุ้น BEM ที่ผ่านมา ยังปรับตัวขึ้นตามการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานไม่ทัน ... 
 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด