HANA นิวไฮรอบ 7 เดือน ...โบรกฯอัพเป้าถ่างอัพไซด์ !

เช้านี้ HANA ดีดนิวไฮรอบ 7 เดือน รับหุ้นชิ้นส่วนฯได้ Sentiment บวกตาม Nasdaq มีแรงซื้อกลับ ขณะที่โบรกฯมองกำไร Q4/65 ยังโต YoY ได้ หลังความต้องการสินค้ายานยนต์ยังสูง หนุนต้องอัพเป้ากำไรปี 65 คาดโตระหว่าง 18 – 29% มองปี 66 ธุรกิจหลักได้แรงหนุนเศรษฐกิจโลกฟื้นเต็มที่ ดันกำไรโตแรงต่อ 

*** นิวไฮ 7 เดือน หลัง Nasdaq มีแรงซื้อกลับ
 

ราคาหุ้น บมจ.ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส (HANA) ช่วงเช้าวันนี้ (18 พ.ย.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 48.25 บาท เพิ่มขึ้น 7.82% จากวันทำการก่อนหน้า ทำระดับราคาหุ้นสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รอบ 7 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา ดังกล่าว มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 151.24% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

"ศุภชัย วัฒนวิเทศกุล" ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น HANA เช้านี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮในรอบ 7 เดือน เป็นเพราะกลุ่มหุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์กำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก จากตลาดหุ้น Nasdaq วานนี้เริ่มเห็นแรงซื้อกลับ

นอกจากนี้ หุ้น HANA ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวด้วย เนื่องจากบ่ายวันนี้ จะมีการประชุมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ทำให้นักลงทุนมีการเก็งกำไรกันเข้ามาด้วย
 

*** ยานยนต์แกร่ง ดันกำไร Q4/65 โต YoY  
 

บล.บัวหลวง ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ของ HANA ยังสามารถเติบโตขึ้นจากปีก่อน (YoY) ได้ มีปัจจัยหนุนจากอุปสงค์สินค้าเกี่ยวกับยานยนต์ยังแข็งแกร่ง ส่งผลให้รายได้ของ HANA ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังได้รับอานิสงส์จากเงินบาทที่อ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นของ HANA เพียงพอชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นได้ 

ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ของ HANA จะเติบโตจากปีก่อนที่มีฐานกำไรต่ำกว่าปกติได้ จากความต้องการสินค้ายานยนต์ที่ยังอยู่ในระดับสูง แต่คาดกำไรสุทธิช่วงดังกล่าว จะอ่อนตัวลงจากไตรมาสก่อน หลังธุรกิจผ่านช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 3 ของทุกปีไปแล้ว 
 

*** โบรกฯอัพเป้า รับงบ Q3/65 ดีกว่าคาด
 

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ HANA ขึ้นจากเดิมอีก 17% เพื่อสะท้อนการปรับเปลี่ยนสมมุติฐาน เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน ยอดขาย และอัตรากำไรให้ดีขึ้น อีกทั้ง ผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/65 ยังดีกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้า

สะท้อนจาก HANA สามารถทำยอดขายสูงสุดเป็นสถิติใหม่ที่ 207 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 7.2 พันล้านบาท) คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อน เพราะมีพัฒนาการดีขึ้นในทุกหน่วยธุรกิจ แม้ภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงก็ตาม 

ด้าน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ของ HANA ไว้ที่ 1.99 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 29% จากปีก่อน อย่างไรก็ตาม กำไรปกติ 9 เดือนของ HANA ที่ทำได้กว่า 2 พันล้านบาท คิดเป็น 93% ของประมาณการทั้งปี 65 ที่เราคาดไว้ ทำให้คาดว่า กำไรสุทธิปี 65 ของ HANA มีแนวโน้มเกิดอัพไซด์ขึ้นได้

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ HANA ไว้ดังนี้

*** กูรูชี้ Valuation ปัจจุบันน่าสนใจ
 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า มูลค่า (Valuation) ณ ปัจจุบัน ของ HANA เริ่มมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเราได้ปรับราคาเหมาะสมของ HANA ขึ้นเป็น 52 บาท/หุ้น (เดิม 50 บาท/หุ้น) หลังราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปี (YTD) ปรับตัวลงกว่า 52% สะท้อนความกังวลต่าง ๆ อาทิ ปัญหาวัตถุดิบขาดแคลน และเศรษฐกิจโลกชะลอตัวมากไปแล้ว

โดยล่าสุด HANA มีค่า PER ปี 66 อยู่ที่ 12 เท่า และ PBV ปี 66 อยู่ในระดับเพียง 1.4 เท่า นอกจากนี้ HANA ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลอัตรา 0.5 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) สำหรับงวด 9 เดือน ที่ 1.2% ขึ้นเครื่องหมายไม่ได้สิทธิรับเงินปันผล (XD) วันที่ 29 พ.ย.นี้

สอดคล้องกับ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ราคาหุ้น ณ ปัจจุบันของ HANA ค่อนข้างถูก สะท้อนจาก PER ปี 66 ที่อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่อยู่ในระดับ 19 เท่า อีกทั้งกำไรสุทธิปี 65 ยังมีแนวโน้มสูงที่จะเกิดอัพไซด์อีกด้วย 

ส่วน บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) เสริมว่า ราคาหุ้น HANA ที่ปรับลงมามากเกินไปตั้งแต่ต้นปี ทำให้การประเมินในเชิงมูลค่า พบว่าหุ้นมีความถูกลงมาก ดังนั้น ช่วงนี้จึงเหมาะสำหรับการกลับเข้าไปสะสมหุ้นอีกครั้ง 
 

*** ส่องกำไรปี 66 คาดโต 16 - 68%
 

บล.เอเซีย พลัส ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ HANA ไว้ที่ 2.6 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 47% จากปีก่อน โดยคาดว่า ธุรกิจหลักของ HANA จะฟื้นตัวขึ้นในปีดังกล่าว ส่งผลให้รายได้มีแนวโน้มเติบโตขึ้น 10% จากปีก่อน ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และการทยอยได้คำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหม่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 

ส่วนนักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ HANA ไว้ดังนี้

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" – อัพเป้าราคา
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังแนะนำ"ซื้อ" HANA พร้อมทั้งปรับราคาเหมาะสมขึ้นด้วย เนื่องจากมองว่า ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีที่ปรับตัวแรงได้สะท้อนปัจจัยลบในปีนี้ไปหมดแล้ว อีกทั้ง ผลการดำเนินงานในปี 66 ยังมีแนวโน้มเติบโตในอัตราเร่งอีกด้วย 
 

ในช่วงก่อนหน้านี้ มีโบรกเกอร์จำนวนไม่น้อยที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 65 และราคาเหมาะสมของ HANA ขึ้นบ้างแล้ว ขณะที่ การประชุมนักวิเคราะห์ในช่วงบ่ายวันนี้ ก็มีโอกาสที่จะเห็นการปรับประมาณการดังกล่าวจากโบรกเกอร์อื่น ๆ เพิ่มเติม หลังส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ HANA มากขึ้น จึงไม่แปลกที่จะมีแรงเก็งกำไรหุ้น HANA หนาแน่นในช่วงเช้าวันนี้ ....