efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

CRC ระยะสั้นงบยังแกร่ง ...แถมอัพไซด์ยังเปิดกว้าง !

CRC ระยะสั้นงบยังแกร่ง ...แถมอัพไซด์ยังเปิดกว้าง !

เช้านี้ CRC บวกสูงสุด 1.12% สวน SET ที่ปิดลบ 8.87 จุด ขณะที่โบรกฯคาดงบ Q1/66 จ่อโต YoY แรง 46% หลัง SSSG ธุรกิจแฟชั่นในไทย - อิตาลี่ ส่งสัญญาณบวกแรง แถม Q2/66 ค่าใช้จ่ายจ่อลด หลัง กกพ. อนุมัติลดค่า Ft พ.ค. - ส.ค. เหลือ 4.7 บาท/หน่วย คาดกำไรปี 66 ยังโตได้ 17 - 21% แถมอาจมีอัพไซด์ด้วย !

 

*** บวกสูงสุด 1.12% รับลดค่า Ft พ.ค. – ส.ค.นี้

ราคาหุ้น บมจ.เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น (CRC) ช่วงเช้าวันนี้ (25 เม.ย.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 44.75 บาท เพิ่มขึ้น 1.12% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 44.25 บาท เท่ากับราคาปิดวันทำการก่อนหน้า มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 25.52% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น CRC เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 1.12% สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปิดลบ 8.87 จุด หรือ -0.57% เนื่องจากได้รับปัจจัยหนุนหลังคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) อนุมัติลดค่าไฟฟ้าผันแปร (Ft) รอบเดือน พ.ค. – ส.ค.66 ลงเหลือ 4.7 บาท/หน่วย (เดิม 4.77 บาท/หน่วย)

 

*** กูรูคาดกำไร Q1/66 จ่อโต YoY แรง 46%

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ CRC ไว้ที่ 1.8 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 46% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากรายได้รวมคาดอยู่ที่ 5.8 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 11% จากปีก่อน ตามอัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) บวก 9 – 10% จากปีก่อน โดยแบ่งเป็นกลุ่มธุรกิจดังนี้

 

ธุรกิจแฟชั่น คาด SSSG เติบโตมากกว่า 30% จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และกลุ่มนักท่องเที่ยวสำหรับสาขาในประเทศไทย และอิตาลี่ โดย SSSG ของธุรกิจแฟชั่นในประเทศไทยเติบโตราว 27 – 29% หนุนโดยมาตรการช้อปดีมีคืน ส่วน SSSG ที่อิตาลี่ เติบโตราว 31 – 33% 

 

นอกจากนี้ สาขาใหม่ของ RBS Lifestyle mall จำนวน 3 สาขา ที่เปิดให้บริการตั้งแต่ปี 65 จะเริ่มรับรู้รายได้เต็มไตรมาส ตั้งแต่ไตรมาส 1/66 เป็นต้นไป  ประกอบกับ ธุรกิจอาหาร เติบโตได้ราว 7 – 9% จากการขยาย New format ของธุรกิจอาหารในประเทศไทย และเวียดนาม

 

สอดคล้องกับ บล.บัวหลวง ที่มองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 ของ CRC มีแนวโน้มเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างโดดเด่น มีปัจจัยหนุนหลักจากมาตรการช้อปดีมีคืน ช่วงต้นปี ที่มีส่วนสำคัญในการกระตุ้นยอดขายให้กับ CRC ในช่วงดังกล่าว

 

*** ส่องกำไรปี 66 คาดโตระหว่าง 17 - 21%

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ CRC ไว้ที่ 8.4 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 17% จากปีก่อน เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานปีนี้ของ CRC จะเป็นไปตามเป้าหายที่บริษัทตั้งเอาไว้ คือ มีรายได้เติบโตราว 13 – 15% จากปีก่อน ประกอบกับ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยายตัวเฉลี่ย 30 – 50 bps

 

นอกจากนี้ ยังคาดว่า ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) จะอยู่ในระดับต่ำกว่า 28% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Hardline ในประเทศเวียดนาม ยังได้รับแรงกดดันจาก Demand ที่ฟื้นตัวกลับมาช้าต่อเนื่อง ตั้งแต่ไตรมาส 4/65 โดยคาดว่า จะเริ่มกลับมาเป็นบวกได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 66 (H2/66)

 

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ CRC ไว้ดังนี้

บล.     กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.)    %chg YoY
กรุงศรี  8,654      21
บัวหลวง 8,526   19

 

*** เทรด P/E สูงแต่น่าสนใจ – กำไรอาจมีอัพไซด์

บล.บัวหลวง ระบุว่า แม้ปัจจุบัน CRC จะซื้อขายบนระดับ P/E ปี 66 ที่ระดับ 31.7 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่อยู่ในระดับ 27.5 เท่า แต่มองว่า หุ้นยังมีความน่าสนใจในการเข้าลงทุน จากการเติบโตในระยะกลาง – ยาว ทำให้ได้ premium valuation จากตลาด อีกทั้ง กำไรสุทธิปีนี้ ยังมีโอกาสเกิดอัพไซด์ด้วย

 

ส่วน บล.กรุงศรี เสริมว่า กำไรสุทธิปี 66 ของ CRC มีโอกาสเกิดอัพไซด์ หาก SSSG ทั้งปี 66 สามารถเติบโตได้มากกว่า 6.7% ซึ่งมีความเป็นไปได้สูง เนื่องจากกลุ่มธุรกิจแฟชั่น มีมาร์จิ้นค่อนข้างสูง และมีอัตราการเติบโตของ SSSG ในช่วงต้นปีที่โดดเด่น  

 

*** โบรกฯส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานปี 66 ของ CRC ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง สะท้อนจาก SSSG ของธุรกิจแฟชั่นที่ยังแข็งแกร่ง จนอาจทำให้กำไรสุทธิปี 66 มีโอกาสเกิดอัพไซด์ได้เช่นกัน

 

บล.   คำแนะนำ  ราคาเหมาะสม (บ.)
บัวหลวง ซื้อ                           52.00
ทรีนีตี้ ซื้อ                           52.00
กรุงศรี   ซื้อ                           50.00
ดาโอ  ซื้อ                           50.00
หยวนต้า ซื้อ                         49.80
ราคาเฉลี่ย  50.76

 

ราคาหุ้น CRC ในช่วง 1 และ 3 เดือนที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้น Outperform ดัชนีหุ้นไทยราว 5% และ 3% ตามลำดับ โดยผลสำรวจความเห็นโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ มองว่า Outlook ปี 66 ของ CRC ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวทุกธุรกิจ โดยเฉพาะแฟชั่น กับ อาหาร ที่ขยายตัวได้ดีจากการท่องเที่ยวฟื้นตัว จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะถัดไปได้ ...

 

 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด