efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

MTC นิวไฮรอบ 4 เดือน ...แต่ราคาแพงไปหรือยัง ?

MTC นิวไฮรอบ 4 เดือน ...แต่ราคาแพงไปหรือยัง ?

เช้านี้ MTC ดีดทำนิวไฮรอบ 4 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อ-ขายหนาแน่น หลังโบรกฯคาด Fed จ่อลดดอกเบี้ยช่วง H2/66 แถมเงินเฟ้อในประเทศชะลอ มองงบ Q2/66 เป็นจุดเริ่มต้นฟื้นตัว หลังจ่อบุ๊ครายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ตามขนาดพอร์ตสินเชื่อ แต่บางโบรกฯขอหั่นเป้ากำไรปี 66 หลังตั้งสำรองฯ – ค่าใช้จ่าย Q1/66 สูงเกินคาด !

 

*** นิวไฮ 4 เดือน รับ Fed จ่อขึ้นดอกเบี้ย

ราคาหุ้น บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) ช่วงเช้าวันนี้ (10 พ.ค.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 40 บาท เพิ่มขึ้น 8.1% จากวันทำการก่อนหน้า ทำระดับราคาหุ้นสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รอบ 4 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 39.75 บาท เพิ่มขึ้น 2.75 บาท หรือ 7.43% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 382.09% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า 

 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น MTC เช้านี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮรอบ 4 เดือน เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก จากเงินเฟ้อในประเทศที่มีแนวโมลดลง 

 

ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า Bloomberg ได้คาดการณ์เพดานดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 5.25% นอกจากนี้ ยังประเมินว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงในช่วงไตรมาส 3/66 ตามการชะลอตัวลงของอัตราเงินเฟ้อในประเทศ 

 

*** โบรกฯคาดงบ Q2/66 จุดเริ่มต้นฟื้น

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/66 ของ MTC มีแนวโน้มเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว มีปัจจัยหนุน จากการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ตามขนาดของพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่ขึ้น หลัง MTC เร่งขยายสาขาในพื้นที่ต่างจังหวัด เพื่อเพิ่มช่องทางเข้าถึงกลุ่มลูกค้าใหม่ ๆ 

 

ขณะที่ การตั้งสำรองหนี้สูญ คาดว่าจะเริ่มผ่อนคลายลงในช่วงดังกล่าวด้วยเช่นกัน สอดรับกับภาวะเศรษฐกิจที่กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัว หนุนจากภาคการท่องเที่ยวในต่างจังหวัดที่ฟื้นตัวดีขึ้น และมีเม็ดเงินในช่วงก่อนการเลือกตั้งที่กระจายสู่พื้นที่ต่างจังหวัดจำนวนมาก คาดทำให้ความสามารถชำระหนี้ของลูกค้ามีเสถียรภาพมากขึ้น

 

อย่างไรก็ตาม ประเมินว่า Cost to income Ratio ของ MTC จะยังอยู่ในระดับสูงกว่า 45% ต่อไป เนืองจากบริษัทยังต้องมีการจ่าย Incentive ให้กับพนักงานจำนวนมาก เพื่อควบคุมคุณภาพสินเชื่อของบริษัทเอาไว้ 

 

*** กูรูคาด NPL จะผ่านจุดพีคช่วง Q3/66

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า จากการสอบถามข้อมูลไปยังผู้บริหาร MTC มองว่า NPL ที่ยังไม่ลดลง เป็นผลจากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวอย่างทั่วถึง โดยภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัวแล้ว แต่ภาคส่งออกยังไม่ค่อยดีเท่าไร เชื่อว่า การที่ลูกค้าไม่ชำระหนี้เป็นผลหลักจากภาวะเศรษฐกิจ แต่ประเมินว่า NPL ในช่วงครึ่งปีแรกจะไม่เกินระดับ 3.3%

 

ขณะที่ คาดว่า NPL ของบริษัท จะผ่านจุดสูงสุดของปี ในช่วงไตรมาส 3/66 หลังผ่านพ้นหารเลือกตั้ง จะช่วยให้มีเม็ดเงินสะพัดมากขึ้น หนุนรายได้ในกลุ่มรากหญ้าระยะสั้น ประกอบกับ เศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวเป็นวงกว้างมากขึ้น ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้  

 

ฟาก บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ราคาหุ้น MTC ช่วง 1 เดือนล่าสุด กลับมา Outperform ดัชนีหุ้นไทยราว 10% สะท้อนจากความกังวลด้าน NPL เริ่มคลี่คลาย และใกล้ถึงจุดสูงสุดช่วงไตรมาส 2-3/66 หลังสถานการณ์เงินเฟ้อในประเทศเริ่มชะลอตัวลง 

 

*** แต่ขอหั่นเป้ากำไร หลังตั้งสำรองฯ Q1/66 สูง

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า แม้ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/66 ของ MTC มีแนวโน้มเป็นจุดเริ่มต้นฟื้นตัว แต่ต้องปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ MTC ลงเหลือ 4.9 พันล้านบาท (เดิมคาดไว้ที่ 5.9 พันล้านบาท) ลดลง 3% จากปีก่อน มีสาเหตุหลักจากการตั้งสำรองฯ และค่าใช้จ่ายงวดไตรมาส 1/66 ที่สูงกว่าคาด

 

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ MTC ไว้ดังนี้
 

บล.   กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.) %chg YoY
หยวนต้า 5,632   11
เคจีไอ 5,340   5

 

*** โบรกฯส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากคาดการณ์ว่า Fed เริ่มมีแนวโน้มจะหันมาปรับลดดอกเบี้ยนโยบายมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 66 หลังอัตราเงินเฟ้อในประเทศเริ่มชะลอตัวลง ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงจะเป็น Sentiment เชิงบวก ต่อทั้ง ราคาหุ้น และผลการดำเนินงานของ MTC ในระยะถัดไป 

 

บล.  คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.)
เคจีไอ   ซื้อ         42.00
ฟิลลิป   ทยอยซื้อ  40.00
หยวนต้า ซื้อเก็งกำไร  38.50
ดีบีเอสฯ  ซื้อ         Under Review
ดาโอ   ขาย         32.00
ราคาเฉลี่ย  38.12

 

แม้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จะประเมินว่า ผลการดำเนินงานของ MTC มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/66 เป็นต้นไป แต่ราคาหุ้น MTC ช่วงเช้าวันนี้ ที่ปรับตัวขึ้นแรงทำนิวไฮในรอบ 4 เดือน จากแนวโน้ม Fed ลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีหลัง ได้บีบให้ราคาหุ้น MTC ที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน เกินมูลค่าเหมาะสมของนักวิเคราะห์ไปแล้วราว 3% ด้วยกัน  







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด