จับตา 31 บจ. หุ้นกู้ไฮยีลด์บอนด์ จ่อครบดีลช่วงที่เหลือของปีนี้ มูลค่ารวมกว่า 2.6 หมื่นล้านบาท กลุ่มอสังหาฯติดโผเพียบ มูลค่าเกือบครึ่งกว่า 1 หมื่นล้านบาท ตะลึงมีถึง 18 บจ.ที่หุ้นกู้ไม่มีเครดิต เรทติ้ง มูลค่ารวมกว่า 9.9 พันล้านบาท กูรูชี้ลงทุนหุ้นกู้ช่วงนี้ ยังควรเลือกที่มีเครดิต เรทติ้ง ระดับ BBB ขึ้นไป จึงจะเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย
*** พบ 31 บจ.ไฮยีลด์บอนด์จ่อครอบดีลปีนี้ รวม 2.6 หมื่นลบ.
"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลจากสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) พบว่า ช่วง 5 เดือนที่เหลือของปีนี้ มี 31 บจ. ที่หุ้นกู้ไฮยีลด์ บอนด์ ถึงกำหนดชำระคืน มูลค่ารวมกัน 26,352 ล้านบาท ประกอบด้วย
31 ไฮยีลด์บอนด์จ่อครบดีลปีนี้ มูลค่ารวมกว่า 2.6 หมื่นลบ.
|
ชื่อย่อหุ้น
|
มูลค่า
|
เครดิต เรทติ้ง
|
%ดอกเบี้ย
|
จำนวน (ชุด)
|
หมดอายุ
|
EA
|
5,500
|
BB+
|
3.11 - 3.2
|
2
|
15 ส.ค./29 ก.ย.
|
PF
|
2,988
|
BB
|
6.8 - 7.25
|
3
|
11 ส.ค./3 พ.ย./10 พ.ย.
|
SINGER
|
2,000
|
BB+
|
5.75
|
1
|
24 ก.ย.
|
SABUY
|
1,500
|
n/a
|
6.25
|
1
|
30 ธ.ค.
|
SA
|
1,347
|
BB+
|
6.5
|
2
|
28 ก.ค./17 ส.ค.
|
JKN
|
1,200
|
n/a
|
7
|
2
|
20 ต.ค./11 พ.ย.
|
MJD
|
900
|
BB
|
6.8
|
1
|
5 ต.ค.
|
TNITY
|
850
|
n/a
|
3.5 - 3.9
|
6
|
19 ก.ค./10 ก.ย./6 พ.ย./6 ธ.ค.
|
RICHY
|
847
|
n/a
|
6.75 - 7.1
|
2
|
4 ส.ค./3 ก.ย.
|
MICRO
|
762
|
BB
|
5.5
|
2
|
6 ต.ค./29 ต.ค.
|
RML
|
655
|
n/a
|
7 - 7.35
|
4
|
9 ก.ย./20 ก.ย./25 พ.ย.
|
AQUA
|
628
|
BB+
|
5.75
|
1
|
21 ก.ค.
|
NUSA
|
618
|
n/a
|
7
|
1
|
11 ก.ย.
|
PLE
|
600
|
n/a
|
6.5
|
1
|
12 ต.ค.
|
EP
|
570
|
BB+
|
5.25
|
1
|
14 ก.ย.
|
CI
|
500
|
BB
|
6.85
|
1
|
25 ส.ค.
|
MK
|
500
|
BB-
|
5.6
|
1
|
18 ก.ย.
|
NWR
|
500
|
n/a
|
6.9
|
1
|
9 พ.ย.
|
A5
|
484
|
n/a
|
7
|
1
|
24 ส.ค.
|
CGD
|
468
|
n/a
|
7.75
|
2
|
6 ก.ย./19 ต.ค.
|
CHEWA
|
450
|
n/a
|
6.75
|
1
|
18 ต.ค.
|
INET
|
400
|
n/a
|
5.15
|
1
|
26 ต.ค.
|
CMC
|
347
|
n/a
|
7
|
1
|
3 พ.ย.
|
JCK
|
331
|
n/a
|
3.3
|
1
|
13 ส.ค.
|
GRAND
|
278
|
B+
|
6.9 - 7.3
|
2
|
22 ก.ย./14 ต.ค.
|
SGF
|
250
|
n/a
|
6.7
|
1
|
17 ต.ค.
|
TCC
|
200
|
n/a
|
6.9
|
1
|
23 ส.ค.
|
KUN
|
200
|
BB-
|
6.9
|
1
|
6 พ.ย.
|
A
|
198
|
B
|
6.7
|
1
|
1 พ.ย.
|
NCH
|
150
|
n/a
|
4.85
|
1
|
24 ก.ค.
|
GCAP
|
130.91
|
n/a
|
7.5 - 7.75
|
2
|
2 ส.ค./24 ธ.ค.
|
ที่มา : สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA)
หมายเหตุ : หุ้นกู้ที่มีเครดิต เรทติ้ง เป็นการจัดอันดับจาก “ทริส เรทติ้ง”ทั้งหมด
หมายเหตุ : ข้อมูลชุดนี้นำเสนอข้อเท็จจริงที่ปรากฎในสมาคมตราสารหนี้เท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาว่าหุ้นกู้ของ บจ.กลุ่มนี้จะไม่สามารถชำระหนี้ตามระยะเวลาได้แต่อย่างใด
|
*** กลุ่มอสังหาฯติดโผเพียบ มูลค่ารวม 1 หมื่นลบ.
31 บริษัทดังกล่าว ส่วนใหญ่เป็นบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) จำนวน 27 บริษัท และเป็นบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) จำนวน 4 บริษัท โดยกลุ่มธุรกิจพัฒฯาอสังหาริมทรัพย์ติดโผสูงสุด จำนวน 15 บริษัท รองลงมา คือ กลุ่มธุรกิจพลังงานและสาธารณูปโภค ที่ติดโผ จำนวน 3 บริษัท
โดย กลุ่มพัฒนาอสังหาฯที่มีบริษัทติดโผมากสุด มีหุ้นกู้ที่จะถึงคิวชำระมูลค่ารวมกัน 10,577 ล้านบาท โดย บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค (PF) เป็นบริษัทในกลุ่มดังกล่าว ที่มีหุ้นกู้ใกล้ถึงคิวชำระมูลค่าสูงสุด 2,988 ล้านบาท จากจำนวนหุ้นกู้ 3 ชุด ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้งระดับ BB จาก"ทริส เรทติ้ง" ให้อัตราดอกเบี้ย 6.8 - 7.25% ต่อปี ครบกำหนด 11 ส.ค., 3 พ.ย. และ 10 พ.ย.นี้
ส่วนอีก 2 บริษัทในกลุ่มพัฒนาอสังหาฯ ที่มีหุ้นกู้ใกล้ครบชำระ มูลค่าสูงรองจาก PF ประกอบด้วย บมจ.ไซมิส แอสเสท (SA) ที่หุ้นกู้มูลค่า 1,347 ล้านบาท จำนวน 2 ชุด จะครบกำหนด 28 ก.ค. และ 17 ส.ค.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 6.5% ต่อปี ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้งระดับ BB+ จาก"ทริส เรทติ้ง"
ด้าน บมจ.เมเจอร์ ดีเวลลอปเม้นท์ (MJD) มีหุ้นกู้ใกล้ถึงคิวชำระมูลค่า 900 ล้านบาท ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้งระดับ BB จาก"ทริส เรทติ้ง" ให้อัตราดอกเบี้ย 6.8% ต่อปี ครบกำหนด 5 ต.ค.นี้
*** นอกจาก "PF" มีอีก 2 บจ.หุ้นกู้มูลค่าเกิน 2 พันลบ.จ่อครบดีล
ขณะเดียวกัน นอกจาก บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค (PF) ยังมีอีก 2 บริษัท ที่มีหุ้นกู้มูลค่ามากกว่า 2,000 ล้านบาทใกล้จะครบกำหนดชำระในปีนี้
นำโดย บมจ.พลังงานบริสุทธิ์ (EA) ที่มีหุ้นกู้ใกล้ถึงคิวชำระมูลค่าสูงสุดในช่วงที่เหลือปีนี้ 5,500 ล้านบาท จากจำนวนหุ้นกู้ 2 ชุด ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้งระดับ BB+ จาก"ทริส เรทติ้ง" ให้อัตราดอกเบี้ย 3.11 - 3.2% ต่อปี ครบกำหนด 15 ส.ค. และ 29 ก.ย.นี้
ฟ่าก บมจ.ซิงเกอร์ประเทศไทย (SINGER) มีหุ้นกู้มูลค่า 2,000 ล้านบาท จะครบกำหนด 24 ก.ย.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 5.75% ต่อปี ได้รับอันดับเครดิต เรทติ้งระดับ BB+ จาก"ทริส เรทติ้ง"
*** "SABUY" หุ้นกู้ไร้เรทติ้งจ่อครบดีล มูลค่าสูงสุด 1.5 พันลบ.
อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาข้อมูลของหุ้นกู้ทั้ง 31 บริษัท ที่จะครบดีลภายในปีนี้ พบว่า มีถึง 18 บริษัท ที่หุ้นกู้ไม่มีเครดิต เรทติ้งรองรับ มูลค่ารวมกันสูงถึง 9,981 ล้านบาท นำโดบ บมจ.สบาย เทคโนโลยี (SABUY) มีหุ้นกู้ไม่มีเครดิต เรทติ้งรองรับ มูลค่าสูงสุด 1,500 ล้านบาท จะครบกำหนด 30 ธ.ค.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 6.25% ต่อปี
รองลงมา คือ บมจ.เจเคเอ็น โกลบอล กรุ๊ป (JKN) ที่หุ้นกู้ไม่มีเครดิต เรทติ้งรองรับ มูลค่า 1,200 ล้านบาท จำนวน 2 ชุด จะครบกำหนด 20 ต.ค. และ 11 พ.ย.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 7% ต่อปี
ส่วนอีก 2 บริษัท ที่หุ้นกู้ไม่มีเครดิต เรทติ้งรองรับจะครบกำหนดมูลค่ามากกว่า 800 ล้านบาท ประกอบด้วย บมจ.ทรีนีตี้ วัฒนา (TNITY) ที่หุ้นกู้มูลค่า 850 ล้านบาท จำนวน 6 ชุด จะครบกำหนด 19 ก.ค., 10 ก.ย., 6 พ.ย. และ 6 ธ.ค.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 3.5 - 3.9% ต่อปี และ บมจ.ริชี่ เพลซ 2002 (RICHY) หุ้นกู้มูลค่า 847 ล้านบาท จำนวน 2 ชุด จะครบกำหนด 4 ส.ค. และ 3 ก.ย.นี้ ให้อัตราดอกเบี้ย 6.75 - 7.1% ต่อปี
*** กูรูชี้ลงทุนหุ้นกู้ ยังควรเลือกเรตติ้ง BBB ขึ้นไป
บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส แนะนำว่า นักลงทุนที่มีความต้องการลงทุนหุ้นกู้ ยังคงแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้นกู้ที่มีอันดับเครดิต เรตติ้ง ระดับ BBB ขึ้นไป จึงจะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย เนื่องด้วยบริษัทที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือระดับดังกล่าว ถือ มีความน่าเชื่อถือในระดับสูง มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ระดับต่ำ
สอดคล้องกับ แหล่งข่าวจากวงการตลาดทุนที่ระบุว่า กลยุทธ์การลงทุนหุ้นกู้ในช่วงนี้ หากมองถึงความปลอดภัยเป็นลำดับแรก นักลงทุนควรเลือกหุ้นกู้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิต เรทติ้ง ระดับ BBB+ ขึ้นไป เนื่องด้วย เป็นบริษัทที่มีความน่าเชื่อถือระดับสูง ทำให้โอกาสเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ยาก
นอกจากพิจารณาเครดิต เรทติ้ง แล้ว นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลธุรกิจของบริษัทที่สนใจเข้าไปลงทุนในหุ้นกู้อย่างรอบคอบด้วย ว่า บริษัทดังกล่าวประกอบธุรกิจอะไร และมีความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดได้ดีจริงหรือไม่ ? ซึ่งทั้ง 2 กระบวนการ ถือ เป็นหลักการเบื้องต้น ที่จะช่วยให้นักลงทุนคัดกรองหุ้นกู้ที่มีประสิทธิภาพได้มากขึ้น