เช้านี้หุ้น COM7 บวกสูงสุด 1.57% สวน SET ที่ปิดลบ 0.43 จุด หลังโบรกฯมองกำไร Q1/66 จ่อโตทั้ง YoY – QoQ เหตุสินค้าขาดแคลนเริ่มคลี่คลาย – ช้อปดีฯหนุนยอดขาย ปีนี้ยังเดินหน้าขยายสาขาเชิงรุก ตั้งเป้าเปิดเพิ่มอีก 240 แห่ง ดันกำไรปี 66 ทำนิวไฮต่อ แถมราคาหุ้นยังเหลืออัพไซด์เพียบ !
*** บวกสูงสุด 1.57% รับดอลลาร์อ่อนค่า
ราคาหุ้น บมจ.คอมเซเว่น (COM7) ช่วงเช้าวันนี้ (13 มี.ค.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดด้วยราคา 32.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.5 บาท หรือ 1.57% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 69.75% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า
สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น COM7 เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 1.57% สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปิดซื้อขายภาคเช้าลบ 0.43 จุด หรือ -0.03% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังถูกนักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่ประเมินว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น
*** สินค้าขาดแคลนคลี่คลาย หนุนงบ Q1/66
บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินว่า การเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วงไตรมาส 1/66 ของ COM7 ยังคงดำเนินต่อเนื่อง หลังบริษัทมีเครื่อง iPhone 14 pro series พร้อมขายเพิ่มขึ้น และสมาร์ทโฟนที่เป็นที่รู้จักในตลาดเปิดตัวสินค้ารุ่นใหม่ อาทิ Samsung S23 และ OnePlus 11 เป็นต้น
นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะมีการกระตุ้นยอดขายเพิ่มขึ้น จากมาตรการ"ช้อปดีมีคืน"ของรัฐบาล ที่นำยอดใช้จ่ายมาเป็นรายการลดหย่อนภาษีในปี 66 เป็นแรงเสริมอีกหนึ่งปัจจัย
สอดคล้องกับ บล.บัวหลวง ที่มองว่า ปัญหาการขาดแคลน iPhone ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา จะได้รับการชดเชยในช่วงไตรมาส 1/66 ประกอบกับ จีนกลับรายการอย่างกะทันหัน ในนโยบายปลอดโควิด-19 เมื่อต้นเดือน ธ.ค.65 ซึ่งช่วยแก้ปัญหาคอขวด supply chain ให้คลี่คลายได้มากขึ้น นอกจากนี้ COM7 ยังได้แรงเสริมยอดขายจากมาตรการ"ช้อปดีมีคืน"ด้วย
ขณะที่ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ปนะเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 ของ COM7 ที่มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น จะเป็นปัจจัยหลักหนุนราคาหุ้นในระยะสั้นนี้
*** ปีนี้ยังเดินหน้าขยายสาขาเชิงรุกต่อเนื่อง
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ปีนี้ COM7 ยังเดินหน้าขยายสาขาเชิงรุกต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่ในปี 66 อีก 240 แห่ง ซึ่งจะทำให้ COM7 มีสาขาทั้งหมด ณ สิ้นปี 66 ราว 1.4 พันแห่ง
นอกจากนี้ COM7 ยังได้สิทธิในการบริหารหน้าร้าน BeBePhone เพื่อขายสินค้า Accessory (สินค้าที่มีมาร์จิ้นสูง) จำนวน 106 แห่ง ตั้งแต่เดือน ม.ค.ที่ผ่านมา โดยยังคงเน้นขยายสาขารูปแบบ Standalone เพิ่มขึ้น
*** BebePhone อาจหนุน GPM มีอัพไซด์
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุว่า ประมาณการ GPM ปี 66 ของ COM7 ที่เราประเมินไว้อยู่ที่ 13.4% แต่ยังอาจมีอัพไซด์ส่วนเพิ่ม เนื่องจาก COM7 มีเป้าหมายที่จะเพิ่มรายได้ จากอุปกรณ์เสริมที่เป็นสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ ซึ่งมีอัตรากำไรค่อนข้างสูงกว่าสินค้าอื่น
ทั้งนี้ COM7 จะใช้ BebePhone ที่เพิ่งซื้อกิจการเข้ามา สำหรับขายอุปกรณ์เสริมเฮ้าส์แบรนด์ 5 ยี่ห้อ
*** โบรกฯคาดกำไรปี 66 ยังทำนิวไฮได้ต่อ
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ COM7 ไว้ที่ 3.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 11% จากปีก่อน ทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) ต่อเนื่อง มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่คาดเติบโตขึ้น 16% จากปีก่อน ตามทิศทางเงินเฟ้อในประเทศชะลอตัวลง หนุนกำลังซื้อผู้บริโภคสูงขึ้น
อีกทั้ง ยังมีราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น ตามสัดส่วนการใช้งาน 5G เพิ่มขึ้น ประกอบกับ COM7 มีการเพิ่มประเภทสินค้า และบริการ รวมทั้งได้ผลบวกจากสินเชื่อเงินผ่อนที่ขยายตัวต่อเนื่อง ผ่านโครงการ UFund และ TrueLoan ประกอบกับ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 13.5% จากสัดส่วนกลุ่มยอดขาย non-ios ที่สูงขึ้น
ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ COM7 ดังนี้
บล. |
กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.) |
%chg YoY |
เมย์แบงก์ฯ |
3,684 |
21 |
พาย |
3,459 |
14 |
*** กูรูชี้ Valuation หุ้นยังน่าสนใจ
บล.บัวหลวง ระบุว่า มูลค่า (Valuation) ของหุ้น COM7 ยังมีความน่าสนใจ สะท้อนจากการซื้อขายบนระดับ P/E ปี 66 ที่ระดับ 21.3 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของหุ้น COM7 ที่ระดับ 22.1 เท่า และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกที่ระดับ 25 เท่า อีกด้วย
ขณะที่ บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า แม้ราคาหุ้น COM7 จะปรับตัวขึ้น Outperform ดัชนีหุ้นไทย 8% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากกำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ที่ดีกว่าตลาดคาด แต่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้นของ COM7 ช่วงไตรมาส 1/66 จะเติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และไตรมาสก่อน
*** ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"
จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำซื้อ เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้น และระยะยาวของ COM7 ในปี 66 ยังมีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น อีกทั้ง Valuation ณ ปัจจุบัน ยังมีความน่าสนใจในการเข้าลงทุนอยู่เช่นกัน
บล. |
คำแนะนำ |
ราคาเหมาะสม (บ.) |
พาย |
ซื้อ |
45.00 |
เมย์แบงก์ฯ |
ซื้อ |
40.00 |
ฟินันเซียฯ |
ซื้อ |
40.00 |
บัวหลวง |
ซื้อ |
40.00 |
ดาโอ |
ซื้อ |
36.00 |
ราคาเฉลี่ย |
40.20 |
แม้ราคาหุ้น COM7 ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จะปรับตัวขึ้น Outperform ดัชนีหุ้นไทยราว 8% แต่ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์เหลือให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 25% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ อีกทั้ง โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ยังคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 66 – 68 ของ COM7 ยังมีแนวโน้มทำนิวไฮได้ต่อเนื่อง ...