efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

KTB วอลุ่มเริ่มปูด ...แถมอัพไซด์ยังเหลือเพียบ !

KTB วอลุ่มเริ่มปูด ...แถมอัพไซด์ยังเหลือเพียบ !

เช้านี้ KTB บวกสูงสุด 3.6% หลังโบรกฯคาดงบ Q1/66 จ่อโตแกร่ง รับอานิสงส์ขึ้นดอกเบี้ยเต็มไตรมาส แถมยังมีปันผลปี 65 ให้ยีลด์สูง 4% จ่อขึ้น XD 18 เม.ย.นี้ กางแผนปีนี้จ่อขยายสินเชื่อดิจิทัลโต 2 เท่า หนุนกำไรทั้งปี 66 ยังโตต่อได้ราว 5 – 11% แถมอัพไซด์ยังเหลือเพียบ !

 

*** บวกสูงสุด 3.6% รับงบ Q1/66 แกร่ง

ราคาหุ้น ธนาคารกรุงไทย (KTB) ช่วงเช้าวันนี้ (11 เม.ย.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 17.30 บาท เพิ่มขึ้น 3.6% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 265% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า 

 

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น KTB เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 3.6% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังนักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่ คาดการณ์ว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 ของ KTB มีแนวโน้มอยู่ในระดับแข็งแกร่ง 

 

*** เปิดสาเหตุทำไมงบ Q1/66 จ่อโตแกร่ง

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) พาย ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ KTB ไว้ที่ 8.9 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 1% จากปีก่อน และเติบโตขึ้น 10% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง ประกอบกับ มีการควบคุมค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

 

ขณะที่ คุณภาพสินเชื่อที่ยืดหยุ่นของ KTB จะทำให้อัตราส่วนหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม (NPL Ratio) ทรงตัวที่ระดับ 3.3% ด้วยอัตราส่วนความสามารถชำระค่าเผื่อหนี้สูญ (LLC Ratio) ที่ยังอยู่ในระดับสูง 182% ทำให้บริษัทพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

 

สอดคล้องกับ บล.เอเซีย พลัส ที่มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ KTB มีแนวโน้มเติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เต็มไตรมาส ประกอบกับ OPEX มีแนวโน้มลดลง ตามปัจจัยฤดูกาล

 

*** ระยะสั้นมีปันผลปี 65 แจกยีลด์สูง 4%

นอกจากนี้ ในระยะสั้น ยังมีปัจจัยหนุนราคาหุ้น KTB จากการประกาศจ่ายเงินปันผลงวดผลการดำเนินงานปี 65 ที่อัตรา 0.682 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ระดับ 4% โดยจะขึ้นเครื่องหมายไม่ได้สิทธิรับเงินปันผล (XD) วันที่ 18 เม.ย.นี้ และจ่ายเงินปันผล วันที่ 3 พ.ค.66

 

*** คาดงบ Q2/66 ยังเดินหน้าโต QoQ ได้

บล.กรุงศรี ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ของ KTB มีแนวโน้มเติบโตขึ้นจากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุนจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย หลังเศรษฐกิจในประเทศกำลังเข้าสู่ช่วงของการฟื้นตัว 

 

*** ปีนี้จ่อลุย Virtual Bank – ร่วมทุน AMC

ล่าสุด KTB เพิ่งประกาศตั้งงบลงทุน 1.2 หมื่นบ้านบาท เพื่อเตรียมตัวลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านไอที – ดิจิทัล อีกทั้ง ยังเดินหน้า Virtual Bank โดยคาดว่า กฎจะชัดเจนในช่วง 3 เดือนข้างหน้า อีกทั้ง ยังกำลังมองหาพันธมิตรร่วมลงทุนในธุรกิจบริหารสินทรัพย์ (AMC) โดยคาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในปีนี้ 

 

โด บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า มีมุมมองเชิงบวกต่อประเด็นดังกล่าว เพราะมองว่าแผนเติบโตระยะยาวของ KTB ที่หันมาเน้นธุรกิจให้ผลตอบแทนสูงขึ้นจากในอดีต จะช่วยให้ KTB มี ROE ที่เร่งตัวขึ้น เช่น การเน้นปล่อยสินเชื่อในกลุ่ม High Yield ผ่านช่องทาง Digital Platform ที่มีการเชื่อมโยงกับ Ecosystem อื่น ๆ เช่น เป๋าตัง และ ถุงเงิน ทำให้เข้าถึงลูกค้าหลากหลายมากขึ้น 

 

*** ส่องกำไรปี 66 คาดโตราว 5 - 11%

บล.ทรีนีตี้ ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ KTB ไว้ที่ 3.74 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 11% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น จากสินเชื่อที่กลับมาเติบโตตามภาวะเศรษฐกิจ และ NIM ที่อาจทรงตัว หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย  ตามแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น แม้จะมีการปรับขึ้นเงินนำส่ง FIDF ก็ตาม 

 

นอกจากนี้ ยังคาดว่า รายได้ค่าธรรมเนียมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ตามภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัว ประกอบกับ การต่อยอดแอปพลิเคชั่น”เป๋าตัง” ซึ่งปัจจุบัน มีการขยายการให้บริการทางการเงินร่วมกับพันธมิตรต่าง ๆ สำหรับสำรองหนี้ทั้งปีคาดลดลงเล็กน้อยจากปีก่อน ตามความเสี่ยงในระยะถัดไปมีแนวโน้มลดลง 

 

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ KTB ไว้ดังนี้
 

บล.   กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.)   %chg YoY
หยวนต้า  36,446         8
เอเชีย พลัส 35,543         5

 

*** กูรูชี้ Valuation ยังน่าสนใจเข้าสะสม 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า KTB ยังมีความน่าสนใจเข้าสะสม หากเทียบในเชิงมูลค่า (Valuation) สะท้อนจากการซื้อขายบน PBV เพียง 0.6 เท่า อีกทั้ง ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์สูงถึง 25% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมของเราที่ 21 บาท/หุ้น 

 

นอกจากนี้ KTB ยังเป็นธนาคารขนาดใหญ่ ที่มีความน่าสนใจในแง่การเปลี่ยนแปลงที่จะเน้นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงขึ้นกว่าช่วงที่ผ่านมา 

 

ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า KTB ตั้งเป้าขยายสินเชื่อดิจิทัลที่ไม่มีหลักประกันเพิ่มเป็น 2 เท่า แตะระดับ 100 ล้านบาท ในปี 66 เนื่องจากเป็นสินเชื่อที่มีความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างสูง โดยมี Loan Yield อยู่ที่ระดับ 20% และ NPL Ratio อยู่ที่ระดับ 2% 

 

*** ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานในระยะสั้น – กลาง – ยาว ของ KTB ยังมีศักยภาพเติบโตได้ อีกทั้ง ยังมีประสิทธิภาพสูงขึ้น จากการขยายผลิตภัณฑ์ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล ที่ทำให้อัตราการทำกำไรสูงขึ้นอีกด้วย 

 

บล.  คำแนะนำ   ราคาเหมาะสม (บ.)
กรุงศรี ซื้อ         22.00
ทรีนีตี้  ซื้อ         22.00
หยวนต้า   ซื้อ         21.00
เอเชีย พลัส ซื้อ         20.30
เมย์แบงก์ฯ  ซื้อ         19.00
ราคาเฉลี่ย  20.86

 

ราคาหุ้น KTB ที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังเหลืออัพไซด์ให้นักลงทุนได้ลุ้นอีกราว 24% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ ขณะที่ โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เริ่มมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานระยะยาวของ KTB มากขึ้น หลังเห็นสัญญาณการต่อยอดธุรกิจผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล ซึ่งสามารถสร้างอัตรากำไรสูงขึ้นได้ ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด