ผลตอบแทน DR ปีนี้แกร่ง บวกสวน SET เฉลี่ย 7% สูงสุดถึง 208%

ปีนี้พบ DR เข้าใหม่สูงถึง 65 หลักทรัพย์ หลังเศรษฐกิจไทยซบเซา เพิ่มความต้องการลงทุนหุ้นต่างประเทศ ส่งผลให้ล่าสุด SET มี DR มากถึง 119 หลักทรัพย์แล้ว แถมผลตอบแทนปีนี้บวกเฉลี่ยถึง 7% ชนะ ดัชนีหุ้นไทยที่ติดลบถึง 18% พบ TOP3 ผลตอบแทนสูงสุดระดับ 99 - 208% เป็น DR เทรดใหม่ปีนี้ทั้งนั้น ด้าน ตลท. แนะ 2 กลยุทธ์ก่อนตัดสินใจเลือกลงทุน DR ควรพิจารณาปัจจัยพื้นฐานหุ้นอ้างอิง ควบคู่การเติบโตเศรษฐกิจในประเทศนั้น ๆ - ตรวจสอบเงื่อนไขสัญญารับฝากก่อนเลือกลงทุน !

*** ปีนี้พบ DR เข้าเทรดใหม่สูงถึง 65 หลักทรัพย์

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลใบแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ Depositary Receipt (DR) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ปีนี้ พบว่า ข้อมูลล่าสุด (6 มี.ค.2568) ตลาดหุ้นไทยมี DR ถึง 119 หลักทรัพย์ โดยเป็น DR ที่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯใหม่ถึง 65 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย
 

DR ที่เข้าใหม่ในปีนี้ส่วนใหญ่อ้างอิงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง และ Nasdaq ของสหรัฐฯ ถึง 26 หลักทรัพย์เท่ากัน รองลงมา คือ การอ้างอิงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น New York ของสหรัฐฯ จำนวน 9 หลักทรัพย์ฯ
 

*** วงการเปิดสาเหตุทำไม DR เข้าใหม่ปีนี้เพียบ !

นักวิเคราะห์ระบุสาเหตุที่ทำให้ DR เข้าใหม่ปีนี้มีจำนวนสูงถึง 65 หลักทรัพย์ เป็นเพราะในระยะหลังนักลงทุนไทยมีความสนใจลงทุนในหุ้นต่างประเทศ เช่น หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ หรือหุ้นจีน และเวียดนามมากขึ้น เป้นผลจากนักลงทุนมองหาการกระจายความเสี่ยงจากเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัว และต้องการลงทุนในตลาดที่เติบโตเร็วกว่า

อีกทั้ง DR ยังเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นต่างประเทศได้ผ่านระบบของตลาดหลักทรัพย์ฯโดยไม่ต้องเปิดบัญชีต่างประเทศ รวมทั้งไม่มีภาระในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรง ประกอบกับ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) มีการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์และค่าธรรมเนียมสูง ทำให้มีการเสนอ DR ที่หลากหลายขึ้น

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯยังมีมาตรการอำนวยความสะดวกให้นักลงทุนไทยสามารถซื้อขาย DR ได้สะดวกมากขึ้นด้วย สะท้อนจาก 6 พ.ค.ที่ผ่านมา เป็นวันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯขยายเวลาการซื้อขาย DR ที่อ้างอิงหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในทวีปอเมริกาและยุโรป ให้สามารถซื้อขายได้ทั้งกลางวันและกลางคืน ตั้งแต่เวลา 10.00 - 16.30 น. และ 19.00 - 03.00 น. (ของวันถัดไป) ขณะที่ DR เอเชีย ยังคงซื้อขายในเวลากลางวันเช่นเดิมซึ่งสอดคล้องตามเวลาประเทศไทย

*** ส่องผลตอบแทนปีนี้ พบบวกสวน SET เฉลี่ย 7%

ขณะที่ เมื่อสำรวจผลตอบแทน DR ตั้งแต่ช่วงต้นปี (YTD) ของทั้ง 119 หลักทรัพย์ในปัจจุบัน ปรากฏว่า ให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย 7% ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ชนะดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปีนี้ติดลบถึง 18.83% และในปีนี้ มี DR ถึง 65 หลักทรัพย์ ที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกอีกด้วย 
 

*** TOP3 ผลตอบแทนสูงสุด เป็น DR เข้าใหม่ปีนี้

โดย DR ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 3 อันดับแรกในปีนี้ เป็นหลักทรัพย์ที่เพิ่งเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯปี 2568 ทั้งหมด นำโดย Depositary Receipt on NVDA Issued by KTB (NVDA80) ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดถึง 208.41% ซึ่ง NVDA80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น NVDIA จดทะเบียนในตลาดหุ้น Nasdaq ของสหรัฐฯ ประกอบธุรกิจด้านเทคโนโลยี อาทิ GPU สำหรับเกม (Gaming), Data Center และ AI (Artificial Intelligence) เป็นต้น


รองลงมา คือ Depositary Receipt on NFLX Issued by KTB (NFLX80) ที่ให้ผลตอบแทนถึง 103.96% ซึ่ง NFLX80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น NETFLIX ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหุ้น Nasdaq ของสหรัฐฯ ประกอบธุรกิจให้บริการสตรีมมิ่งวิดีโอ รับชมภาพยนตร์, ซีรีส์, สารคดี, รายการทีวี และคอนเทนต์ต้นฉบับผ่านอินเทอร์เน็ต

ด้าน Depositary Receipt on POPMART Issued by KTB (POPMART80) ให้ผลตอบแทนถึง 99.22% ซึ่ง POPMART80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น POPMART จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง ประกอบธุรกิจจำหน่ายโมเดลอาร์ททอย อาทิ ลาบูบู้ และมอลลี่ เป็นต้น

*** อีก 2 DR อ้างอิงหุ้นเอเชีย ให้ผลตอบแทนเกิน 50%

ขณะเดียวกัน DR ที่อ้างอิงหุ้นในตลาดหุ้นภูมิภาคเอเชียมี 2 หลักทรัพย์ ที่ปีนี้ให้ผลตอบแทนมากกว่า 50% ประกอบด้วย Depositary Receipt on STEG Issued by YUANTA (STEG19) ที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 74.14% ซึ่ง STEG19 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEERING จดทะเบียนในตลาดหุ้นสิงคโปร์ ประกอบธุรกิจซ่อมบำรุงเครื่องบิน, ออกแบบและผลิตเครื่องบิน, พัฒนาระบบขนส่งอัจฉริยะ เช่นระบบรถไฟฟ้า รวมถึง พัฒนาอาวุธและระบบป้องกันทางอากาศ ภาคพื้นดิน และทางทะเล

ฟาก Depositary Receipt on MITSU Issued by YUANTA (MITSU19) ให้ผลตอบแทนถึง 64.94% ซึ่ง MITSU19 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES จดทะเบียนในตลาดหุ้นโตเกียว ของธี่ปุ่น ประกอบธุรกิจผลิตไฟฟ้าทั้งจากก๊าซ แก๊ส ไอน้ำ และนิวเคลียร์ รวมถึงคอมเพรสเซอร์และกังหันไฟ


อีกทั้ง ยังให้บริการออกแบบและก่อสร้างโรงงานเคมี ปิโตรเคมี โรงไฟฟ้า ระบบสิ่งแวดล้อม โรงงานเหล็ก และเรือพาณิชย์ เช่น เรือสินค้า เรือบรรทุก LNG และผลิตโฟล์คลิฟต์ ระบบห้องเย็น เครื่องปรับอากาศกลางอาคาร และระบบแทอโบชาร์จเจอร์ (Turbochargers) สำหรับรถยนต์ รวมถึงเครื่องยนต์ไฮโดรเจน เป็นต้น

*** แต่ยังมี DR ผลตอบแทนติดลบมากกว่า 20% ถึง 6 หลักทรัพย์ 

อย่างไรก็ตาม ยังมี DR ที่ผลตอบแทนปีนี้ติดลบจำนวน 52 หลักทรัพย์ โดยมี DR ถึง 6 หลักทรัพย์ ที่ผลตอบแทนปีนี้ติดลบมากกว่า 20% นำโดย Depositary Receipt on VCB Issued by YUANTA (VCB19) ที่ให้ผลตอบแทนติดลบมากสุด 41.89% ซึ่ง VCP19 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM (VCB) จดทะเบียนในตลาดหุ้นโฮจิมินห์ ของเวียดนาม ประกอบธุรกิจธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดของประเทศเวียดนาม


รองลงมา คือ Depositary Receipt on JD Issued by KTB (JD80) ให้ผลตอบแทนติดลบ 28.48% ซึ่ง JD80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น JD.COM จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง ประกอบธุรกิจค้าปลีกออนไลน์ (B2C) ที่ให้บริการครบวงจร ตั้งแต่ ขายสินค้าออนไลน์ ไปจนถึงโลจิสติกส์ และ เทคโนโลยีคลาวด์ โดยแบ่งธุรกิจหลัก อาทิ เครื่องใช้ไฟฟ้า, โทรศัพท์มือถือ, แฟชั่น เป็นต้น

ขณะที่ Depositary Receipt on FPTVN Issued by YUANTA (FPTVN19) ให้ผลตอบแทนติดลบ 27.80% ซึ่ง FPTVN19 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น FPT CORPORATION จดทะเบียนในตลาดหุ้นโฮจิมินห์ ของเวียดนาม ประกอบธุรกิจเทคโนโลยี โดยมีธุรกิจหลัก 3 กลุ่ม คือ ธุรกิจเทคโนโลยีสารสนเทศ, ธุรกิจโทรคมนาคม และ ธุรกิจการศึกษา 


ด้าน Depositary Receipt on MEITUAN Issued by KTB (MEITUAN80) ให้ผลตอบแทนติดลบ 26.80% ซึ่ง MEITUAN80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น MEITUAN จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง ประกอบธุรกิจเทคโนโลยีที่ดำเนินธุรกิจแบบ O2O super-app (Online-to-Offline) ครบวงจรครอบคลุมชีวิตประจำวัน โดยเน้นกลยุทธ์ “Retail + Technology” ผ่านแพลตฟอร์มเดียว


ฟาก Depositary Receipt on NIKE Issued by KTB (NIKE80) ให้ผลตอบแทนติดลบ 23.48% ซึ่ง NIKE80 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น NIKE จดทะเบียนในตลาดหุ้น New York ของสหรัฐฯ ประกอบธุรกิจออกแบบ ผลิต จำหน่ายรองเท้า เสื้อผ้า อุปกรณ์กีฬา


ส่วน Depositary Receipt on LVMH Issued by BLS (LVMH01)ให้ผลตอบแทนติดลบ 23.24% ซึ่ง LVMH01 เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงหุ้น LOUIS VUITTON จดทะเบียนในตลาดหุ้น Euronext Paris ของฝรั่งเศส ประกอบธุรกิจจำหน่ายสินค้าหรู อาทิ แฟชั่นและเครื่องหนัง ภายใต้แบรนด์ Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Celine, Givenchy, Loewe, Berluti และ Marc Jacobs นอกจากนี้ ยังมีการจำหน่ายสินค้าหรู ประเภทไวน์ สุรา, น้ำหอม และ เครื่องสำอาง, นาฬิกา และ เครื่องประดับ เป็นต้น

 

*** เปิด 2 กลยุทธ์ สร้างผลตอบแทนจากการลงทุน DR 

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ระบุว่า กลยุทธ์ในการเลือกลงทุน DR มีด้วยกัน 2 วิธี ดังนี้ 1.เลือกลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่มีความน่าสนใจในการลงทุน : ต้องวิเคราะห์หลักทรัพย์อ้างอิงก่อนว่า มีทิศทางการเติบโตที่ดีหรือไม่ มีโอกาสเติบโตมากน้อยเพียงใด ซึ่งดูได้จากทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศนั้น, ภาวะอุตสาหกรรม และแนวโน้มการเติบโตของบริษัท รวมถึงปัจจัยที่จะเข้ามากระทบกับหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ DR นั้นอ้างอิงอยู่


ในส่วนของการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจ นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศนั้นว่ามีการเติบโตในระดับไหน แข็งแกร่งเพียงพอและน่าสนใจลงทุนหรือไม่ เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศข้างเคียงหรือประเทศที่มีโครงสร้างทางเศรษฐกิจในระดับเดียวกัน การมองภาพรวมของประเทศ หรือความสามารถทางเศรษฐกิจ ไม่ใช่แค่มีประโยชน์กับ DR ที่ลงทุนในดัชนีอ้างอิงในต่างประเทศอย่างเดียว แต่จะมีประโยชน์กับ DR ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวอีกด้วย


ขณะที่ การวิเคราะห์บริษัท นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ความแข็งแกร่งด้านพื้นฐาน รวมถึงความสามารถของบริษัทจากผลการดำเนินงานในอดีต เช่น กิจการต้องมีผลประกอบการดี เติบโตอย่างต่อเนื่อง, มีกำไรอย่างสม่ำเสมอ ไม่มีปัญหาขาดทุน, มีความแข็งแกร่งทางด้านการเงิน หนี้สินอยู่ในระดับต่ำ, ผู้บริหารมีความสามารถ และธรรมาภิบาลของบริษัทอยู่ในระดับที่ดี และ ราคาหุ้นอยู่ในระดับที่เหมาะสม


2.ตรวจสอบเงื่อนไขของสัญญารับฝาก  : การตรวจสอบเงื่อนไขของสัญญารับฝากเป็นอีกหนึ่งเงื่อนไขสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน เพราะจะมีผลกับราคา DR ซึ่งมีเงื่อนไขต่าง ๆ เช่น สิทธิประโยชน์ที่ผู้ถือ DR จะได้รับ, ค่าใช้จ่ายที่ผู้ออก DR เรียกเก็บ, เงื่อนไขและวิธีการรับซื้อคืน DR และ การทำหน้าที่ของผู้จัดการกองทุน (ถ้ามี)  


ทั้งนี้ การลงทุนใน DR ไม่ใช่เรื่องยาก แต่ต้องใส่ใจในรายละเอียด และต้องติดตามทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่ DR นั้นลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพียงเท่านี้ ก็จะช่วยให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนจาก DR ได้อย่างมั่นใจ !