efinancethai

หุ้นเด่นวันนี้

COM7 เด้งสวน SET …แต่ราคายัง Laggard !

COM7 เด้งสวน SET …แต่ราคายัง Laggard !

เช้านี้ COM7 บวกสูงสุด 2.72% สวน SET ที่ปิดลบ 6.06 จุด หลังอัพเป้ารายได้ปี 66 โต 20% (เดิมคาดโต 15%) สอดรับรายได้ Q2/66 ที่โตราว 15% ด้านโบรกฯมองบวกผลงานที่เหลือปีนี้ ประเมินกำไรปี 66 ยังโตราว 11 – 18% ทำนิวไฮได้ต่อ แถมมีอัพไซด์จากการเพิ่มสินค้ามาร์จิ้นสูง แต่หุ้นยัง Laggard !

 

*** บวกสูงสุด 2.72% หลังอัพเป้ารายได้ปีนี้

ราคาหุ้น บมจ.คอมเซเว่น (COM7) ช่วงเช้าวันนี้ (19 พ.ค.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 28.25 บาท เพิ่มขึ้น 2.72% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 27.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 0.91% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 22.86% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น COM7 เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 2.72% สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ที่ปิดซื้อขายภาคเช้าลบ 6.06 จุด หรือ -0.4% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังบริษัทเพิ่งปรับคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 66 ขึ้นเป็น 20% (เดิมคาดเติบโต 15%) สอดคล้องกับการเติบโตรายได้ตั้งแต่ต้นไตรมาส 2/66 ที่อยู่ในระดับ 15%

 

*** กูรูยังมองบวก ผลงานช่วงที่เหลือของปีนี้

บล.ทิสโก้ ระบุว่า แม้ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/66 ของ COM7 มีแนวโน้มอ่อนตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจากผ่านช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ แต่คาดว่ากำไรสุทธิช่วงดังกล่าว ยังเติบโตจากปีก่อนได้ มีปัจจัยหนุนจากฐานจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 1,090 สาขา เมื่อปีก่อน 

 

อีกทั้ง คาดว่า ผลการดำเนินงานจะกลับมาเติบโตเทียบไตรมาสก่อนได้อีกครั้งในช่วงไตรมาส 3-4/66 มีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ของ Apple และแบรนด์ต่าง ๆ ที่โดยปกติจะเปิดตัว และวางจำหน่ายในปลายไตรมาส 3 ของทุกปี นอกจากนี้ คาดจะเห็นการเพิ่มโปรโมชั่นต่าง ๆ กระตุ้นยอดขาย เช่น  Phone for rent  และ iPhone for life ซึ่งจะเป็นส่วนเพิ่มยอดขายให้กับบริษัทได้อย่างมีนัยสำคัญ

 

ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ของ COM7 ไว้ที่ 713 ล้านบาท เติบโตขึ้น 15% จากปีก่อน แต่ชะลอตัวลง 18% จากไตรมาสก่อน โดยการเติบโตจากปีก่อน มาจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง และกำลังซื้อผู้บริโภคฟื้นตัว หลังอัตราเงินเฟ้อในประเทศปรับตัวลงต่ำกว่า 3% แล้ว

 

*** คงเป้าขยายสาขาต่อเนื่อง ปีนี้เพิ่มอีก 120 แห่ง

บลทรีนีตี้ ระบุว่า COM7 มีแผนขยายสาขาในปี 66 เพิ่มขึ้นอีก 120 แห่ง เป็น 1,400 สาขา อีกทั้ง ยังมีแผนขยายสาขาเพิ่มเป็น 2,000 แห่งในอีก 3 – 4 ปีข้างหน้า โดยผู้บริหาร COM7 มองว่า สาขาที่เปิดใหม่สามารถทำกำไร และสามารถรักษาอัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่ระดับ 5% ได้บริษัทก็จะขยายสาขาไปเรื่อย ๆ

 

*** คาดกำไรปีนี้ทำนิวไฮต่อ โตราว 11 – 18%

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ COM7 ไว้ที่ 3.3 พันล้านบาท ทำระดับสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) ต่อเนื่อง เติบโตขึ้น 11% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน ตามกิจกรรมเศรษฐกิจกลับมาเป็นปกติ ทำให้มีการออกบู๊ทต่าง ๆ ได้

 

average selling price ที่เพิ่มขึ้น และเพิ่มสินค้าที่จำหน่ายให้มีความหลากหลายมากขึ้น ทั้ง Accessories ภายใต้ร้านค้า BeBePhone และสินค้าสัตว์เลี้ยง รวมทั้งยังได้ผลบวกจากการปล่อยสินเชื่อผ่าน Ufund และ True Loan ประกอบกับ คาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะเพิ่มขึ้น 10 bps หลังสัดส่วนยอดขาย non-IOS และกลุ่ม Accessories ที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น

 

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ COM7 ไว้ดังนี้
 

บล.   กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.)  %chg YoY
เมย์แบงก์ฯ 3,573         18
ทิสโก้     3,564         17

 

*** จับตา ! กำไรปีนี้อาจมีอัพไซด์ส่วนเพิ่ม

บล.ดีบีเอส วิเคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า กำไรสุทธิปี 66 ของ COM7 ยังมีแนวโน้มเกิดอัพไซด์ได้ แม้ประมาณการกำไรสุทธิปีนี้คาดว่าจะทำจุดสูงสุดก็ตาม เนื่องด้วย COM7 ใช้กลยุทธ์เพิ่มการจำหน่ายสินค้าที่เป็น house brand มากยิ่งขึ้น 

 

โดยเฉพาะสินค้าประเภทอุปกรณ์เสริม รวมทั้งจะมีการนำเสนอบริการใหม่ ๆ ให้กับลูกค้าอีกด้วย เช่น การเปิดให้เช่าโทรศัพท์จากนักท่องเที่ยว, โทรศัพท์มือสอง และ ประกันภัยให้กับโทรศัพท์ เป็นต้น

 

*** โบรกฯชี้ Valuation ยังน่าสนใจเข้าสะสม

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า มูลค่า (Valuation) ณ ปัจจุบัน ของหุ้น COM7 ยังมีความน่าสนใจเข้าสะสม สะท้อนจากราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปี (YTD) ปรับตัวลงราว 18% ซึ่งคาดว่าได้สะท้อนปัจจัยเสี่ยงจากการดำเนินงานต่าง ๆ แล้ว อีกทั้ง ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ยังเทรดบนระดับ P/E ปี 66 ค่อนข้างถูกที่ 20 เท่า อีกด้วย 

 

สอดคล้องกับ  บล.บัวหลวง ที่ระบุว่า ยังคงแนะนำซื้อ COM7 จากปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน P/E ปี 66 ที่ระดับ 20.1 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่อยู่ในระดับ 22.1 เท่า และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่มีระดับ P/E อยู่ที่ 25 เท่าอีกด้วย 

 

*** ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ"

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานของ COM7 ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว แต่ราคาหุ้นที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังไม่ได้สะท้อนปัจจัยดังกล่าวมากนัก เนื่องจากก่อนหน้านี้หุ้นตอบรับปัจจัยลบเริ่องเงินเฟ้อมากเกินไป

 

บล.   คำแนะนำ   ราคาเหมาะสม (บ.)
เมย์แบงก์ฯ  ซื้อ     39.00
ทรีนีตี้  ซื้อ     39.00
ดีบีเอสฯ  ซื้อ     38.60
ทิสโก้ ซื้อ     37.50
ดาโอ ซื้อ     36.00
ราคาเฉลี่ย 38.02

 

ราคาหุ้น COM7 ถือว่า ยัง Laggard อยู่พอสมควร สะท้อนจากราคาหุ้น YTD ที่ปรับตัวลดลงราว 18% ส่งผลให้ราคาหุ้น COM7 ที่ซื้อขาย ณ ปัจจุบัน ยังเหลืออัพไซด์ให้นักลงทุนได้ลุ้นถึง 35% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ 

 

อีกทั้ง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ COM7 ในระยะยาว ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวกลับสู่ระดับปกติ ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด