ข่าวนี้ที่ 1

กูรูวัดพลัง 4 หุ้นค้าปลีก-CPALL มาวิน HMPRO อัพไซด์จำกัด

กูรูวัดพลัง 4 หุ้นค้าปลีก-CPALL มาวิน HMPRO อัพไซด์จำกัด

"เมย์แบงก์ กิมเอ็ง" ฉายภาพ 4 หุ้นค้าปลีก  CPALL-HMPRO-BJC-GLOBAL มองผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/63 ไปแล้ว คาดคลายล็อกดาวน์ เปิดเทอม กระตุ้นท่องเที่ยวช่วยฟื้นผลงาน แต่เชื่อกำไรยังไม่กลับสู่ระดับปกติ เหตุกำลังซื้อยังหด พร้อมลงคะแนนหุ้นน่าลงทุน CPALL มาวิน ขณะที่ HMPRO บ๊วย เหตุอัพไซด์ไม่เหลือ


*** เชื่อค้าปลีกไตรมาส 3/63 ฟื้น แต่ยังไม่ถึงระดับปกติ


บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เมย์แบงก์ กิมเอ็ง คาดการณ์ผลประกอบการของกลุ่มค้าปลีกในไตรมาส 2/63 ต่ำสุดของปี เนื่องจากได้รับผลกระทบจากมาตรการล็อกดาวน์(Lockdown) และยกเลิกวันหยุดยาวช่วงสงกรานต์ 


อย่างไรก็ตามในไตรมาส 3/63 กำไรน่าจะยังไม่กลับสู่ระดับปกติ จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและกำลังซื้อ ลดลง แม้จะเห็นการฟื้นตัวชัดเจน จากการคลายล็อกดาวน์ การเปิดโรงเรียน และการกลับมาเดินทางท่องเที่ยวมากขึ้น จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศในช่วง 1 ก.ค. – 31 ต.ค. (กำลังใจ-เราไปเที่ยวกัน-เที่ยวปันสุข)งบประมาณ 2.24 หมื่นล้านบาท 


*** ออนไลน์โตสูง แต่ส่วนใหญ่ยังคงกลยุทธ์ขยายสาขา


นอกจากนี้ Work from home ทำให้มีความต้องการสินค้าปรับปรุงตกแต่งบ้าน เฟอร์นิเจอร์ Home office และ เครื่องครัว ธุรกิจออนไลน์เติบโตสูง และยังมีการขยายสาขาการที่กลุ่มค้าปลีกต้องปิดสาขาส่วนหนึ่งชั่วคราว ทำให้การขายสินค้าออนไลน์เติบโตเร็วกว่าที่เคยคาด และกลายเป็นฐานรายได้ของกลุ่มค้าปลีกเพื่อสนับสนุนการเติบโตควบคู่ไปกับการขายผ่านทางสาขา แม้ปีนี้คาดว่าการเปิดสาขาใหม่จะชะลอไปบ้าง แต่การขยายสาขายังคงเป็นหนึ่ง ในกลยุทธ์ผลักดันการเติบโตระยะยาวทั้งในประเทศและต่างประเทศ


ขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการใช้โอกาสในช่วงล็อกดาวน์ในการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน ลดต้นทุนและค่าใช้จ่าย ซึ่งจะทำให้อัตรากาไรเพิ่มขึ้นในระยะยาว


*** ลงคะแนน 4 หุ้นค้าปลีก


ทั้งนี้จากการทำ Scorecard หุ้นในกลุ่มค้าปลีก 4 ราย เพื่อประเมินความน่าสนใจในการลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยหลัก 6 ข้อ โดยเทียบ 2H63 กับ 1H63 ในแง่ต่างๆดังนี้ 1. การเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิม SSSG 2.การขยายสาขา 3.การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไร 4.ประเด็นเฉพาะของธุรกิจ 5.ธุรกิจให้เช่า 6.ราคาสะท้อนประเด็นบวกไปหรือยัง  ได้คะแนนดังนี้

 

  CPALL BJC HMRPO GLOBAL
SSSG 6 5 6 6
ขยายสาขา 4 5 4 5
อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 5 5 5 5
ธุรกิจเฉพาะตัว 5(เคาท์เตอร์ เซอร์วิส) 5(แพคเกจจิ้ง) 5(ธุรกิจในตปท.) 5(ธุรกิจในตปท.)
ธุรกิจให้เช่า 5 (ไม่มี : ให้คะแนนเติบโตระยะยาว) 4 4 4
ราคาหุ้นรับรู้ไปแล้ว 5 5 3 3
รวม 30 28 27 28

โดยเกณฑ์คะแนนระดับ 1-7 หมายถึง 1 แย่ลงมากที่สุดเมื่อเทียบ HoH, 4 หมายถึง ไม่เปลี่ยนแปลง HoH และ 7 หมายถึง ดีขึ้น มากที่สุดเมื่อเทียบ HoH ได้ผลสรุปคะแนนใกล้เคียงกันที่ 27-30 คะแนน


*** CPALL มาวิน! / HMPRO บ๊วย!


โดย CPALL ได้คะแนนสูงสุดที่ 30 คะแนน จากแนวโน้มการฟื้นตัวของ SSSG ที่แข็งแกร่งซึ่งยังไม่สะท้อนในราคาหุ้น อีกทั้งได้ประโยชน์จากการที่แม็คโครเติบโตดีจากการกลับมาเปิดธุรกิจของกลุ่ม HORECA ราคาเป้าหมาย 83 บาท มีอัพไซด์ +21.61% จากราคาปิดล่าสุด

ส่วน HMPRO ได้คะแนนน้อยที่สุดที่ 27 คะแนน โดยราคาหุ้นได้สะท้อนการฟื้นตัวของผลประกอบการแล้ว ราคาเหมาะสม 16 บาท มีอัพไซด์ +2% จากราคาปิดล่าสุด

 

หุ้น มาร์เก็ตแคป(ลบ.) คำแนะนำ ราคาปิด 22มิ.ย.63 ราคาเป้าหมาย อัพไซด์ (%) PE Scorecard
ปี 63 ปี 64
CPALL 19,832 ซื้อ 68.5 83 21 29.2 25.7 30
HMPRO 6,655 ซื้อ 15.7 16 2 50.3 33.1 27
BJC 4,972 ซื้อ 38.5 48 25 24 21.5 28
GLOBAL 2,221 ซื้อ 16.4 17.5 7 31.2 29 28






ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh


LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด