หุ้นน้องใหม่ บมจ.อินเตอร์ ฟาร์มา (IP) กำลังจะเข้าซื้อขายในตลาด mai วันที่ 5 พ.ย. นี้ นับเป็นหุ้นไอพีโอตัวที่ 11 ที่เข้าเทรดตลาด mai ในปี 62
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้สรุปข้อมูลที่สำคัญจากแบบไฟลิ่ง เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจของนักลงทุน
1.ทำธุรกิจจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพทั้งของคนและสัตว์
IP ดำเนินธุรกิจด้านการพัฒนา คิดค้น และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและนวัตกรรมความงามสำหรับคน และผลิตภัณฑ์สุขภาพสำหรับสัตว์เลี้ยงและปศุสัตว์ โดยผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายแบ่งออกเป็น 4 กลุ่ม ประกอบด้วย
1) ผลิตภัณฑ์สุขภาพและนวัตกรรมความงามสำหรับคน ได้แก่
1.1) ผลิตภัณฑ์รักษาสุขภาพและชะลอวัย (Wellness and Anti-Aging Products)
1.2) ผลิตภัณฑ์นวัตกรรมความงาม (Aesthetic Innovation Products)
2) ผลิตภัณฑ์สุขภาพสำหรับสัตว์ ได้แก่
2.1) ผลิตภัณฑ์ดูแลและส่งเสริมสุขภาพของสัตว์เลี้ยง (Companion Animal Health Products)
2.2) ผลิตภัณฑ์สำหรับปศุสัตว์ (Livestock Products)
บริษัทและบริษัทย่อยจัดหาผลิตภัณฑ์เพื่อนำมาจำหน่ายให้แก่ลูกค้าจากการว่าจ้างผลิต สั่งซื้อ นำเข้า และเป็นตัวแทนจำหน่ายของผู้ผลิตหรือเจ้าของสินค้ารายอื่น โดยว่าจ้างผู้ผลิตสินค้าจากภายนอกที่ไม่มีความเกี่ยวข้องกับบริษัท ทั้งจากในประเทศและต่างประเทศ เช่น ไต้หวัน เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น จีน เยอรมนี และฝรั่งเศส เป็นต้น ให้เป็นผู้ผลิตสินค้าแต่ละประเภทตามสูตรและการผลิตเฉพาะของบริษัท
2.มีนายทรงวุฒิ ศักดิ์ชลาธร เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ณ วันที่ 15 พ.ค. 62 นายทรงวุฒิ ศักดิ์ชลาธร เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ 65.81% หลังเสนอขายไอพีโอ จะลดสัดส่วนเหลือ 51.12%

3.รายได้โตต่อเนื่อง-อัตรากำไรสุทธิลดลง
|
ปี 59
|
ปี 60
|
ปี 61
|
1H62
|
รายได้ (ลบ.)
|
124.60
|
247.30
|
316.83
|
182.58
|
กำไรสุทธิ (ลบ.)
|
20.07
|
18.91
|
29.06
|
18.03
|
อัตรากำไรสุทธิ (%)
|
16
|
7.63
|
9.15
|
9.71**
|
**งวด 6 เดือนแรกของปี 2562 บริษัทมีรายได้อื่นที่เป็นรายการพิเศษซึ่งเกิดจากการกลับรายการโบนัสค้างจ่ายผู้บริหารจากการที่ผู้บริหารสละสิทธิ์การรับโบนัสดังกล่าว จำนวน 2.25 ล้านบาท ดังนั้น บริษัทและบริษัทย่อยจะมีกำไรที่ไม่รวมรายการพิเศษเท่ากับ 15.78 ล้านบาท และมีอัตรากำไรที่ไม่รวมรายการพิเศษเท่ากับ 8.60%
4.ราคาไอพีโอ 7 บาท มีค่า P/E ที่ 53.85 เท่า
การกำหนดราคาเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทในครั้งนี้ พิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (Price to Earnings Ratio : P/E) ทั้งนี้ ราคาหุ้นสามัญที่เสนอขายหุ้นละ 7.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E) เท่ากับ 53.85 เท่า ซึ่งคำนวณจากผลประกอบการของบริษัท ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2561 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2562 ซึ่งมีกำไรสุทธิเท่ากับ 26.66 ล้านบาท เมื่อหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและชำระแล้วภายหลังการเสนอขายหุ้นในครั้งนี้เท่ากับ 206.00 ล้านหุ้น (Fully diluted) จะได้กำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 0.13 บาท
เทียบกับค่าเฉลี่ย P/E Ratio ของบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันที่ 25.03 เท่า
บริษัท
|
ชื่อย่อหลักทรัพย์
|
กลุ่มอุตสาหกรรม
|
ราคา (บาท)
|
P/E ratio(เท่า)
|
บมจ. เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ (MEGA)
|
MEGA
|
SET / บริการ/พาณิชย์
|
33.14
|
24.34
|
บมจ. เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ (APCO)
|
APCO
|
SET / สินค้าอุปโภคบริโภค/ของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์
|
3.89
|
25.72
|
เฉลี่ย
|
25.03
|
ที่มา: SETSMART
IP เสนอขายหุ้นไอพีโอ 46 ล้านหุ้น
หุ้นทั้งหมดหลังการเสนอขาย 206 ล้านหุ้น
มูลค่าที่ตราไว้(พาร์) 0.50 บาท/หุ้น
มูลค่าทางบัญชี (BV) 0.80 บาท/หุ้น (คำนวณ ณ วันที่ 30 มิ.ย.62)
เข้าซื้อขายในตลาด mai วันที่ 5 พ.ย. 62
ที่ปรึกษาทางการเงิน บริษัท แอดไวเซอรี่ พลัส จำกัด
อันเดอร์ไรท์ บล.เคทีบี (ประเทศไทย) , บล.โกลเบล็ก , บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) , บล.คันทรี่ กรุ๊ป , บล.เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์
สัดส่วนการเสนอขายหุ้น:
ประเภทผู้ลงทุน
|
จำนวนหุ้นที่เสนอขาย
|
สัดส่วนที่เสนอขาย
|
|
ประมาณ 34,500,000 หุ้น
|
ประมาณ 75%
|
|
ไม่เกิน 4,600,000 หุ้น
|
ไม่เกิน 10%
|
|
ไม่เกิน 6,900,000 หุ้น
|
ไม่เกิน 15%
|
5.เงินระดมทุนส่วนใหญ่ใช้เป็นทุนหมุนเวียน
บริษัทจะนำเงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งนี้ หลังหักค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้น ซึ่งเป็นเงินประมาณ 304.48 ล้านบาท ไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ ดังนี้
- จำนวนประมาณ 15.00 ล้านบาท เพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น โดยแบ่งเป็นการชำระคืนเงินกู้ยืมกรรมการของบริษัทจำนวน 9 ล้านบาท และการชำระคืนเงินกู้ยืมบุคคลอื่นของบริษัทย่อยจำนวน 6 ล้านบาท
-จำนวนประมาณ 289.48 ล้านบาท เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการประกอบกิจการ
6.ไม่มีหุ้นที่ไม่ติด Silent Period
หุ้นของ “ผู้มีส่วนร่วมในการบริหาร” ติด Silent Period ทั้งหมด
7.ฐานะการเงินแกร่ง D/E ไม่ถึง 1 เท่า
สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานย้อนหลัง 3 ปี และไตรมาสล่าสุด สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 - 2561 และไตรมาสที่ 2 ปี 2562 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2562
ฐานะการเงิน
|
ณ วันที่ 31 ธันวาคม
|
ณ วันที่
30 มิ.ย. 2562
|
ปี 2559
|
ปี 2560
|
ปี 2561
|
|
สินทรัพย์รวม
|
79.87
|
104.62
|
195.47
|
212.33
|
หนี้สินรวม
|
34.16
|
25.88
|
88.48
|
83.89
|
ส่วนของผู้ถือหุ้น
|
45.71
|
78.74
|
106.99
|
128.44
|
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
|
2559
|
2560
|
2561
|
ม.ค. - มิ.ย. 2562
|
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (D/E) (เท่า)
|
0.75
|
0.33
|
0.83
|
0.65
|
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) (ร้อยละ) *
|
27.56
|
17.04
|
19.78
|
16.88
|
อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) (ร้อยละ) *
|
53.61
|
28.52
|
34.15
|
31.05
|
หมายเหตุ : * อัตราส่วนทางการเงินสำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2562 ปรับการคำนวณเป็นรายปีเพื่อการเปรียบเทียบ
8.นโยบายจ่ายปันผลไม่น้อยกว่า 50%
บริษัทฯ มีนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้และหักสำรองต่างๆ ทุกประเภทตามที่กฎหมายกำหนด โดยพิจารณาจากงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัทหรือบริษัทย่อย (แล้วแต่กรณี) ซึ่งการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสด ความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ แผนการลงทุน การจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืม เงื่อนไขและข้อกำหนดในสัญญาต่างๆ ที่บริษัทหรือบริษัทย่อยผูกพันอยู่ รวมทั้งข้อจำกัดทางกฎหมาย ความจำเป็นและความเหมาะสมอื่นๆในอนาคต