“สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย” ตรวจสอบงบการเงินบริษัทจดทะเบียน(บจ.) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ ตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) พบ 60 บริษัท สุขภาพทางการเงินยังย่ำแย่ โดยพบว่ามี 18 บริษัทที่รายได้ลดลงต่อเนื่อง 5 ปีติดต่อกัน , 25 บริษัทขาดทุนยาว 5 ปีติด แบกขาดทุนสะสมรวมกว่า 2.5 หมื่นล้านบาท กดราคาหุ้นดิ่งระนาว สูงสุด 72% ขณะที่ 26 บริษัทติดเครื่องหมาย "C" สะเทือนผู้ถือหุ้นกว่าแสนราย และ 18 บริษัทหนี้ท่วม-สภาพคล่องพัง แถมมี บจ. 6 แห่งที่เข้าขั้นอาการโคม่า

*** 18 บจ.รายได้หด 5 ปีติด
    ตัวเลขรายได้ในงบการเงิน สะท้อนถึงความสามารถในการนำสินค้าและบริการออกไปจำหน่าย โดยปกติควรจะมีการเติบโตทุกปี แม้บางปีอาจจะมีปรับตัวลดลงบางหากอยู่ในช่วงภาวะอุตสาหกรรมหรือเศรษฐกิจไม่ดี ซึ่งควรจะฟื้นตัวกลับมาได้ภายใน 1-2 ปี แต่หากยังปรับตัวลดลงต่อเนื่องโดยเฉพาะ 3-5 ปีขึ้นไป ย่อมสะท้อนว่าธุรกิจน่าจะมีปัญหาอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้จากสำรวจพบว่ามี 18 บจ.ที่รายได้ลดลงอย่างน้อย 5 ปีติดต่อกัน (2557-2561) แบ่งเป็น SET จำนวน 12 บริษัท และ mai จำนวน 6 บริษัท ประกอบด้วย

    บมจ.โฟคัส ดีเวลลอปเม้นท์ แอนด์ คอนสตรัคชั่น (FOCUS) เป็นบริษัทที่รายได้ลดลงมากที่สุดในรอบ 5 ปี โดยปี 57 ลดลง 50% ปี 58 ลดลง 9% ปี 59 ลดลง 34% ปี 60 ลดลง 55% และปี 61 ลดลง 24% เฉลี่ย 5 ปีลดลง 34% ต่อปี ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลงต่อเนื่องในปี 57-59 จนพลิกขาดทุนในปี 60 และขาดทุนต่อเนื่องในปี 61 
    ขณะที่ บมจ.ยูนิค ไมนิ่ง เซอร์วิสเซส (UMS), บมจ.ที.เอ็ม.ซี. อุตสาหกรรม (TMC) และ บมจ.เจซีเค ฮอสพิทอลลิตี้ (JCKH) เป็น 3 บริษัทในกลุ่มนี้ที่ขาดทุนสุทธิอย่างน้อย 5 ปีติดต่อกัน 
    ทั้งนี้มี 4 บริษัทที่ยังมีกำไรสุทธิต่อเนื่อง แต่กำไรสุทธิก็ปรับตัวลดลงตามรายได้ โดย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MBKET กำไรสุทธิลดลงเฉลี่ยสูงสุดถึง 22% ต่อปี จากกำไรระดับ 1,264 ล้านบาทเมื่อปี 57 เหลือเพียง 391 ล้านบาทในปี 61 โดยรายได้ 5 ปีหลังลดลงเฉลี่ย 11% ต่อปี

*** ผงะ 25 บจ.ขาดทุนเกิน 5 ปีติด แบกขาดทุนสะสมกว่า 2.5 หมื่นลบ.
    ขณะเดียวกันพบว่า มีถึง 25 บจ.ที่ขาดทุนสุทธิติดต่อกันมากกว่า 5 ปี เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีเพียง 21 บริษัท ประกอบด้วย

    จากตารางประกอบด้วย บจ.จาก SET จำนวน 17 บริษัท และ mai จำนวน 8 บริษัท โดยมียอดขาดทุนสะสมรวมกว่า 2.5 หมื่นล้านบาท ขณะที่ส่วนใหญ่ราคาหุ้น 1 ปีย้อนหลัง (คำนวณถึง 10 พ.ค.62 ) ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่ง 19 จาก 25 บริษัท ราคาลดลงมากกว่า 10% และมีนักลงทุนรายย่อยถือหุ้นในกลุ่มนี้รวมถึง 1.1 แสนราย
    โดย บมจ.นิวส์ เน็ตเวิร์ค คอร์ปอเรชั่น (NEWS) ยังครองตำแหน่งบริษัทที่ผลประกอบการย่ำแย่ไว้เหนียวแน่น ขาดทุน 10 ปีติดต่อกันตั้งแต่ปี 2552-2561 ขาดทุนสะสมรวม 4,398 ล้านบาท ราคาหุ้นล่าสุดซื้อขายที่ 0.01 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงในรอบ 1 ปีหลังสุด เนื่องจากสภาพคล่องการซื้อขายค่อนข้างต่ำ ผู้ถือหุ้นรายย่อยติดอยู่ถึง 8,915 ราย
    ด้าน บมจ.สายการบินนกแอร์ (NOK) เป็นบริษัทที่มีผลขาดทุนสะสมสุงสุดถึง 7,185 ล้านบาท ขาดทุนติดต่อกัน 5 ปี ราคาหุ้น 1 ปีหลังปรับตัวลดลง 29% มีผู้ถือหุ้นรายย่อยติดอยู่ทั้งสิ้น 9,246 ราย
    ขณะที่ บมจ.ยู ซิตี้ (U) เป็นบริษัทที่มีผู้ถือหุ้นรายย่อยมากสุดถึง 28,211 ราย ขาดทุนต่อเนื่อง 5 ปีติด แต่ปีที่ผ่านมาได้ทำการล้างขาดทุนสะสมด้วยการลดทุน, รวมพาร์ และลดพาร์ ทำให้ ณ สิ้นปี 61 มีกำไรสะสม 273 ล้านบาท อย่างไรก็ตามราคาหุ้น 1 ปีย้อนหลังปรับตัวลดลงถึง 25% 
    อย่างไรก็ตามหุ้นในกลุ่มนี้มี 3 บริษัทที่ราคา 1 ปีย้อนหลังปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย บมจ.สยามอินเตอร์มัลติมีเดีย (SMM) ราคาพุ่งสูงถึง 115% แม้จะขาดทุนต่อเนื่องมา 5 ปีติดต่อกัน และมีขาดทุนสะสม 262 ล้านบาท

*** 26 บจ.ยังติดแหงกเครื่องหมาย "C"
    ด้านกลุ่มบริษัทที่ถูกตลาดหลักทรัพย์ขึ้นเครื่องหมาย (C) ซึ่งทั้งหมดเป็นบริษัทที่มีส่วนผู้ถือหุ้นต่ำกว่า 50% ของทุนจดทะเบียน ล่าสุดอยู่ที่ 26 บริษัท ประกอบด้วย

    ทั้งนี้ จำนวนบริษัทที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย "C" ครั้งแรกหลังประกาศงบไตรมาส 2/61 มีทั้งสิ้น 24 บริษัท แต่สามารถแก้ไขเหตุได้แล้ว 2 บริษัท ได้แก่ บมจ.อีเอ็มซี (EMC) และ บมจ.เอ็ม พิคเจอร์ส เอ็นเตอร์เทนเม้นท์ (MPIC) เหลือ 22 บริษัท แต่มีเพิ่มขึ้นอีก 4 บริษัทหลังประกาศงบไตรมาส 3/61 และ งบปี 61
    ขณะเดียวกันมี 1 บริษัทที่สามารถแก้ไขเหตุได้แล้วและกลับมาติดอีกครั้งคือ บมจ.ไฮโดรเท็ค (HYDRO) โดยพ้นเครื่องหมาย "C" เมื่อ 13 พ.ย.61 หลังทำการเพิ่มทุนจดทะเบียน แต่กลับมาติดอีกครั้งเมื่อ 28 ก.พ.62 เนื่องจากผลประกอบการขาดทุนต่อเนื่องทำให้ส่วนผู้ถือหุ้นกลับไปต่ำกว่า 50% ของทุนจดทะเบียนอีกครั้ง

*** รายย่อยหุ้น "C" 1.37 แสนรายสะเทือน ราคาร่วง-โดน SP
    ทั้งนี้ 26 บริษัทที่ติดเครื่องหมาย "C" มีผู้ถือหุ้นรายย่อยรวมกันถึง 1.37 แสนราย ขณะที่ราคาหุ้นในกลุ่มนี้ส่วนใหญ่จะปรับตัวลดลงนับจากวันที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย เทียบกับราคาล่าสุด ณ 10 พ.ค.62 ดังนี้

    จากตารางจะพบว่า 16 บริษัทราคาหุ้นปรับตัวลดลง และ 14 จาก 16 ราคาลดลงมากกว่า 20% โดย HYDRO ราคาหุ้นดิ่งมากสุดถึง 69%
    ขณะที่มี 3 บริษัทราคาไม่เปลี่ยนแปลง โดยเป็นหุ้นที่ไม่มีสภาพคล่องในการซื้อขาย และมีราคาต่ำระดับเศษสตางค์
    อย่างไรก็ตามมี 4 บริษัทที่ราคาปรับตัวขึ้น โดย บมจ.เอ็มพีจี คอร์ปอเรชั่น (MPG) พุ่งสูงสุดถึง 284%
    นอกจากนี้มี 3 บริษัทในกลุ่มที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย "C" ถูกขึ้นเครื่องหมาย "SP" ห้ามซื้อขาย เนื่องจากไม่ส่งงบการเงิน ประกอบด้วย

*** 18 บจ. หนี้ท่วม-สภาพคล่องพัง
    ฝั่งกลุ่ม บจ.ที่มีปัญหาด้านหนี้สินยังคงมีให้เห็นอย่างต่อเนื่อง โดยจากการสำรวจสภาพคล่องด้วยเงื่อนไข 1.มีหนี้สินต่อทุน (D/E) เกิน 3 เท่า 2.อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick Ratio) ต่ำกว่า 1 เท่า ซึ่งใช้วัดส่วนของสินทรัพย์ที่ได้หักค่าสินค้าคงเหลือที่เป็นสินทรัพย์ระยะสั้นและมีความคล่องตัวในการเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ต่ำสุดออก เพื่อให้ทราบถึงสภาพคล่องที่แท้จริงของกิจการ 3.อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) ต่ำกว่า 1 เท่า ค่านี้ใช้วัดความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้น และ 4.อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) ต่ำกว่า 1 เท่า คำนวณจาก (กำไรสุทธิ+ภาษีเงินได้-ดอกเบี้ยจ่าย)/ดอกเบี้ยจ่าย ซึ่งใช้วัดความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ โดยหากต่ำกว่า 1 เท่า แสดงว่าธุรกิจมีความสามารถในการจ่ายชำระดอกเบี้ยได้เพียงบางส่วนเท่านั้น และหากเท่ากับ 0 หรือติดลบ แสดงว่าธุรกิจไม่มีความสามารถเพียงพอที่จะจ่ายดอกเบี้ยได้เลย ซึ่งอาจจะพัฒนากลายเป็นปัญหาการขาดสภาพคล่องทางการเงินในที่สุด
    ผลการสำรวจพบว่ามี 18 บริษัทที่เข้าข่าย ประกอบด้วย

    บมจ.สยามสปอร์ต ซินดิเคท (SPORT) เป็นบริษัทที่มี D/E สูงสุดถึง 408.52 เท่า ขณะที่มี 3 บจ.ที่ D/E เกิน 10 เท่า ขณะเดียวกันมีถึง 15 จาก 18 บริษัทที่ อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยติดลบ โดย MPG ติดลบสูงสุดถึง 143.68 เท่า 
    ทั้งนี้ ข้อมูลข้างต้นเป็นการนำเสนอข้อมูลจากงบการเงินของบริษัทจดทะเบียน เพื่อนำเสนอให้นักลงทุนไว้ใช้ประกอบการตัดสินใจ มิได้มีเจตนาชี้นำว่าบริษัทที่อยู่ในเงื่อนไขดังกล่าวจะผิดนัดชำระหนี้แต่อย่างใด

*** 6 บจ.โคม่า งบแย่เกิน 3 รายการ
    ขณะที่เมื่อสำรวจ บจ.ทั้งหมดข้างต้นพบว่า มีถึง 6 บริษัทที่ติดอยู่ในเงื่อนไขต่าง ๆ เกิน 3 รายการ ประกอบด้วย

    UMS เป็นบริษัทเดียวที่ติดโผครบทั้ง 4 รายการข้างต้น ทั้งรายได้ลดลงต่อเนื่อง 5 ปี เฉลี่ยถึง 30% ต่อปี, ขาดทุนติดต่อกัน 7 ปี, ติดเครื่องหมาย "C" และ มีหนี้สูง-สภาพคล่องต่ำ โดยมี D/E ถึง 7.1 เท่า ขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยติดลบ 1.06 เท่า
    ขณะเดียวกันทั้ง 6 บริษัทในกลุ่มนี้เป็น บจ.ที่มีหนี้สูงและสภาพคล่องต่ำทั้งหมด  โดยมี 4 บริษัทที่รายได้ลดลงติดต่อกัน 5 ปีขึ้นไป, 5 บริษัทขาดทุนติดต่อกัน 5 ปีขึ้นไป และมี 4 บริษัทที่ติดเครื่องหมาย "C"