มาร์เก็ตแคปหุ้นไทยวูบ 3 ล้านล้านบาท ต่ำสุดในรอบ 5 ปี หลังติดพิษโควิด-19 ต่างชาติแห่ขาย กดราคาดิ่ง กลุ่มแบงก์-อสังหาฯ หนักสุด 

*** มาร์เก็ตแคปหุ้นไทยวูบ 3 ล้านล้านบาท ต่ำสุดรอบ 5 ปี

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ของตลาดหุ้นไทย ณ 9 ต.ค.2563 พบว่า มาร์เก็ตแคปรวมอยู่ที่ 13.78 ล้านล้านบาท ลดลง 2.97 ล้านล้านบาท หรือ 18% จากสิ้นปี 62 ซึ่งอยู่ที่ 16.75 ล้านล้านบาท

ทั้งนี้ มาร์เก็ตแคปของตลาดหุ้นไทยปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำสุดรอบ 5 ปี (สิ้นปี 58 อยู่ที่ 12.28 ล้านล้านบาท) หลังดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (Year to date) ลดลง 312.70 จุด หรือ 19.79% จากสิ้นปีก่อน โดยได้รับผลกระทบจากโรคระบาดโควิด-19 ซึ่งดัชนีเคยลดลงไปต่ำสุดถึง 969.08 จุด หรือลดลง 39% แต่จะฟื้นตัวขึ้นมาได้บ้าง แต่ก็ยังเป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบ 12 ปี (ปี 51 ดัชนีติดลบ 48%)

*** กลุ่มแบงก์ มาร์เก็ตแคปทรุดหนักสุดถึง 44%

ทั้งนี้ พบว่ามีถึง 11 กลุ่มธุรกิจที่มาร์เก็ตแคปลดลงมากกว่า 20% หรือมากกว่าตลาดฯ ซึ่งลดลง 18% ได้แก่

ทั้งนี้กลุ่มธนาคารพาณิชย์ มาร์เก็ตแคปลดลงต่ำสุดระดับ 44% โดยราคาหุ้น 11 จาก 12 บริษัทปรับตัวลดลง 34-50% 

ขณะที่ล่าสุดสัดส่วนมาร์เก็ตแคปของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ต่อตลาดหุ้นไทยลดลงไปอยู่ในอันดับที่ 5 ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ จากปกติจะมีสัดส่วนมาร์เก็ตแคปต่อตลาดหุ้นไทยไม่ต่ำกว่าอันดับที่ 2

"เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม" ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส ระบุว่า หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 มากที่สุด เพราะมีส่วนร่วมในทุกกลุ่มธุรกิจในฐานะผู้ปล่อยสินเชื่อ โดยมีความกดดันหลักคือผลประกอบการที่ลดลง และปัญหาหนี้เสียที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 

โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก (SME) และสินเชื่อรายบุคคล ประกอบกับต้องตอบรับนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เกี่ยวกับการงดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ส่งผลให้มีแรงขายต่อหุ้นในกลุ่มอย่างต่อเนื่อง ทำให้มาร์เก็ตแคปลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

*** หุ้นไทยหมดเสน่ห์-ต่างชาติแห่ขาย

"ไพบูลย์ นลินทรางกูร" ประธานสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) ประเมินว่า ความน่าสนใจตลาดหุ้นไทยลดลง สะท้อนจากมาร์เก็ตแคปของตลาดหุ้นทั่วโลกกลับมาอยู่ในระดับปกติที่ 87 ล้านล้านดอลลาร์ หรืออีกนัยคือตลาดหุ้นโลกได้ก้าวข้ามผลกระทบจากโควิด-19 เรียบร้อยแล้ว 

แต่ SET Index กลับยังติดลบระดับเกือบ 20% มาร์เก็ตแคปปัจจุบันน้อยกว่าต้นปีถึง 3 ล้านล้านบาท เพราะตลาดหุ้นไทยยังผูกติดอยู่กับกลุ่มธุรกิจเดิมๆ ประเภท Cyclical เช่น ธนาคาร น้ำมัน ปิโตรเคมี ค้าปลีก ฯลฯ ซึ่งทำให้ขาดความน่าสนใจ ไม่มีกลุ่มธุรกิจ Mega Trend อย่าง เทคโนโลยี ซึ่งในภาวะเศรษฐกิจขาลงแบบนี้

ตลาดหุ้นไทยจึงไม่ใช่ทางเลือกแรกของนักลงทุน แม้สภาพคล่องในระบบจะอยู่ในระดับสูงจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของธนาคารกลางต่างประเทศหลายแห่ง ซึ่งไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนจะทยอยขายหุ้นไทยออกอย่างต่อเนื่องตลอด 8 ปี ที่ผ่านมา 

ทั้งนี้ เมื่อสำรวจข้อมูลการซื้อขายหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติพบว่า ปีนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิไปแล้วถึง 2.84 แสนล้านบาท เกือบเท่ากับสถิติขายสุทธิสูงสุดเมื่อปี 61 ที่ระดับ 2.88 แสนล้านบาท แต่หากเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 61 (1 ม.ค.-9 ต.ค.) ปรากฎว่าปีนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิมากกว่า เพราะช่วงเวลาเดียวกันในปี 61 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2.27 แสนล้านบาท โดยปีนี้การขายของนักลงทุนต่างชาติมีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ เพราะนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยมาติดต่อกันถึง 15 เดือนแล้ว

ด้าน "เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม" ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส เพิ่มเติมว่า ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยจนเหลือสัดส่วนการถือครองรวม NVDR เพียง 25.60% ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากโครงสร้างหุ้นไทยยังเต็มไปด้วยหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 และยังเป็นธุรกิจที่อยู่ในเศรษฐกิจแบบเดิม (Old economy) ตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นต่างประเทศที่มีหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งมีโอกาสเติบโตในอนาคต จึงทำให้ความสนใจของเม็ดเงินต่างชาติลดลง

*** เปิดโผหุ้นมาร์เก็ตแคปหายสูงสุด

ขณะที่เมื่อสำรวจข้อมูลบริษัทจดทะเบียน (บจ.) พบว่า มีถึง 264 บริษัทที่มาร์เก็ตแคปลดลงมากกว่า 20% และมีถึง 19 บริษัทที่มาร์เก็ตแคปลดลงมากกว่า 50% ซึ่ง 10 บริษัทแรกที่มาร์เก็ตแคปลดลงมากสุดเป็นหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ได้แก่

ส่วนหุ้นขนาดใหญ่ใน SET100 ที่มาร์เก็ตแคปลดลงสูงสุด 10 อันดับแรก ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มธุรกิจธนาคาร ได้แก่