ประเด็นร้อน

เปิดโผ 11 หุ้นภูมิคุ้มกันสูง "ไร้หนี้-เงินสดล้น-ปันผลแจ่ม"

เปิดโผ 11 หุ้นภูมิคุ้มกันสูง

    หุ้นที่ไม่มีหนี้สิน หรือ มีน้อยมาก มักจะเป็นหนึ่งในตัวเลือกของนักลงทุนเสมอ เพราะความเสี่ยงทางการเงินต่ำ และมีภูมิคุ้มกันที่แข็งแรงยามที่ต้องเผชิญภาวะทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด เพราะมีความได้เปรียบในการปรับตัวช่วงเกิดวิกฤติได้ง่ายกว่า 
    โดยทั่วไปแล้วระดับหนี้สินต่อทุน (D/E) ของบริษัทจดทะเบียนไม่ควรเกิน 1-2 เท่า (ไม่รวมกลุ่มธุรกิจการเงิน) แต่หากต่ำกว่า 1 เท่า ก็จะถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยข้อมูลล่าสุดพบว่าในตลาดหุ้นไทยมี 397 บริษัท ที่ D/E ต่ำกว่า 1 เท่า และมีถึง  240 บริษัท ที่มี D/E ต่ำกว่า 0.5 เท่า
    แต่แค่ D/E ต่ำคงไม่เพียงพอสำหรับการตัดสินใจลงทุน ซึ่งการสำรวจข้อมูลจากนักวิเคราะห์หลายรายพบว่า หุ้นหนี้ต่ำที่เหมาะกับการลงทุนต้องเป็นบริษัทที่มีกำไรเติบโต มีสภาพคล่องในการซื้อขาย และต้องมีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอด้วย

*** พบ 11 บจ.ไร้หนี้ สภาพคล่องล้น เงินสดเพียบ 
      "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลงบการเงินบริษัทจดทะเบียน(บจ.) โดยเลือก บจ.ที่มีหนี้สินต่ำกว่า 0.5 เท่า มีกำไรเติบโตอย่างน้อย 2 ปีติดต่อกัน มีสภาพคล่องในการซื้อขาย และมีการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ พบว่ามี 11 บจ. ที่เข้าข่าย ดังนี้

11 หุ้นไร้หนี้

ชื่อย่อหุ้น

D/E

(เท่า)

IBD/E

(เท่า)

Current ratio (เท่า)

เงินสดและเงินลงทุน

ระยะสั้น (ลบ.)

VNT

0.11

-

5.63

6,153.97

M

0.15

-

6.27

10,483.43

SMIT

0.16

0.02

5.92

294.62

HANA

0.17

0.02

5.57

9,704.73

ESTAR

0.2

-

3.37

185.17

PPS

0.2

-

8.89

212.95

PLAT

0.21

0.01

5.44

5,454.84

TNH

0.23

-

3.85

853.28

TNP

0.23

0.01

2.1

15.59

BEAUTY

0.35

-

3.28

1,591.43

TACC

0.35

0.01

3.52

439.54

     โดย 11 บจ.ข้างต้น มีถึง 6 บริษัทที่ไม่มีหนี้สินจากสถาบันการเงินหรือหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย (Interest Bearing Debt) ส่วนอีก 5 บริษัทมีบ้าง แต่น้อยมาก เมื่อเทียบกับเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นที่มีอยู่ค่อนข้างมาก โดยอัตราส่วนสภาพคล่อง(Current ratio) ของทั้ง 11 บจ. เกิน 2 เท่าทั้งหมด สะท้อนว่ามีสภาพคล่องทางการเงินสูงมาก 
    ทั้งนี้ บมจ.วีนิไทย (VNT) เป็นบริษัที่มี D/E ต่ำสุดเพียง 0.11 เท่า และไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเลย แถมมีเงินสดสูงถึง 6,153.97 ล้านบาท มี Current ratio ระดับ 5.63 เท่า
    ส่วน บมจ.เอ็มเค เรสโตรองต์ กรุ๊ป (M) เป็นบริษัทที่มีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นสูงสุดถึง 10,483.43 ล้านบาท และไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเช่นกัน มี Current ratio ถึง 6.27 เท่า

*** PPS-VNT-ESTAR-BEAUTY-TACC กำไรโตแจ่ม
    ด้านผลประกอบการ บมจ.โปรเจค แพลนนิ่ง เซอร์วิส (PPS) มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 2 ปีหลัง (59-60) ถึง 495.99% สูงสุดในกลุ่มนี้ โดยไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเลย
    ขณะที่หากคิดจากมูลค่ากำไร VNT ถือว่ามีการเติบโตสูงสุด จาก 566.02 ล้านบาท ในปี 58 เพิ่มเป็น 1,123.70 ล้านบาท ในปี 59 และ 2,248.33 ล้านบาท ในปี 60 คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย 99.53% ต่อปี ขณะที่ไตรมาส 1/61 มีกำไรถึง 954.05 ล้านบาท เติบโต 23.94% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
     
    ส่วน บมจ.อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท (ESTAR) กำไรโตเฉลี่ย 76.54% ไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเช่นกัน
    ด้าน บมจ.บิวตี้ คอมมูนิตี้ (BEAUTY) กำไรโตเฉลี่ย 75.19% อีกหนึ่งบริษัทที่ไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย และมีเงินสดสูงถึง 1,591.43 ล้านบาท
รวมถึง บมจ.ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ (TACC) ที่กำไร 2 ปีหลังโตเฉลี่ย 30.16% แต่รายนี้มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยประมาณ 6.18 ล้านบาท คิดเป็นเพียง 0.01 เท่า ของส่วนผู้ถือหุ้น ถือว่าต่ำมากเมื่อเทียบกับเงินสด 439.54 ล้านบาท 
    ส่วนบริษัทอื่นๆ มีอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 2 ปีย้อนหลังมากกว่า 10% ทั้งสิ้น 
    นอกจากนี้ 9 ใน 11 บจ.ซื้อขายที่ P/E ระดับต่ำกว่าอุตสาหกรรม มีเพียง M และ บมจ.เดอะ แพลทินัม กรุ๊ป(PLAT)ที่ P/E สูงกว่าอุตสาหกรรม แต่ไม่มากนัก

ผลประกอบการ 11 หุ้นไร้หนี้

ชื่อย่อหุ้น

กำไรปี 59-60 โตเฉลี่ย

(%)

Div. Yield

เฉลี่ย 3 ปีหลัง (%)

P/E

(เท่า)

PPS

495.99

1.21

17.96

VNT

99.53

1.89

11.69

ESTAR

76.54

4.63

9.15

BEAUTY

75.19

1.3

16.33

TACC

30.16

1.55

24.16

TNP

26.17

1

26.13

SMIT

23.4

5.61

12.27

TNH

19.54

2.12

20.06

HANA

19.53

5.05

11.27

M

14.31

2.58

27.21

PLAT

10.74

1.87

26.78

*** SMIT-HANA-ESTAR ปันผลแจ่ม
    ขณะเดียวกันในกลุ่มนี้ มี 3 บริษัทที่มีอัตราการเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) สูง ได้แก่
    1.บมจ.สหมิตรเครื่องกล(SMIT) ค่าเฉลี่ยอัตราการเงินปันผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี ระดับ 5.61% ขณะที่ "วัชเรนทร์ จงยรรยง" นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จีเอ็มโอ-แซด คอม ประเมินว่าปีนี้ SMIT ยังคงเป็นหุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงต่อเนื่องประมาณ 5-6% 
    2.บมจ.ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส (HANA) มีค่าเฉลี่ยอัตราการเงินปันผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี ที่ 5.05% โดยความเห็นนักวิเคราะห์ ( IAA Consensus) จาก 6 บริษัทหลักทรัพย์ประเมินว่าปีนี้ HANA จะมีอัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ย 5.4%
    3.ESTAR เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่มีค่าเฉลี่ยอัตราการเงินปันผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี สูงระดับ 4.63%

*** กูรูชี้เป้า "ซื้อ" HANA-M-SMIT-PPS-BEAUTY
    สำหรับหุ้นในกลุ่มนี้ที่นักวิเคราะห์เชียร์ "ซื้อ" มี 6 บริษัท
    1. HANA : จุดเด่นคือปันผลสูง  IAA Consensus ประเมินราคาเป้าเฉลี่ย 42 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีอัพไซด์อีกราว 14% 
    2. M : "นฤมล เอกสมุทร" นักวิเคราะห์ บล.บัวหลวง ระบุว่า กำไรไตรมาส 1/61 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปีที่ตลาดคาด โดยยังคงมองว่ากำไรปีนี้จะเติบโตอีก 21% ทำสถิติสูงสุดที่ 2,900 ล้านบาท ขณะที่คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับการดำเนินงานครึ่งแรกของปี 61 ที่ 1.2 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราเงินปันผล 1.5% (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 3.0%) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 96 บาท ราคาปัจจุบันมีอัพไซด์เกือบ 30%
    3. SMIT : อีกหนึ่งหุ้นที่มีจุดเด่นด้านเงินปันผล ราคาเหมาะสม 6.90 บาท
    4. PPS : "พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์"  นักวิเคราะห์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า เป็นบริษัทขนาดเล็กที่มีจุดเด่นด้านฐานะการเงินแข็งแกร่ง ไม่มีเงินกู้และเงินปันผลดี ปัจจุบันมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นรวมกันคิดเป็น 52% ของสินทรัพย์ทั้งหมด และบริษัทไม่มีแผนการลงทุนที่ใช้เงินทุนสูง ไม่กระทบเงินปันผล เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น ขณะที่การขยายงานในต่างประเทศ จะหนุนให้ฐานรายได้มีเสถียรภาพมากขึ้น และจะหนุนการเติบโตรอบใหม่ของบริษัทหากสามารถทำได้สำเร็จ แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 1.32 บาท
    5. BEAUTY : แม้ช่วงหลังราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงรุนแรง จากประเด็นผลประกอบการไตรมาส 2/61 ต่ำกว่าที่คาด และอาจจะหมดช่วงของการเป็น Growth Stock แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังแนะนำ "ซื้อ" แม้กำไรปีนี้จะเติบโตไม่หวือหวาเหมือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเติบโตระดับ 20-30% แต่ระยะยาวยังเป็นหุ้นที่ลงทุนได้ เพราะมีพื้นฐานแข็งแกร่ง ไม่มีหนี้ เงินสดสูง มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ IAA Consensus ประเมินราคาเหมาะสมเฉลี่ย 12 บาท







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด