เปิดโผ 22 หุ้น พี/อี ทะลุ 100 เท่า สูงสุดถึง 670 เท่า พบส่วนใหญ่ราคาวิ่งนำพื้นฐาน หลังมีนักลงทุนแห่เก็งกำไรช่วงหุ้นไทยรีบาวด์แรง กูรูเตือนระมัดระวัง เหตุแพงเวอร์ ส่วนใหญ่ไม่มีบทวิเคราะห์รองรับ นอกจากนี้พบ 18 หุ้นอัพไซด์ติดลบ หลังกำไรโตไม่ทันราคา
*** เปิดโผ 22 หุ้น P/E เกิน 100 เท่า
"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลอัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น(P/E) ของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) พบว่ามี 22 บริษัทซื้อขายในระดับพี/อีเกินกว่า 100 เท่า ประกอบด้วย
22 หุ้น P/E 100 เท่า
|
ชื่อย่อหุ้น
|
ตลาด
|
กลุ่ม
|
P/E (เท่า)
|
MANRIN
|
SET
|
ท่องเที่ยว
|
670.31
|
THRE
|
SET
|
ประกัน
|
529.17
|
DEMCO
|
SET
|
พลังงาน
|
370.82
|
ESTAR
|
SET
|
อสังหาฯ
|
337.73
|
CTW
|
SET
|
วัสดุอุตฯ
|
240.52
|
SQ
|
SET
|
รับเหมาก่อสร้าง
|
223.53
|
F&D
|
SET
|
อาหาร
|
220.14
|
CMAN
|
SET
|
ปิโตรเคมี
|
215.61
|
AIE
|
mai
|
ทรัพยากร
|
183.66
|
WPH
|
SET
|
การแพทย์
|
165.96
|
JTS
|
SET
|
ไอซีที
|
153.95
|
SE-ED
|
SET
|
สื่อและสิ่งพิมพ์
|
145.47
|
AWC
|
SET
|
อสังหาฯ
|
136.02
|
CKP
|
SET
|
พลังงาน
|
132.34
|
GULF
|
SET
|
พลังงาน
|
126.6
|
BANPU
|
SET
|
พลังงาน
|
124.86
|
GREEN
|
SET
|
พลังงาน
|
124.38
|
SUTHA
|
SET
|
ปิโตรเคมี
|
123.8
|
SEG
|
SET
|
ประกัน
|
123.74
|
ARIP
|
mai
|
บริการ
|
122.92
|
STGT
|
SET
|
ของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์
|
118.32
|
OCEAN
|
mai
|
สินค้าอุปโภคบริโภค
|
105.24
|
บมจ.แมนดารินโฮเต็ล (MANRIN) มีพี/อีสูงสุดถึง 670.31 เท่า รองลงมาคือ บมจ.ไทยรับประกันภัยต่อ (THRE) มีพี/อี ระดับ 529.17 เท่า ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานติดโผมากที่สุดถึง 5 บริษัท โดย บมจ.เด็มโก้ (DEMCO) มีพี/อีสูงสุดในกลุ่มนี้ถึง 370.73 เท่า ขณะเดียวกันมีหุ้นจากตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ติดโผ 3 บริษัท ซึ่ง บมจ.เอไอ เอนเนอร์จี (AIE) มีพี/อีสูงสุดที่ 183.66 เท่า
"มงคล พ่วงเภตรา" ผู้ช่วยกรรมผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบี (ประเทศไทย) ประเมินว่า มี 2 ปัจจัยหลักที่ทำให้หุ้นกลุ่มนี้มีพี/อี สูง คือ 1.มีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามาจำนวนมากจนดันราคาขึ้นไปอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะช่วง 3 เดือนหลังที่หุ้นไทยรีบาวด์ขึ้นแรง หลังลงไปทดสอบจุดต่ำสุดในรอบ 9 ปี 2.ผลประกอบการเติบโตไม่ทันราคาที่ปรับตัวขึ้นไปล่วงหน้า ซึ่งหลายบริษัทไตรมาส 1/63 ที่ผ่านมาพลิกขาดทุน
*** 10 บจ. 3 เดือนที่ผ่านมา ราคาพุ่งเกิน 30%
ทั้งนี้ พบว่ามี 10 จาก 22 บริษัทข้างต้น ราคาหุ้นช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้นมากกว่า 30% โดยมีถึง 4 บริษัทที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปมากกว่า 100% ได้แก่
P/E 100 เท่าราคาพุ่งเกิน 30% ช่วง 3 เดือนหลัง
|
ชื่อย่อหุ้น
|
ราคาล่าสุด
|
%chg 3 เดือนหลัง
|
JTS
|
2.24
|
220
|
AIE
|
0.68
|
183
|
SUTHA
|
3.36
|
165
|
STGT
|
74.5
|
119*
|
THRE
|
0.9
|
80
|
SQ
|
2.1
|
46
|
DEMCO
|
3.3
|
43
|
CKP
|
4.72
|
41
|
ESTAR
|
0.35
|
40
|
CMAN
|
1.39
|
32
|
*STGT : เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 2 ก.ค.63
|
บมจ.จัสมิน เทเลคอม ซิสเต็มส์ (JTS) ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสูงสุดในกลุ่มนี้ถึง 220% โดยราคาล่าสุด (10 ก.ค.63) อยู่ที่ 2.24 บาท ส่วนน้องใหม่อย่าง บมจ.ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) (STGT) ที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (SET) เมื่อ 2 ก.ค.ที่ผ่านมา ราคาล่าสุดปรับตัวเพิ่มขึ้น 119% จากราคาไอพีโอที่ 34 บาท
นอกจากนี้พบว่า 22 บจ.ที่พี/อี เกิน 100 เท่า มีเพียง 4 บริษัทเท่านั้นที่ราคาหุ้น 3 เดือนที่ผ่านมาปรับตัวลดลง ประกอบด้วย และ บมจ.เครือไทย โฮลดิ้งส์ (SEG), บมจ.แอสเสท เวิรด์ คอร์ (AWC), บมจ.ซีเอ็ดยูเคชั่น (SE-ED) และ บมจ.บ้านปู (BANPU) โดยราคาหุ้นติดลบที่ 27.34%, 15.25%, 5.81% และ 1.64% ตามลำดับ
*** 8 บจ.พลิกขาดทุน
ขณะที่เมื่อตรวจสอบข้อมูลงบการเงินของ 22 บริษัทข้างต้น พบว่ากำไรสุทธิ 4 ไตรมาสหลัง (ไตรมาส 2/62-ไตรมาส 1/63) ค่อนข้างผันผวน โดยมีเพียง บมจ.แอสเสท เวิรด์ คอร์ป (AWC) ที่มีกำไรทุกไตรมาส ส่วนที่เหลือจะต้องมีผลขาดทุนอย่างน้อย 1 ไตรมาส
กำไร 4 ไตรมาสหลังสุดของหุ้น P/E 100 เท่า
|
ชื่อย่อหุ้น
|
กำไร Q1/63
|
กำไร Q4/62
|
กำไร Q3/62
|
กำไร Q2/62
|
GULF
|
-413.25
|
904.81
|
1,085.73
|
1,603.34
|
CKP
|
-339.53
|
512.41
|
33.34
|
83.73
|
SEG
|
-137.59
|
-931.76
|
321.96
|
913.63
|
THRE
|
-77.86
|
16.10
|
45.80
|
23.13
|
CTW
|
-32.22
|
52.65
|
39.52
|
-51.60
|
ESTAR
|
-22.79
|
21.17
|
6.34
|
0.48
|
SE-ED
|
-20.45
|
-3.56
|
-5.74
|
33.71
|
MANRIN
|
-9.67
|
2.98
|
6.22
|
1.42
|
ARIP
|
0.22
|
2.34
|
1.81
|
-3.08
|
GREEN
|
0.74
|
7.09
|
2.11
|
-3.75
|
WPH
|
1.82
|
1.42
|
10.42
|
-7.80
|
JTS
|
8.46
|
0.88
|
3.12
|
-2.18
|
OCEAN
|
12.12
|
-34.84
|
12.89
|
20.60
|
SUTHA
|
19.28
|
-9.46
|
-1.69
|
0.01
|
DEMCO
|
23.19
|
-27.58
|
5.00
|
5.88
|
CMAN
|
37.96
|
-1.17
|
-22.59
|
-8.01
|
SQ
|
101.91
|
116.76
|
-266.26
|
58.32
|
AWC
|
108.22
|
482.49
|
205.08
|
145.22
|
AIE
|
132.25
|
-15.98
|
-79.97
|
-16.93
|
STGT*
|
421.89
|
158.57
|
n/a
|
n/a
|
BANPU
|
1,712.67
|
-1,449.00
|
-105.96
|
86.15
|
F&D
|
n/a
|
-4.74
|
10.86
|
1.56
|
*STGT : เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 2 ก.ค.63
|
ขณะที่พบว่ามี 8 บริษัทที่ล่าสุดกำไรไตรมาส 1/63 ขาดทุน โดย 2 หุ้นโรงไฟฟ้า อย่าง บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) และ บมจ.ซีเค พาวเวอร์ (CKP) ขาดทุนสูงสุด 413.25 ล้านบาท และ 339.53 ล้านบาท ตามลำดับ
*** กูรูเตือนระวังเก็งกำไร "แพง-ไร้บทวิเคราะห์"
"ณัฐชาต เมฆมาสิน" ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทรีนีตี้ แนะนำ ระมัดระวังการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ เพราะโดยพื้นฐานถือว่าแพง ส่วนใหญ่เป็นหุ้นเก็งกำไรและไม่มีบทวิเคราะห์รองรับ ส่วนหุ้นขนาดใหญ่บางบริษัทราคาเริ่มเต็มมูลค่าหรือเกินราคาพื้นฐานไปมากแล้ว และหากกำไรไตรมาส 2/62 ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์หรือปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จะทำให้เกิดแรงขายรุนแรงได้
ทั้งนี้ เมื่อสำรวจบทวิเคราะห์จาก IAA Consensus ณ 10 ก.ค.63 พบว่า 22 บจ.ข้างต้นมีเพียง 6 บริษัทเท่านั้นที่มีบทวิเคราะห์รองรับ ซึ่งมีเพียง บมจ.บ้านปู (BANPU) และ บมจ.แอสเสท เวิรด์ คอร์ (AWC) ที่ยังราคาล่าสุดเทียบราคาเหมาะสมเฉลี่ยจาก IAA Consensus ยังมีอัพไซด์มากกว่า 20% ส่วนที่เหลือมีอัพไซด์ต่ำกว่า 10% โดยมี 2 บริษัทที่ราคาล่าสุดเกินราคาพื้นฐานไปแล้ว
ราคาเหมาะสม 6 หุ้น P/E เกิน 100 เท่า
|
ชื่อย่อหุ้น
|
ราคาล่าสุด
|
ราคาเหมาะสม*
|
%อัพไซด์
|
CKP
|
4.72
|
4.1
|
-13.14
|
DEMCO
|
3.3
|
3.2
|
-3.03
|
GULF
|
37.75
|
38.48
|
1.93
|
STGT
|
74.5
|
78.33
|
5.14
|
BANPU
|
6
|
7.63
|
27.17
|
AWC
|
4
|
5.25
|
31.25
|
*ราคาเหมาะสมเฉลี่ยจาก IAA Consensus ณ 10 ก.ค.63
|
"ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร" นักลงทุนหุ้นเน้นคุณค่า (VI) แสดงความเป็นห่วงว่า ช่วงที่หุ้นไทยรีบาวด์แรง หลังตกลงอย่างหนักจากความกังวลโควิด-19 เกิดแรงเก็งกำไรขึ้นในหุ้นหลายบริษัท ภายใน 1-3 เดือน ราคาหุ้นดีดกลับขึ้นไปถึง 30%, 50% และมากกว่า 100%
"หุ้นเก็งกำไรหลายบริษัทราคากลับไปเป็นนิวไฮเทียบกับเมื่อสิ้นปีก่อน ค่าพี/อีของหุ้นจำนวนมาก กลับไปสูงเกิน 50 เท่า บางบริษัทเกิน 100 เท่า แม้กำไรไตรมาส 1/63 ที่ประกาศออกมาลดลงมากหรือติดลบ แต่ไม่มีใครสนใจเรื่องความแพงหรือถูก สิ่งที่นักลงทุนโดยเฉพาะรายย่อยสนใจก็คือราคาที่ปรับตัวขึ้นแรงและเร็ว ผลประกอบการจะเป็นอย่างไรในช่วง 1 หรือ 2 ไตรมาสจากนี้จะลดลงก็ไม่เป็นไร ขอให้หุ้นยังมีสตอรี่ มีโครงการที่จะทำกำไรเพิ่มขึ้นในอนาคต ไม่ว่าสิ่งนั้นจะเป็นจริงหรือไม่ ซึ่งถือว่าเป็นลักษณะการลงทุนที่ค่อนข้างอันตราย" ดร.นิเวศน์ ระบุ
"สรพล วีระเมธีกุล" ผู้อำนวยการอาวุโส บล.กสิกรไทย ระบุว่า ให้ระวังการแรงขายในหุ้นที่มีอัพไซด์จำกัดหรือหุ้นที่มีมูลค่า (Valuation) ทางพื้นฐานแพงเกินไป โดยเฉพาะหากดัชนีหุ้นไทยมีการพักฐานรอบใหญ่ ซึ่งจากการศึกษาหุ้นขนาดใหญ่ใน 5 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก พบว่า มีอัพไซด์ต่ำอย่างมีนัยสำคัญ เช่น กลุ่มพลังงาน อัพไซด์เหลือเพียง 1%, ค้าปลีก เหลืออัพไซด์ 3.6% กลุ่มสื่อสาร 11%, ธนาคารพาณิชย์ เต็มมูลค่าแล้วหรืออัพไซด์ติดลบ 2.5% และกลุ่มขนส่ง อัพไซด์ติดลบ 5% เช่นเดียวกับหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มอื่นๆ หลายบริษัทที่อัพไซด์ติดลบ
*** พบ 18 หุ้นราคาเกินพื้นฐาน
ทั้งนี้ เมื่อสำรวจข้อมูลพื้นฐานของ บจ.จาก IAA Consensus ณ 10 ก.ค.63 ที่มีบทวิเคราะห์ครอบคลุมมากกว่า 5 บริษัทหลักทรัพย์และมีการอัพเดทข้อมูลช่วง 3 เดือนหลังสุด พบว่ามีถึง 18 บริษัทที่ราคาล่าสุดเกินมูลค่าพื้นฐานไปแล้ว ได้แก่
18 หุ้นราคาเกินพื้นฐาน
|
ชื่อย่อหุ้น
|
ราคาล่าสุด (บ.)
|
ราคาเหมาะสม (บ.)*
|
%upside
|
%chg 3 เดือนหลัง
|
RBF
|
9.95
|
7.54
|
-24.22
|
135
|
LPN
|
4.88
|
3.89
|
-20.29
|
23
|
KCE
|
25.25
|
21.13
|
-16.32
|
67
|
THCOM
|
4.64
|
3.9
|
-15.95
|
60
|
HANA
|
32.75
|
27.75
|
-15.27
|
26
|
WORK
|
11.1
|
9.57
|
-13.78
|
40
|
DELTA
|
69.5
|
61.6
|
-11.37
|
83
|
MAKRO
|
41.5
|
37.65
|
-9.28
|
19
|
GGC
|
10.1
|
9.3
|
-7.92
|
35
|
BH
|
120.5
|
114.8
|
-4.73
|
3
|
JMT
|
28
|
26.98
|
-3.64
|
77
|
COM7
|
34
|
32.94
|
-3.12
|
87
|
SIRI
|
0.77
|
0.75
|
-2.60
|
7
|
BGRIM
|
53
|
51.67
|
-2.51
|
18
|
TASCO
|
25.75
|
25.18
|
-2.21
|
49
|
MINT
|
19.4
|
19.07
|
-1.70
|
3
|
ANAN
|
1.54
|
1.53
|
-0.65
|
12
|
MEGA
|
37.25
|
37.2
|
-0.13
|
41
|
*ราคาเหมาะสมเฉลี่ยจาก IAA Consensus ณ 10 ก.ค.63
|
18 บริษัทข้างต้นราคาหุ้น 3 เดือนหลังปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 43.55% มากกว่าผลตอบแทนของ SET ช่วง 3 เดือนหลังอยู่ที่เพียง 10% โดยมีถึง 10 บริษัทที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 30%
บมจ.อาร์ แอนด์ บี ฟู้ด ซัพพลาย (RBF) ราคาปรับขึ้นสูงสุดถึง 135% ในช่วง 3 เดือนหลัง ส่งผลให้ราคาล่าสุดที่ 9.95 บาท เกินราคาเหมาะสมเฉลี่ยของ IAA Consensus ที่ 7.54 บาท ไปถึง 24.22%
ขณะที่พบว่ามีถึง 7 บริษัทที่ราคาล่าสุดเกินกว่าราคาเหมาะสมเฉลี่ยของ IAA Consensus มากกว่า 10%