ได้เวลาช้อปหุ้นปันผลงวดงบปี 63 ดักซื้อก่อนขึ้น XD ขายหลัง XD รับกำไร 2 ต่อ ทั้งราคาหุ้น และเงินปันผล 6 โบรเกอร์ชี้เป้า 27 หุ้นปันผลเด่น คาดหวังยีลด์ 4-12%  

*** 27 บจ.จ่อปันผลงบฯ ปี 63 เกิน 4%

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจกลยุทธ์การลงทุนหุ้นปันผลจากนักวิเคราะห์และบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 6 แห่ง พบว่า มีหุ้นแนะนำทั้งสิ้น 27 บริษัท ดังนี้
 

ทั้ง 27 บริษัทถูกคาดการณ์ว่าจะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) สำหรับงวดผลประกอบการปี 63 มากกว่า 4% หรือเฉลี่ย 5.8% โดยคาดหวัง Dividend Yield ระดับ 4-12%


โดย บทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส คาด บมจ.ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) หรือ STGT จะให้ยีลด์ปันผลสำหรับงวดผลประกอบการปี 63 ถึง 12% หลังบริษัทเปลี่ยนนโยบายปันผลเป็นไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิ จากเดิม 30% และคาดว่ากำไรสุทธิปี 63 จะเติบโตถึง 1950% แตะ 1.3 หมื่นล้านบาท

*** AP-LH-KKP-TISCO ฮ็อต

ทั้งนี้พบว่ามีบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ถึง 9 แห่งที่โบรกเกอร์แนะนำมากกว่า 2 แห่งขึ้นไป โดยสูงสุดได้แก่ บมจ.เอพี (ไทยแลนด์) หรือ AP ถูกโบรกเกอร์แนะนำมากที่สุดถึง 5 แห่ง คาด Dividend Yield ระดับ 5.2-6% รองลงมาคือ บมจ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LH) ถูกแนะนำ 4 โบรเกอร์ คาด Dividend Yield ที่ 5.6-6.2% และ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) ถูกแนะนำ 3 โบรกเกอร์ คาด Dividend Yield ที่ 4.9-5.84% รวมถึง บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) ที่ถูก 3 โบรกเกอร์แนะนำ คาด Dividend Yield ที่ 4.1 - 5.56%

*** ดักซื้อก่อน XD ลุ้นกำไร 2 เด้ง

"กรภัทร วรเชษฐ์" ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและบริการการลงทุน-กลยุทธ์การลงทุน บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่า จากผลการศึกษาราคาหุ้นปันผลย้อนหลัง 8 ปี กลยุทธ์การลงทุนหุ้นปันผลงวดผลประกอบการปี 63 ซึ่งจะจ่ายช่วงเดือน มี.ค.-พ.ค.64 แบ่งเป็น 2 กลุ่ม คือ หุ้นขนาดใหญ่ ให้ซื้อก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ประมาณ 2 สัปดาห์ และขายหลัง XD ประมาณ 1-2 สัปดาห์ จะให้ผลตอบแทน 2.5-3.9% เพราะส่วนใหญ่เป็นหุ้นนำดัชนี และราคาจะผันผวนตามภาวะตลาด การลงทุนเพื่อหวังผลตอบแทนจากปันผลจึงควรลงทุนระยะสั้น

ส่วนหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ควรสะสมก่อนเครื่องหมาย XD ประมาณ 2 เดือน และขายหลัง XD ประมาณ 1-2 สัปดาห์ จะให้ผลตอบแทนราว 9.2-9.6% ด้วยโอกาสสูงกว่า 70% โดยหากซื้อก่อน XD ราว 2 สัปดาห์ และขายหลัง XD ราว 1-2 สัปดาห์ จะให้ผลตอบแทนที่น้อยกว่าค่อนข้างมากเพียง 3.7-5.6% เท่านั้น

ส่วน “วิจิตร อารยะพิศิษฐ” ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) เผยว่า นักลงทุนควรเข้าซื้อตั้งแต่ช่วงเดือน ม.ค. และถือครองไปอีกอย่างน้อย 3 เดือน โดยจากสถิติ 5 ปีย้อนหลัง พบว่าการเข้าซื้อและถือครองในช่วงดังกล่าว มักให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 5.3% (ราคาหุ้น+เงินปันผล) หากเข้าซื้อในช่วงเดือน ก.พ. และขายในช่วงเดือน มี.ค. จะให้เฉลี่ยเพียง 0.9% และหากเข้าซื้อช่วงต้นเดือน มี.ค. ผลตอบแทนจะติดลบ 0.4%

ด้าน “เบญจพล สุทธิ์วนิช” รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเชียเวลท์ เสริมว่า ควรเลือกซื้อหุ้นปันผลที่จะไม่ได้รับผลกระทบเชิงลบจากการประกาศงบการเงินไตรมาส 4 และปี 2563 โดยควรเข้าซื้อก่อนประกาศงบฯ และถือยาวไปจนถึงช่วงขึ้นเครื่องหมาย XD เนื่องจากมักให้ผลตอบแทนเป็นบวก

*** ระวังราคาเต็มมูลค่า

“กิติชาญ ศิริสุขอาชา” ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์รายย่อย บล.ซีจีเอส ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) แนะนำว่า การเลือกลงทุนหุ้นปันผล ไม่ควรประเมินเพียงตัวเลขคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล แต่ให้ดู Valuation ของราคาหุ้น ณ ปัจจุบันด้วย เนื่องจากดัชนีปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปีก่อน อาจจะทำให้บางบริษัทราคาล่าสุดเหลืออัพไซด์ต่ำหรือเกินมูลค่าพื้นฐานไปแล้ว ซึ่งควรหลีกเลี่ยงการ "เก็งกำไร" เนื่องจาก Dividend Yield ที่ได้มักไม่คุ้มค่ากับการเก็งกำไรหากหุ้นโดนแรงขายทำกำไร

เช่นเดียวกับ “วิลาสินี บุญมาสูงทรง” ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก  ระบุว่า กรณีที่หุ้นปันผลสูง แต่ราคาเต็มมูลค่าไปแล้ว แนะนำให้นำจำนวนเงินปันผลมาหารกับต้นทุนที่ซื้อ จะสามารถบอกได้ว่ายังมีความคุ้มค่าที่จะซื้อหรือไม่ หากไม่เหลืออัพไซด์ควรหลีกเลี่ยง

รวมถึง “วิจิตร อารยะพิศิษฐ” ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) เสริมว่า หุ้นที่จ่ายปันผลสูงส่วนใหญ่ธุรกิจมักเติบโตไม่สูงมาก จึงใช้วิธีจ่ายปันผลสูงหล่อเลี้ยงราคาหุ้น ซึ่งหากพบหุ้นปันผลสูง แต่ราคาเต็มมูลค่าแล้ว ควรพิจารณากำไรในช่วงสั้นว่ายังมีแนวโน้มเติบโตหรือไม่ หากกำไรยังมีแนวโน้มเติบโตได้ก็ยังสามารถเข้าลงทุนได้ แต่หากกำไรไม่มีแนวโน้มเติบโตควรหลีกเลี่ยง เนื่องจากการจ่ายปันผลสูงยิ่งเปิดช่องว่างให้ราคาหุ้นปรับตัวลง และหากกำไรยังไม่มีแนวโน้มเติบโต จะยิ่งทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง ซึ่งทำให้การเข้าเก็งกำไรไม่คุ้มค่า 

ทั้งนี้ "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจราคาล่าสุดของ 27 หุ้นปันผลข้างต้นเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยจอง IAA Consensus ณ 14 ม.ค.64 พบว่า ส่วนใหญ่ยังมีอัพไซด์สูง โดยมีเพียง 10 บริษัทที่อัพไซด์ต่ำกว่า 10%

 

*** เลือกหุ้นที่ยังไม่จ่ายปันผลระหว่างกาลปี 63 ก่อน

"มงคล พ่วงเภตรา" ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์และกลยุทธ์การลงทุน บล.เคทีบี (ประเทศไทย) เพิ่มเติมว่า กลยุทธ์การเลือกลงทุนหุ้นปันผลช่วงต้นปี ให้เลือกบริษัทที่จ่ายปันผลปีละ 1 ครั้ง หรือ ยังไม่มีการจ่ายปันผลระหว่างปี 63 ก่อน เพราะจะได้ผลตอบแทนจากเงินปันผลมากกว่าบริษัทที่จ่ายปันผลปีละหลายครั้ง 

ทั้งนี้ เมื่อสำรวจ 27 บริษัทข้างต้นพบว่ามี 11 บริษัทที่จ่ายปันผลปีละ 1 ครั้งหรือยังไม่ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลปี 63 ประกอบด้วย