หุ้นเด่นวันนี้

RS ธุรกิจเข้าสู่ปีทอง จับตารายได้หมื่นลบ.ใน 3 ปี เป็นไปได้ไหม?

RS ธุรกิจเข้าสู่ปีทอง จับตารายได้หมื่นลบ.ใน 3 ปี เป็นไปได้ไหม?

RS กระโดดทำนิวไฮรอบ 1 สัปดาห์! หลังเข้าปีทอง เพราะกำไรอาจโตถึง 52% YoY ล่าสุดผู้บริหารออกมาเปิดแผนธุรกิจยืนยันรายได้ปีนี้แตะ 5.2 พันลบ. พร้อมกระโจนถึง 1 หมื่นลบ.ในปี 65 ขณะที่นักวิเคราะห์เชื่อว่าจะทำได้ เพราะรายได้จากธุรกิจพาณิชน์และรายได้ธุรกิจสื่อฟื้นตัวต่อเนื่อง


ราคาหุ้น บมจ.อาร์เอส หรือ RS เปิดตลาดกระโดดแรง ไต่ไปทำจุดสูงสุดรอบเช้าที่ 12.50 บาท ทำนิวไฮรอบ 1 สัปดาห์ ก่อนปิดตลาดรอบเช้าที่ 12.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท หรือ +2.50% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 204.27% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า


เชื่อหรือไม่ว่าก่อนที่ RS จะลงมาซื้อขายที่ระดับนี้ ราคาหุ้นเคยขึ้นไปทำจุดสูงสุดตลอดกาลถึง 35.75 บาทไปเมื่อ ก.พ.61 เพราะเป็นปีที่กำไรสุทธิกระโดดไปแตะ 516 ล้านบาททำจุดสูงสุดตลอดกาล แต่หลังจากไตรมาส 2/62 เป็นต้นไป กำไรสุทธิกลับหดตัวลง ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงตามกัน

 

ปี กำไรสุทธิ(ลบ.) เปลี่ยนแปลง(YoY) ราคาสูงสุดของปี(บ.)
60 332 +425% 29
61 516 +55% 35.75
9M62 297 -22% 20.30

 

หลังจากที่ราคาหุ้นลงไปแตะจุดต่ำสุดของปี 63 ที่ 11.30 บาท ราคาหุ้นก็ฟื้นตัวขึ้นมาแรงต่อเนื่อง สาเหตุคืออะไรกัน ?


*** ประการแรกผู้บริหารออกมาแย้มแนวโน้มธุรกิจสดใสสุดๆ ปีนี้รายได้แตะ 5.2 พันลบ.  และโตเท่าตัวแตะ 1 หมื่นลบ.ภายในปี 65 หลังสลัดธุรกิจสื่อเหลือแค่ 20% 


นายสุรชัย เชษฐโชติศักดิ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร RS ระบุถึงแผนการดำเนินธุรกิจในปี 63 ด้วยการตั้งเป้ารายได้ไว้ที่ 5,250 ล้านบาท สะท้อนจากธุรกิพาณิชย์(Commerce)ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากคาดจะทำรายได้ปีนี้ราว 3,200 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนรายได้ถึง 60% ส่วนที่เหลือจะเติบโตจากธุรกิจสื่อ

 

ก่อนที่ในปี 65 รายได้จะเพิ่มขึ้นเป็น 1 หมื่นล้านบาท ตามการเพิ่มสัดส่วนรายได้ธุรกิจพาณิชย์มาเป็น 80% ด้วยการเข้าซื้อกิจการ และร่วมกับการหาพันธมิตร ซึ่งจะทำให้อัตราการทำกำไรขั้นต้น-กำไรสุทธิสูงขึ้นจากปัจจุบันที่ 50% และ 15% ตามลำดับ 


*** โบรกฯเชื่อแนวโน้มธุรกิจฟื้นจริง ทั้งธุรกิจ MPC และธุรกิจสื่อ ทำให้กำไรสุทธิปีนี้อาจโตถึง 52% YoY 


บล.เคทีบี มองปีนี้จะเป็นปีทองของ RS โดยคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 636 ล้านบาท โตถึง +52% YoY หนุนโดยรายได้ธุรกิจ MPC ที่ 2,508 ล้านบาท +22% YoY จากการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายและการเพิ่มผลิตภัณฑ์ ประเมินรายได้จากพันธมิตรอย่าง WorkPoint TV ที่ 292 ล้านบาท และไทยรัฐทีวีที่ 255 ล้านบาท ซึ่งประมาณการนี้อนุรักษ์นิยมกว่าที่บริษัทให้ไว้ ดังนั้นหากเป็นไปตามบริษัทคาดว่า WorkPoint ทำได้ที่ 500 ล้านบาทจะเป็น Upside ต่อประมาณการเพิ่มเติม


ขณะที่รายได้ธุรกิจสื่อจะกลับมาฟื้นตัว +13% YoY และจะประหยัดค่าใช้จ่ายจาก ม. 44 อยู่ที่ 148 ล้านบาท ทั้งนี้เรายังไม่ได้รวมรายได้จากพันธมิตรทีวีดิจิทัลช่องใหม่ และ Synergy เพิ่มเติมจาก BTS Group 


คงคำแนะนำ "ซื้อ" RS ที่ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท อิง DCF เทียบเท่า PER 26 เท่า ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา -22% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา ได้สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่ชะลอตัวในปี 62 จากสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวไปพอสมควรแล้ว และปัจจุบันราคาหุ้นยังไม่สะท้อนผลประกอบการปี 63 ที่จะกลับมาฟื้นตัวโดดเด่น โดย RS เทรดอยู่ที่ PER18.3 เท่า ต่ำกว่า peer กลุ่ม Commerce (PER 24.5 เท่า) และกลุ่ม Media (PER 23.1 เท่า)


*** รายได้แตะ 1 หมื่นลบ.ในปี 65 อัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 15% เท่ากับว่าจะมีกำไรสุทธิโต 3 เท่าตัวจากปี 61


จากการสำรวจแผนของผู้บริหาร RS ด้วยเป้าหมายรายได้ปี 63 ที่ 5.2 พันล้านบาท และปี 65 ที่ 1 หมื่นล้านบาท และตั้งเป้ามีอัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 15% จะเท่ากับว่าปี 65 จะมีกำไรสุทธิโต 3 เท่าจากปี 61 หรือทำกำไรสุทธิได้ไม่ต่ำกว่า 1.5 พันล้านบาทในปี 65 ดังนี้

 

ปี รายได้ กำไรสุทธิ(ลบ.)
61 3,955 516
63 5,250 787
65 10,000 1,500

 

* อย่างไรก็ดีงวดปี 61 และ  9M62 มีอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่เพียง 13% และ 10.91% ตามลำดับเท่านั้น


จากแผนธุรกิจของผู้บริหารที่คาดกำไรสุทธิ 1.5 พันลบ. ในปี 65 สะท้อนถึงความมั่นใจที่ธุรกิจจะเติบโตในอัตราเร่งมากๆ ในช่วงปี 63 - 65  โดยเฉพาะการตัดสัดส่วนรายได้ธุรกิจสื่อให้เหลือเพียง 20% และการผนึกพันธมิตรหลายราย ดังนั้นหน้าที่ของนักลงทุนก็คือการติดตามพัฒนาการของ RS ต่อไปว่าทิศทางเติบโตแบบก้าวกระโดดยังเป็นไปตามแผนหรือไม่? 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด