หุ้นเด่นวันนี้

SUPER กำไรดี-พี/อีต่ำ แต่ชอบทำให้นักลงทุนช้ำใจ!

SUPER กำไรดี-พี/อีต่ำ แต่ชอบทำให้นักลงทุนช้ำใจ!

หากท่านเป็นนักลงทุนหน้าใหม่ อาจจะมองว่า SUPER เป็นหุ้นเพชรในตมแท้ๆ เพราะนอกจากกำไรจะโตสูงมากแล้ว P/E ก็เกือบต่ำสุดในกลุ่มโรงไฟฟ้าด้วย แต่ความแปลกประหลาดก็คือพฤติกรรมของหุ้นตัวนี้ มักจะพานักลงทุนไปติดดอยอยู่เสมอๆ จึงเป็นประเด็นที่ต้องระวังให้ดี


*** SUPER นิวไฮรอบ 5 เดือน 


วันนี้ราคาหุ้น บริษัท ซุปเปอร์ เอนเนอร์ยี คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SUPER เปิดตลาดขึ้นไปแตะจุดสูงสุด(นิวไฮ)รอบ 5 เดือน ที่ 0.61 บาท แม้จะอ่อนตัวมาปิดตลาดไปที่ 0.59 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า


หากนับจากราคาหุ้นที่ลงไปทำจุดต่ำสุดจากวิกฤตที่ 0.28 บาท เมื่อวันที่ 13 มี.ค. 63 เทียบกับราคาสูงสุดของเช้าวันนี้ ถือว่าราคาหุ้น SUPER ปรับขึ้นมาแล้วถึง 117% ภายในเวลา 1 เดือนกว่าเท่านั้น แซงหน้าราคาหุ้นก่อนเกิดวิกฤตโควิด-19 ไปแล้ว


*** หากดูเฉพาะพื้นฐาน SUPER คือหุ้นเพชรในตม?


หากมองไปที่พื้นฐานของหุ้น SUPER จะพบว่ามีคุณสมบัติเหมาะกับการลงทุนครบถ้วนมาก ทั้งจากแนวโน้มกำไรที่เติบโตสูง และ P/E ที่เกือบต่ำที่สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้าอีกด้วย


P/E ต่ำ : ปัจจุบัน SUPER ซื้อขายอยู่ที่ P/E 7.55 เท่า ต่ำเป็นอันดับที่สองรองจาก TPIPP ที่ซื้อขายอยู่ที่ 7.11 เท่า ซึ่งหากเทียบกับ GULF ที่ซื้อขายบน P/E 85.13 เท่า หรือแม้แต่ BCPG ที่ 17.98 เท่า ถือว่า SUPER มี P/E ที่ต่ำกว่ามาก

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่าหากเทียบกับ GUNKUL ที่ถือว่ามี Valuation ที่ต่ำแล้วยังอยู่ที่ 10.37 เท่า หากยิ่งพิจารณาที่ปี PER64 จะยิ่งต่ำลงเหลือเพียง 5.44 - 6.43 เท่า สะท้อนว่าตลาดยังไม่รับรู้ถึงปัจจัยพื้นฐานของ SUPER ที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ จึงยังไม่ได้ถูกสะท้อนในราคาหุ้น

อิง PER Valuation ที่ 14 เท่า เท่ากับ GUNKUL ได้ราคาเหมาะสมปี 63 ของ SUPER ที่ 0.74 - 0.87 บาท มีอัพไซด์ราว 55% หากพิจารณาที่ปี 64 ราคาเหมาะสมอยู่ในช่วง 1.13 - 1.34 บาท มีอัพไซด์ราว 138%


กำไรโตสูง : บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ประเมินรายได้ในปี 63 - 65 ในธุรกิจพลังงานหมุนเวียนไว้ที่ 6,565 ล้านบาท(+8%YoY), 10,061 ล้านบาท(+53%YoY) และ 13,448 ล้านบาท(+34%YoY) ตามลำดับ 

และให้อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 22%, 24% และ 26% จะได้กำไรสุทธิในปี 63 เฉลี่ยอยู่ที่ 1,576 ลบ. เติบโต +14% YoY(กำไรโตจากปี 62 หากไม่รวมกำไรที่ได้จากการขายสินทรัพย์ในปี 62 ที่ 1.2 พันล้านบาท) สำหรับปี 64 เฉลี่ยอยู่ที่ 2,415 ล้านบาท เติบโต +53% YoY เนื่องจากเป็นปีที่กำลังการผลิตโซลาร์ฟาร์มขนาด 750MW รับรู้รายได้เต็มปี คิดเป็น EPS ในปี 63 ที่ราว 0.053 - 0.062 บาท และปี 64 ที่ราว 0.081 - 0.096 บาท


*** แต่ระวังติดดอย SUPER ดัดหลังนักลงทุนมานักต่อนักแล้ว


กำไรสุทธิโตแรงสำหรับ SUPER ไม่ใช่ประเด็นใหม่ เพราะที่ผ่านมาสามารถผลักดันผลประกอบการโตต่อเนื่องได้เกือบทุกปีอยู่แล้ว ซึ่งเมื่อปี 59 ขณะนั้นมีกำไรสุทธิอยู่ที่เพียง 361 ล้านบาทเท่านั้น  ส่วนราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 1.52 บาท แต่ไม่ว่ากำไรสุทธิจะทำนิวไฮได้แค่ไหนราคาหุ้นก็ปรับตัวลดลงมาตลอด ดังนั้นแม้แนวโน้มกำไรสุทธิจะทำได้ดีขึ้น ก็ต้องระวังราคาหุ้นไว้ให้ดี

กำไรสุทธิและราคาหุ้น SUPER ในปี 59 - 64 เป็นดังนี้

ปี กำไรสุทธิ(ลบ.) ราคาหุ้น(บ.)
59 361 1.52
60 1,284 1.17
61 1,045 0.53
62 2,137 0.56
63 *1,576 0.61
64 *2,415 -

*ประมาณการโดยนักวิเคราะห์


แม้ปัจจุบันยังไม่มีใครทราบถึงสาเหตุที่แน่นอน ของแรงขายมหาศาลที่มักจะถาโถมเข้ามายามราคาหุ้น SUPER ปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม แต่ที่ผ่านมาก็พิสูจน์แล้วว่าผลประกอบการและพี/อีที่ต่ำของหุ้นตัวนี้เป็นเหมือนกับดักมากกว่า ดังนั้นหากจะเข้าลงทุนก็ควรจะใช้ความระมัดระวังให้มาก แม้พื้นฐานจะดีขึ้นก็ตาม!







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด