หุ้นเด่นวันนี้

KBANK เริ่มฟื้น! โบรกฯมองนักลงทุนกังวลงบ Q4/61 เกินเหตุ

KBANK เริ่มฟื้น! โบรกฯมองนักลงทุนกังวลงบ Q4/61 เกินเหตุ

    KBANK เริ่มฟื้น! หลังตลาดกังวลประเด็นเป็นแบงก์การันตีให้ DTAC ทำหุ้นรูดหนักวานนี้ โบรกฯเชื่อ DTAC จ่ายเงิน กสท. 9.5 พันลบ. ไม่กระทบ เหตุมีเงินสดในมือสูง ขณะที่ประเด็นกังวล Q4/61 หนี้เสียพุ่ง ชี้กรณีเลวร้ายสุดจะฉุดกำไรสุทธิปี 61 ต่ำกว่าประมาณการเพียง 3% เท่านั้น

    ราคาหุ้น ธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK วันนี้เริ่มกลับมาบวกโดยทำจุดสูงสุดรอบเช้าไปที่ 182 บาท ก่อนมาปิดตลาดรอบเช้าที่ 181.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท หรือ 0.83% มูลค่าการซื้อขาย 541 ล้านบาท

    KBANK ประกอบกิจการธนาคารพาณิชย์ ธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง ณ สิ้นปี 60 ธนาคารมีเครือข่ายสาขาจำนวน 1,026 สาขา และเครื่องอิเล็กทรอนิกส์สำหรับทำธุรกรรมด้วยตนเอง 11,891 เครื่อง นอกจากนี้ ธนาคารมีเครือข่ายการให้บริการในต่างประเทศรวม 17 แห่ง ใน 9 ประเทศ

    ผลการดำเนินงานของ KBANK ค่อนข้างผันผวน โดยมีกำไรสุทธิในปี 58 - 60 อยู่ที่ 39,473 ล้านบาท 40,174 ล้านบาท และลดลงมาอยู่ที่ 34,338 ล้านบาท ตามลำดับ ขณะที่ 9 เดือนปี 61 กำไรสุทธิทำได้ถึง 31,426 ล้านบาท กลับมาโต 9.7% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ต้นปี 61 ที่เคยทำไว้ 245 บาท

    KBANK เจอเทขายหนักจนลงไปทำจุดต่ำสุดรอบ 2 ปีวานนี้ ที่ระดับ 178.50 บาท หลังนักลงทุนกังวลการเป็นแบงก์การันตีให้กับ บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น(DTAC) ซึ่งกำลังจะจ่ายเงินถึง 9.5 พันลบ.เพื่อหยุดข้อพิพาทกับ กสท.

    โบรกฯเชื่อประเด็นเป็นแบงก์การันตีไม่กระทบผลงาน KBANK หลังมอง DTAC มีเงินสดในมือเพียงพอ ขณะที่ข่าวลืองบไตรมาส 4/61 หนี้เสียพุ่ง คาดกรณีเลวร้ายสุดอาจส่งผลต่อกำไรสุทธิในปี 61 ต่ำกว่าที่ประมาณการไว้เพียง 3% เท่านั้น แนะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสม

    บล.เคทีบี ระบุ จากกรณี DTAC ที่ต้องชำระเงินให้กับกสท. 9,510 ล้านบาท จะไม่กระทบกับผลการดำเนินงานของ KBANK ที่เป็นแบงก์การันตี เนื่องจาก DTAC มีเงินสดในมือสูงถึง 26,000 ล้านบาท เพียงพอต่อการชำระอยู่แล้ว จึงเชื่อว่าปัจจัยที่กดดันราคาหุ้นคือข่าวลืองบไตรมาส 4/61 ที่มีหนี้เสียเพิ่มขึ้น หากมีการตั้งสำรองพิเศษเพิ่มเติม
    ซึ่งจากการจำลองกรณีเลวร้ายที่สุด หาก KBANK ตั้ง Credit Cost ตามเป้าหมายที่ให้ไว้ 185 bps จะส่งผลให้กำไรสุทธิใน Q4/61 ลดลง 15% จากที่คาดการณ์ไว้ว่าจะมีกำไรสุทธิที่ 8,200 ล้านบาท และจะทำให้กำไรสุทธิปี 61 ต่ำกว่าที่คาดการณ์เพียงแค่ 3% เท่านั้น และส่งผลกระทบต่อ EPS 0.53 บาท  และหากอิง P/E ปัจจุบันที่ 11.6 เท่า จะมีความเสี่ยงขาลงที่ 6.15 บาท
    แนะนำเป็นโอกาส "ซื้อสะสม" ราคาเป้าหมายที่ 240 บาท อิง PBV ที่ 1.4 เท่า เทียบเท่า -0.5 SD ย้อนหลัง 5 ปี

    บล.เอเชีย เวลท์ คาด KBANK จะทำกำไรสุทธิไตรมาส 4/61 ได้ที่ 7.6 พันล้านบาท ลดลง 22% จากไตรมาส 3/61 แต่เพิ่มขึ้น 33% จากช่วงเดียวกันปีก่อน โดยกำไรสุทธิที่ปรับตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้าเป็นไปตามผลของฤดูกาลที่ไตรมาสสุดท้ายธนาคารจะมีบันทึกค่าใช้จ่ายสูง นอกจากนี้เราคาด NPL ratio จะทรงตัวจากไตรมาส 3/61 ที่ 3.3% ซึ่งหากหนี้เสียสูงกว่าที่คาดมองว่าไม่น่ากังวล เพราะ KBANK ได้ออกมาเปิดเผยก่อนหน้าว่าจะชะลอการขายหนี้เสียออกไปเพื่อนำมาบริหารเองบางส่วนอยู่แล้ว แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 240 บาท 

    บล.เอเซีย พลัส ประเมินผลกำไร Q4/61 ไว้ที่ราว 6,900 ล้านบาท ลดลง 29% จาก 9,700 ล้านบาทในไตรมาส 3/61 เป็นผลจากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้นทำระดับสูงสุด ซึ่งเป็นผลจากฤดูกาล และผลกระทบจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลง
    แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 62 ที่ 251 บาท จากการเติบโตของธุรกิจหลักจากสินเชื่อรายใหญ่และ SME ที่จะได้รับผลบวกจากโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐและเอกชนที่ทยอยเกิดขึ้น

    หลังจากถูกเทขายหนัก ทำให้ปัจจุบันราคาหุ้น KBANK ลงมาอยู่ระดับที่นักวิเคราะห์มองว่าน่าสนใจแล้ว และประเด็นผลดำเนินงานไตรมาส 4/61 ก็ไม่ได้แย่ไปกว่าที่นักวิเคราะห์ประมาณการเอาไว้มากนัก ดังนั้นสิ่งสำคัญที่ต้องจับตาคืองบการเงินประจำปีที่จะรายงานวันที่ 18 ม.ค.นี้ จะมีอะไรผิดโผไปหรือไม่







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด