หุ้นเด่นวันนี้

PTTEP คว้า "Murphy" ราคาถูก ปีนี้ยังมีลุ้นซื้อกิจการเพิ่มอีก!

PTTEP คว้า

    PTTEP ราคาพุ่ง หลังเซอร์ไพรส์เปิดฉากทุ่ม 2,127 ล้านเหรียญฯ ฮุบกิจการ Murphy Oil ขึ้นแท่นผู้เล่นอันดับ 3 ในมาเลเซีย ด้านโบรกฯ ตบเท้าเพิ่มประมาณการ หลังพบดีลคุ้มค่าสูง ทั้งราคาซื้อถูก และช่วยหนุนกำไรเข้ามาไตรมาสละ 2 พันลบ.ทันทีตั้งแต่ไตรมาส 3/62 จับตาอาจมีแจ้งปิดดีลซื้อกิจการเพิ่มอีกในปีนี้

    ราคาหุ้น บมจ.ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม หรือ PTTEP เปิดตลาดทำจุดสูงสุดรอบเช้าไปที่ 126.50 บาท ก่อนมาปิดตลาดรอบเช้าที่ 126 บาท เพิ่มขึ้น 2 บาท หรือ 1.61% มูลค่าการซื้อขาย 1,346 ล้านบาท

    PTTEP เป็นบริษัทในเครือบมจ.ปตท.(PTT)ประกอบธุรกิจด้านการสำรวจและผลิตปิโตรเลียมทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ ธุรกิจขนส่งก๊าซทางท่อในต่างประเทศ และการลงทุนในธุรกิจต่อเนื่อง ในปี 61 มีรายได้จากการขายน้ำมันดิบ 21.56% ก๊าซธรรมชาติ 56.51% ก๊าซแอลพีจี 0.58% คอนเดนเสท 16.53% รายได้ขนส่งท่อก๊าซ 1.97% และ อื่นๆ 2.85%

    ผลการดำเนินงาน PTTEP พลิกขาดทุนสุทธิในปี 58 ที่  31,590 ล้านบาท ตามราคาน้ำมันดิบโลกทรุดหนัก ก่อนพลิกฟื้นเป็นกำไรได้ในปี 59 - 61 ที่ 12,859 ล้านบาท 20,579 ล้านบาท และ 36,206 ล้านบาท ตามลำดับ

    ก่อนหน้านี้ PTTEP ได้ประกาศปรับแผนลงทุนแหล่งปิโตรเลียม จากเดิมที่เข้าลงทุนในหลายประเทศทั่วโลก โดยจะหันมาเน้นโครงการในพื้นที่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และในประเทศไทยเป็นหลัก  เนื่องจากมีความชำนาญมากกว่า และมีโอกาสในการลงทุนอีกมาก 

    วันนี้ราคาหุ้น PTTEP ปรับตัวขึ้น พร้อมมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น หลังประกาศทุ่ม 2,127 ล้านเหรียญฯ เข้าฮุบกิจการ Murphy Oil ในมาเลเซีย ซึ่งปัจจุบันมีการลงทุนในธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียมอยู่ถึง 5 โครงการ และมีปริมาณการขายสุทธิในปี 61 อยู่ที่ 4.8 หมื่นบาร์เรล/วัน

    PTTEP ประกาศผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยวานนี้ ระบุ เมื่อ 21 มี.ค.62 บริษัท PTTEP HK Offshore Limited ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ได้ลงนามเข้าซื้อธุรกิจทั้งหมดของ Murphy Oil Coporation ในประเทศมาเลเซีย ผ่านการซื้อหุ้นในบริษัทย่อย 2 แห่งในสัดส่วน 100% ได้แก่ Murphy Sabah และ Murphy Sarawak มูลค่าทั้งหมด 2,127 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยจะชำระเป็นเงินสด
    ซึ่งปัจจุบันทั้งสองบริษัทลงทุนในธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียมทั้งหมด 5 โครงการ แบ่งเป็น อยู่ระหว่างผลิต 2 โครงการ ระหว่างพัฒนา 1 โครงการ และระยะสำรวจ 2 โครงการ มีประมาณการปริมาณสำรองปิโตรเลียม(2P) จำนวน 274 ล้านบาร์เรล และมีปริมาณการขายสุทธิในปี 61 อยู่ที่ 4.8 หมื่นบาร์เรลต่อวัน

    โบรกฯ ชี้ดีลเป็นบวกอย่างมาก ทั้งราคาซื้อที่ถูกกว่าค่าเฉลี่ยของการซื้อในกลุ่มเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ด้วยกัน เพิ่มปริมาณการขายปี 62 ขึ้นราว 8%  สามารถรับรู้ผลกำไรได้ทันทีในไตรมาส 3/62 ราวไตรมาสละ 2 พันลบ. ซึ่งหลังโอนสินทรัพย์เสร็จสิ้นจะหนุน PTTEP เป็นผู้ผลิตและสำรวจอันดับ 3 ของมาเลเซียทันที

    บล.เคทีบี ระบุ ดีลเข้าซื้อกิจการของ PTTEP ครั้งนี้เป็นบวกอย่างมาก  เพราะทำให้ได้แหล่งผลิตและสำรวจเพิ่มขึ้นมาถึง 5 แหล่ง และราคาซื้อไม่แพง ราคาซื้อต่อประมาณการปริมาณสำรองปิโตรเลียม(2P Reserve)อยู่ที่ประมาณ 8 ดอลลาร์/บาร์เรล ถูกกว่าค่าเฉลี่ยของการซื้อขายในกลุ่มเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ด้วยกันที่ 11 ดอลาาร์/บาร์เรล คาดชำระด้วยเงินสดโดยไม่ต้องใช้เงินลงทุนเพิ่ม เสร็จสิ้นในไตรมาส 2/62
    โดย PTTEP จะรับรู้ผลกำไรได้ทันทีในไตรมาส 3/62 ราวไตรมาสละ 2 พันล้านบาท ซึ่งจะหนุนกำไรปี 62-63 อีก 4 พันล้านบาท และ 8 พันล้านบาท ตามลำดับ ระยะเวลาคืนทุนอยู่ที่ 4 - 5 ปี ด้วย EBITDA ที่ 500 - 600 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี และเพิ่มเป็น 800 ล้านเหรียญฯหากแห่งกำลังพัฒนาผลิตได้เต็มที่ โดยยังมีปริมาณการขายจากโครงการที่อยู่ระหว่างพัฒนาอีก 6% คาดเริ่มผลิตในปี 63 
    แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 139 บาท(ยังไม่รวม Murphy ที่เพิ่มอัพไซด์ 5 - 9 บาท/หุ้น) ในปีนี้น่าจะยังได้เห็นการเข้าซื้อกิจการสำคัญๆ ของบริษัทอีก
    
    บล.หยวนต้า ระบุ หลังจากเริ่มรับรู้รายได้ของ Murphy ในช่วงครึ่งหลังปีนี้ ปริมาณการขายปี 62 จะเพิ่มขึ้นอีก 8% และเพิ่มเป็น 15 - 25% ในปี 63 - 65 ซึ่งจะสร้าง EBITDA ปี 62 - 63 อยู่ที่ 250 - 600 ล้านเหรียญฯ และเพิ่มขึ้นเป็น 700 - 800 ล้านเหรียญฯในปี 64 - 65
    หนุนอัพไซด์จากประมาณการปี 62 - 65 อีก 8 - 18% และหนุนราคาเหมาะสมขึ้นอีก 1 - 4 บาท/หุ้น จากเดิม 138 บาท
    แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 138 บาท

    โบรกฯชี้  Murphy สามารถสร้าง EBITDA สูงเพียงพอต่อการนำไปลงทุนโครงการระหว่างพัฒนา โดยไม่ต้องใช้เงินจาก PTTEP 
    
    บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุ จากสมมตฐานราคาน้ำมันดิบดูไบ 65 เหรียญต่อบาร์เรลในปี 62 - 63 และ 70 เหรียญต่อบาร์เรลในระยะยาว และมี EBITDA Margin ใกล้เคียงกับ PTTEP จะทำให้มี EBITDA จาก Murphy อยู่ที่ 285 และ 560 ล้านเหรียญในปี 62 - 63 ตามลำดับ เพียงพอต่อการนำไปลงในโครงการอื่นของ Murphy ที่อยู่ระหว่างสำรวจและพัฒนา จากแผนการลงทุน 500 ล้านเหรียญฯในปี 63 และ 200 ล้านเหรียญฯในปีถัดไป
    แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 150 บาท เบื้องต้นประเมินมีมูลค่าเพิ่มจากดีลนี้อีก 8.1 บาทต่อหุ้น 

    แผน "Coming Home" กลับเข้าลงทุนในตะวันออกเฉียงใต้ของ PTTEP เริ่มต้นได้สวย เพราะนอกจากราคาเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะถูกกว่าค่าเฉลี่ยแล้ว ยังเป็นโครงการที่มีความเสี่ยงต่ำเพราะเป็นแหล่งที่ดำเนินการผลิตไปแล้วบางส่วน ทำให้นักวิเคราะห์หลายรายตบเท้าเตรียมปรับประมาณการขึ้นถ้วนหน้า และยังต้องจับตาการประกาศปิดดีลซื้อกิจการในลักษณะเดียวกันเพิ่มอีกในปีนี้ด้วย 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด