หุ้นเด่นวันนี้

TKN พุ่งสวนกำไรทรุด จับตางบ Q1/61 ผ่านจุดต่ำสุดจริงหรือ?

TKN พุ่งสวนกำไรทรุด จับตางบ Q1/61 ผ่านจุดต่ำสุดจริงหรือ?

           TKN ราคากระโดดพร้อมวอลุ่มหนาแน่น สวนทางกำไรไตรมาส 1/61 ลดลง 11% จากต้นทุนสาหร่ายที่ยังกดดัน ขณะที่นักวิเคราะห์มองผ่านจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 2/61 เป็นต้นไป พร้อมคงประมาณการกำไรปีนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่เฉียด 800 ล้านบาท

           หุ้นบริษัท เถ้าแก่น้อย ฟู๊ดแอนด์มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ TKN มีแรงซื้อเข้ามาอย่างโดดเด่นในการซื้อขายวานนี้ (10 พ.ค.) โดยราคาหุ้นขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 17.80 บาท ก่อนปิดที่ 17.70 บาท เพิ่มขึ้น 2.20 บาท หรือ 14.19% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 1,089% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า 
           TKN ทำธุรกิจผลิตและจําหน่ายสาหร่ายแปรรูปภายใต้ตราสินค้า “เถ้าแก่น้อย” จำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ ถือหุ้นใหญ่ 61% โดย "กลุ่มพีระเดชาพันธ์" มีโรงงานผลิตสาหร่ายแปรรูป 2 แห่ง ตั้งอยู่ที่ จ.ปทุมธานี และ จ.พระนครศรีอยุธยา 
           ผลการดำเนินงาน TKN ถือว่าทำได้ดี โดยนับตั้งแต่เข้า SET ในปลายปี 58 มีกำไร 396 ล้านบาท ก่อนเติบโตถึง 96% ในปี 59 อยู่ที่ 781 ล้านบาท ขณะที่ในปี 60 ตลาดค่อนข้างผิดหวังกับกำไร TKN ในทุกไตรมาส โดยมีกำไรสุทธิลดลงเหลือ 608 ล้านบาท 
           สอดคล้องกับราคาหุ้น TKN ที่นับจากที่เข้าตลาดเดือน ธ.ค.58 ที่ราคาไอพีโอ  4 บาท จากนั้นขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 29.50 บาท เพิ่มขึ้น 637% หรือสูงถึง 6 เท่า ในเดือน ธ.ค. ปี 59 ก่อนที่จะลดความร้อนแรงลง โดยราคา TKN ทำจุดต่ำสุดรอบ 2 ปีที่ 14.90 บาท เมื่อต้นเดือนพ.ค. 61 ที่ผ่านมา 
           ล่าสุด TKN ประกาศงบไตรมาส 1/61 กำไรสุทธิลดลง 11% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ราคาหุ้นกลับวิ่งขึ้น ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะราคาปรับลงมามากในช่วงก่อนหน้านี้ 
           TKN รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 1/61 มีกำไรสุทธิ 151.7 ล้านบาท ลดลง 11.2% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 170.9 ล้านบาท โดยมีรายได้จากการขาย จำนวน 1,335.6 ล้านบาท เติบโต 19.1% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน มาจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่มสินค้ากลุ่มสุขภาพ เช่น สาหร่ายอบและเวย์โปรตีน รวมถึงการขยายช่องทางและทำตลาดอย่างต่อเนื่อง ขณะที่มีกำไรขั้นต้น จำนวน 377.0 ล้านบาท คิดเป็น 28.2% ของรายได้จากการขาย ลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากราคาสาหร่ายซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักปรับตัวสูงขึ้น และการเปิดโรงงานใหม่กระทบอัตรากำไรระยะสั้น
           อย่างไรก็ตาม จากแนวโน้มที่ดีขึ้นในส่วนกำไรขั้นต้นจากราคาสาหร่าย และการใช้กำลังการผลิตโรงงานใหม่ การควบคุมค่าใช้จ่ายตามงบประมาณ และสิทธิประโยชน์ทางภาษี บริษัทฯ คาดว่าอัตรากำไรสุทธิจะปรับตัวดีขึ้นตามลำดับในไตรมาสที่เหลือของปี
           สำรวจความเห็นนักวิเคราะห์มองว่ากำไรที่ลดลงเป็นไปตามคาด โดยเห็นว่าไตรมาส 1/61 จะเป็นจุดต่ำสุดของ TKN พร้อมคงกำไรสุทธิปีนี้ที่ 793 ล้านบาท ซึ่งถือว่าเป็นสถิติสูงสุดตั้งแต่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
           บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง  ระบุกำไร 1Q61 ลดลง 11% YoY ตามคาด ซึ่งเราเชื่อว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วโดยจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ 2Q61 เป็นต้นไป เนื่องจากต้นทุนการผลิตลดลงจากราคาสาหร่ายล็อตใหม่ที่ลดลง อีกทั้งต้นทุนต่อหน่วยลดลงจากอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงงานใหม่เพิ่มขึ้น 
           ขณะที่ยอดขายทั้งในประเทศและส่งออกยังเติบโตได้ดีต่อเนื่อง แม้เราปรับลดประมาณการแต่คาดกำไรปีนี้จะเติบโต 17% YoY เราปรับคำแนะนำจาก Trading Buy เป็น ซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ (DCF) 21.20 บาท 
           ด้านบล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุ TKN รายงานกำไรสุทธิ 1Q18 อยู่ที่152 ล้านบาท ลดลง 39% YoY,11% QoQ สูงกว่าที่เราคาด 11% และใกล้เคียงกับตลาดคาดซึ่งเป็นการลดลงตามฤดูกาล หนุนโดย 1) รายได้เติบโตโดดเด่นทั้งช่องทางในประเทศและต่างประเทศ 2)ต้นทุนสาหร่ายที่ปรับตัวสูงขึ้นถึง 20% YoY ยังกดดัน Gross profit margin ซึ่งอยู่ที่ 28.2% จาก 34.5% ใน 1Q17  3)การรับรู้ต้นทุนของโรงงานใหม่ ซึ่งยังคงมี Utilization rate ต่ำ
           ทั้งนี้ เราคาดว่า Gross profit margin จะเริ่มปรับตัวดีขึ้นใน 2Q18 เนื่องจากรับรู้ต้นทุนราคาสาหร่ายใหม่ เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2018 ที่ 793 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.4% YoY เราคงคำแนะนำ “ซื้อ”ที่ราคาเป้าหมาย 20 บาท โดยเรามองว่าราคาที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว เรามองว่าเป็นจังหวะให้เข้า “ซื้อสะสม” หุ้น TKN
           ย้อนกลับไปก่อนหน้านี้ผู้บริหาร TKN เคยตั้งเป้าว่ารายได้ปีนี้จะเติบโต 12-15% ขณะที่อัตรากำไรสุทธิจะเพิ่มแตะ 14% จากปีก่อนที่อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ราว 11% ผลจากต้นทุนสาหร่ายที่ลดลง และการรุกเจาะตลาดต่างประเทศต่อเนื่อง
           นายอิทธิพัทธ์ พีระเดชาพันธ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร TKN เคยให้สัมภาษณ์ว่า คาดการณ์รายได้ปีนี้จะเติบโต 12-15% อัตรากำไรขั้นต้นปีนี้แตะ35% ด้านอัตรากำไรสุทธิแตะ 14% หลังต้นทุนสาหร่ายลดลง10% โดยจะใช้งบลงทุนปีนี้ 100 ล้านบาท พัฒนาเครื่องจักรและบริหารหลังบ้านเตรียมขยายเถ้าแก่น้อยแลนด์ปีนี้อีก7 สาขา พร้อมเตรียมเปิดร้านขายของที่ระลึกเต็มรูปแบบ 1 สาขา ในช่วง Q4/61  จับมือ "มารุอิสุ" จากญี่ปุ่น เตรียมออกผลิตภัณฑ์ขนมประเภทปลาหมึกในช่วง Q2/61 

           ในช่วงบ่ายวันนี้ผู้บริหาร TKN เตรียมให้ข้อมูลในงาน บริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน (Opp Day) ซึ่งคงต้องจับตาว่าตัวเลขคาดการณ์ต่างๆ จะเปลี่ยนแปลงหรือไม่ เพื่อที่จะวิเคราะห์ได้ว่ากำไรของบริษัทผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วจริงหรือ?







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด