หุ้นเด่นวันนี้

AEONTS พุ่งทำ All Time High แต่น่าลงทุนแค่ไหน?

AEONTS พุ่งทำ All Time High แต่น่าลงทุนแค่ไหน?

นอกจาก DELTA ที่ราคาหุ้นพุ่งกระฉูดทำ All Time High ต่อเนื่องแล้ว AEONTS ก็เป็นอีกหุ้นขาแรงของตลาดหลักทรัพย์ในช่วงนี้เช่นกัน โดยเฉพาะในช่วง 2 วันทำการที่ผ่านมาที่ราคาหุ้นพุ่งแรงถึง 43.75%  แต่ผลแนวโน้มผลประกอบการจะน่าลงทุนแค่ไหน ต้องมาดูกัน!


*** ราคาหุ้นวันทำการล่าสุดพุ่งทำ All Time High ต่อเนื่อง


ราคาหุ้นของ บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AEONTS วันทำการล่าสุด(25ธ.ค.63) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดของวันที่ 276 บาท ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์(All Time High) ต่อเนื่องนับว่าราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแรงมาก ภายในเพียง 2 วันทำการ(24 - 25 ธ.ค.63) ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมาแล้วกว่า +43.75%


อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปิดตลาดวันทำการล่าสุดไปที่ 250 บาท เพิ่มขึ้น 30 บาท หรือ +13.64% มูลค่าซื้อขายอยู่ที่ 5,619 ล้านบาท ปริมาณซื้อขาย 22.56 ล้านหุ้น ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น +402.75% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า และเป็นหุ้นที่ทำให้ SET ปรับตัวขึ้นไปที่ 1.29 จุดในวันทำการที่ผ่านมา


*** งบไตรมาสนี้มีโอกาสลดลง ทั้ง QoQ และ YoY เพราะ NIM


แม้ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นแบบหยุดไม่อยู่...แต่ในแง่ของผลประกอบการของ AEONTS กลับไม่เป็นอย่างนั้น เพราะในไตรมาส 3/64(ต.ค.-ธ.ค.63) ผลประกอบการอาจมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลง


บริษัทหลักทรัพย์(บล.)โนมูระ พัฒนสิน ประเมินว่า กำไรสุทธิของ AEONTS ในไตรมาส 3/64 จะทำได้ที่ 915 ล้านบาท โดยลดลง -8%จากช่วงเดียวกันปีก่อน(YoY) และ -5%จากไตรมาสก่อนหน้า(QoQ) เพราะการลดลงของส่วนต่างของดอกเบี้ยที่ลดลง(NIM) จากการปรับลดเพดานดอกเบี้ยสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล 2 - 3% ซึ่งได้รับผลกระทบเต็มไตรมาส ทำให้การรับรู้กำไรจากการตัดจำหน่ายลูกหนี้ (Gain from write-off) ประมาณ 250 ล้านบาท ไม่สามารถชดเชยผลกระทบทั้งหมดได้


ส่วนในด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาอยู่ที่ 3.95% จากไตรมาส 2/64 ที่ 3.88% แต่เรามองว่ายังเป็นระดับที่ควบคุมได้ ส่วนภาพรวมกำไรสุทธิในไตรมาส 4/64(สิ้นสุดมี.ค. 64) คาดจะหดตัวแบบ YoY และ QoQ ต่อเพราะไม่มีกำไรจากการตัดจำหน่ายลูกหนี้เหมือนในไตรมาส 4/63 และ 3/64 


*** แต่แนวโน้มถัดไปคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น ผลประกอบการเริ่มฟื้น


แต่หากมองในระยะยาวนักวิเคราะห์เชื่อว่าผลประกอบการจะเริ่มพลิกกลับมาฟื้นได้จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า การกันสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (LLR) ของ AEONTS มีมากเกินพอเนื่องจากคุณภาพของสินทรัพย์ดีกว่าที่คาดไว้มาก เราคาดว่าต้นทุนสินเชื่อคงที่ 7.1% ในไตรมาส 3/64 และมีโอกาสที่จะกลับรายการบางส่วนของ LLR เนื่องจากสัดส่วน LLR ต่อเงินให้กู้ยืมยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 13.6% ใน 2/64 ผู้บริหารให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนเพื่อชดเชยรายได้ที่อ่อนแอในระยะสั้น เราคาดว่า OPEX จะลดลง 11% YoY เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านพนักงานและการตลาดที่ลดลง AEONTS ลดจำนวนพนักงานลง 5% ในครึ่งปีแรกของปี 63


แนวโน้มกำไรปี 63 - 65 จากนักวิเคราะห์

บล. กำไรสุทธิ(ลบ.)
ปี 64 (สิ้นสุดมี.ค.64) ปี 65 ปี 66
เอเซีย พลัส 3,232(-18.69%) 3,426(+6%) 3,853(+12.46%)
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง 3,235(-18.61%) 3,527(+9%) 3,960(+12.27%)
เคทีบี 3,130(-21.25%) 4,090(+30%) -


    

*** อัพไซด์ไม่มีแล้ว ซื้อตอนนี้แพง ... นอกจากมีสตอรี่ใหม่!


แม้แนวโน้มกำไรสุทธิจะเพิ่มสูงขึ้น จากการฟื้นตัวในปี 65 และ ปี 66 แต่จากราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างไม่มีสาเหตุ ก็เท่ากับว่าอัพไซด์ของราคาหุ้นไม่มีแล้ว นอกเสียจากว่าจะมีประเด็นอินไซด์ที่ตลาดยังไม่รู้ โดยที่นักวิเคราะห์ให้ราคาเหมาะสมอิงกับแนวโน้มผลประกอบการไว้ดังนี้

 

บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม(บ.)
กสิกรไทย Outperform Market 159
เมย์แบงก์กิมเอ็ง ซื้อ 200
เอเซีย พลัส ซื้อ 200
โนมูระ พัฒนสิน เก็งกำไร 205
เคทีบี ซื้อ 225


นอกจาก DELTA ก็มี AMANAH และ AEONTS ที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมาแบบหยุดไม่อยู่ ซึ่งสาเหตุของการปรับขึ้นก็ยังไม่มีความชัดเจนแต่อย่างใด  แต่หากมองไปที่แนวโน้มผลประกอบการแล้ว เรียกได้ว่าฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็ว แต่ก็ไม่ถึงระดับหวืดหวานัก แต่ราคาในตอนนี้แพงมากเกินไปแล้ว!







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด