หุ้นเด่นวันนี้

GFPT ธุรกิจกำลังฟื้น ...สัญญาณซื้อมาหรือยัง ?

GFPT ธุรกิจกำลังฟื้น ...สัญญาณซื้อมาหรือยัง ?

เช้านี้ GFPT บวกสูงสุด 3% รับงบ Q1/65 จ่อฟื้นแรงกว่าคาด ขณะที่โบรกฯ มอง Q2/65 แม้มีต้นทุนอาหารสัตว์สูงขึ้นเป็นปัจจัยกดดัน แต่คาดไม่กระทบกำไร เหตุคำสั่งซื้อฟื้น – ขึ้นราคาขายมากกว่าคาด มีลุ้นกำไรโตแบบขั้นบันไดทุกไตรมาส ประเมินกำไรปี 65 ไว้ที่ 885 – 1.3 พันลบ. โต 309 – 528%
 

*** เช้านี้บวกสูงสุด รับงบโค้งแรกจ่อโตเกินคาด
 

ราคาหุ้น บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) หรือ GFPT ช่วงเช้าวันนี้ (21 เม.ย.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 13.70 บาท เพิ่มขึ้น 3% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 13.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.2 บาท หรือ 1.5% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 145.35% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น GFPT เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 3% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังล่าสุดนักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่ ออกมาประเมินว่า GFPT มีแนวโน้มรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ในระดับที่สูงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า
 

*** เปิดสาเหตุ ทำไมงบ Q1/65 ถึงจ่อโตกว่าคาด
 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ GFPT ไว้ที่ 288 ล้านบาท เติบโตขึ้น 372% จากปีก่อน และ เติบโตขึ้น 433% จากไตรมาสก่อน ซึ่งกำไรสุทธิระดับดังกล่าว ถือเป็นการฟื้นตัวในระดับที่สูงกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้ อีกด้วย

สำหรับ ปัจจัยหนุนการฟื้นตัวที่กว่าคาด เป็นเพราะ ปริมาณการส่งออกที่ฟื้นตัวแรง 38% จากปีก่อน และปริมาณการขายในประเทศ เพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อน ขณะที่ ราคาไก่ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาไก่มีชีวิตทั้งตัว เฉลี่ย 39 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน และ 26% จากไตรมาสก่อน ส่วนราคาโครงไก่ เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อน ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้รวมเติบโตขึ้น 18% จากปีก่อน 

นอกจากนี้ อัตราการใช้กำลังการผลิตสายไก่ปรุงสุกที่สูงขึ้นเป็น 80% ซึ่งเป็นระดับคุ้มทุนที่เร็วกว่าคาด ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของ GFPT ฟื้นตัวกลับสู่ระดับเลขสองหลักอีกครั้ง เบื้องต้นประเมินไว้ที่ 12% (เดิมคาด 8%) เทียบกับปีก่อน และ ไตรมาสก่อน อยู่ที่ 9.5% และ 5.8% ตามลำดับ

สอดคล้องกับ บล.เอเซีย พลัส ที่ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 1/65 ของ GFPT ไว้ที่ 265 ล้านบาท เติบโตขึ้น 337% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุน จากแนวโน้มรายได้เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท มีปัจจัยหนุนจากราคาไก่เฉลี่ยในช่วงดังกล่าว อยู่ที่ 40 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อน 

ปัจจัยดังกล่าว ส่งผลบวกต่อราคาขายผลิตภัณฑ์พลอยได้ของไก่ อาทิ โครงไก่ ให้ปรับตัวขึ้นด้วย นอกจากนี้ ยังคาดว่าปริมาณการส่งออกไก่ ช่วงไตรมาส 1/65 ของ GFPT จะอยู่ที่ 7.5 พันตัน เพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อน 
 

*** Q2/65 ต้นทุนสูงขึ้น แต่กูรูคาดไม่กระทบกำไร
 

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า ในช่วงไตรมาส 2/65 ทาง GFPT กำลังเผชิญกับปัจจัยลบที่สำคัญ อย่างราคาต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวขึ้น สะท้อนจากราคาข้าวโพด ตั้งแต่ต้นไตรมาส 2/65 ขยับขึ้นเป็น 12.8 – 13 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้นจากปีก่อน และ ไตรมาสก่อน 2% และ 4% ตามลำดับ ขณะที่ ราคากากถั่วเหลืองในประเทศ อยู่ที่ราว 21 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อน 

แต่คำสั่งซื้อยังฟื้นตัวต่อเนื่อง สะท้อนจากปริมาณการส่งออก ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 57% จากปีก่อน และ 7% จากไตรมาสก่อน ประกอบกับ การขายในประเทศยังอยู่ในเกณฑ์ดีตามฤดูกาล ขณะที่ล่าสุด ราคาไก่อยู่ที่ 41 – 42 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 26% จากปีก่อน และ 5 – 8% จากไตรมาสก่อน 

นอกจากนี้ GFPT ยังมีการปรับขึ้นราคาขายส่งออกราว 400 – 500 เหรียญ/ตัน หรือราว 10% ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าที่เคยคาดไว้ว่า GFPT จะสามารถปรับขึ้นราคาส่งออกได้เพียง 100 – 200 เหรียญ/ตัน เท่านั้น ซึ่งปัจจัยทั้งหมด จะช่วยหักล้างผลลบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ ส่งผลให้กำไรสุทธิไตรมาส 2/65 ของ GFPT ยังมีแนวโน้มเติบโตขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และ ไตรมาสก่อนได้
 

*** จับตา! Q3/65 เข้าไฮซีซั่น – ลุ้นต้นทุนลด
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/65 ของ GFPT มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง จากช่วงไตรมาส 2/65 เนื่องจากช่วงดังกล่าว เป็นไฮซีซั่นของการส่งออก และ เป็นฤดูกาลเก็บเกี่ยวผลผลิตทางการเกษตร หนุน Supply อาหารสัตว์ในตลาดเพิ่มขึ้น จึงคาดว่า ราคาต้นทุนอาหารสัตว์ จะเริ่มชะลอตัวลงตั้งแต่ไตรมาส 3/65 เป็นต้นไป 

สอดคล้องกับ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ในช่วงไตรมาส 3/65 จะเป็นช่วงไฮซีซั่นของการส่งออกไก่ หนุนปริมาณยอดขายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ประกอบกับ ประเมินว่า ราคาไก่ในช่วงที่เหลือของปี 65 ยังมีแนวโน้มทรงตัวอยู่ในระดับสูง ตามความต้องการบริโภคฟื้นตัว แต่ยังต้องติดตามสถานการณ์ราคาต้นทุนวัตถุดิบต่อไป


*** ส่องกำไรทั้งปี คาดฟื้นแรงถึง 309 – 508%
 

บล.เอเซีย พลัส ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ GFPT ไว้ที่ 855 ล้านบาท เติบโตขึ้น 309% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลัก คือ ฐานกำไรสุทธิปี 64 ของ GFPT อยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ ราคาไก่ในประเทศ และ ปริมาณการส่งออกไก่ของ GFPT ในปีนี้ ส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สรุป มีนักวิเคราะห์ 3 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ GFPT ไว้ดังนี้

บล.  กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.)  %chg YoY
ฟินันเซียฯ  1,314 528
หยวนต้า  1,158  454
เอเชีย พลัส  855  309


*** กูรูชี้ ถึงจังหวะเข้าสะสมแล้ว
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า หากประเมินทั้งในแง่พื้นฐาน และ มูลค่า (Valuation) ณ ปัจจุบัน ของ GFPT ถือว่า หุ้นอยู่ในจุดที่สามารถกลับเข้าไปลงทุนได้อีกครั้ง สะท้อนจากผลการดำเนินงานปี 65 ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามราคาไก่ที่ปรับตัวขึ้น ช่วยชดเชยต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นได้

นอกจากนี้ ราคาหุ้น GFPT ณ ปัจจุบัน ยังเทรด P/E ในระดับ 16 เท่า ประกอบกับ ยังมีอัพไซด์เหลืออีกราว 16% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมของเราที่ 14.8 บาท/หุ้น จึงเลือก GFPT เป็นหุ้นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มฟาร์มสัตว์บก 
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานปี 65 ของ GFPT มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างโดดเด่น เป็นขั้นบันไดทุกไตรมาส ตามทิศทางราคาไก่ที่สูงขึ้นหลังหลายประเทศทั่วโลก เริ่มคลายมาตรการล็อกดาวน์ ประกอบกับ ระยะยาว ยังมีโอกาสขยายตลาดใหม่ ในประเทศซาอุดิอาระเบียเพิ่มขึ้นด้วย
 

บล. คำแนะนำ  ราคาเหมาะสม (บ.)
เอเชีย พลัส  ซื้อ     16.00
ฟินันเซียฯ ซื้อ     16.00
หยวนต้า  ซื้อ     14.80
ราคาเฉลี่ย 15.33


ในช่วงปี 64 ถือเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 10 ปี ที่ GFPT รายงานกำไรสุทธิต่ำกว่าระดับ 1 พันล้านบาท จากปัญหาราคาไก่ตกต่ำ แต่ถ้าพิจาณาราคาไก่ที่ฟื้นตัวขึ้นมาอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ ก็อาจจะเป็นเหตุผลหลัก ที่ทำให้กำไรสุทธิปี 65 ของ GFPT ฟื้นตัวกลับไปอยู่ในระดับปกติ บริเวณ 1.2 – 1.3 พันล้านบาทได้อีกครั้ง ...







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด