หุ้นเด่นวันนี้

ADVANC ธุรกิจกำลังฟื้น ...ลุ้นปีหน้ากำไรพลิกโตรอบ 2 ปี!

ADVANC ธุรกิจกำลังฟื้น ...ลุ้นปีหน้ากำไรพลิกโตรอบ 2 ปี!

ADVANC ปิดซื้อขายเช้านี้บวก 1.33% หลังกำไรปกติดีกว่าตลาดคาด 200 ลบ. ขณะที่ โบรกฯเริ่มปรับประมาณการกำไรปี 64 ขึ้น ตามค่าใช้จ่ายบริหารต่ำกว่าคาด ประกอบกับ งบ Q4/64 เป็นจุดเริ่มต้นการฟื้นตัว คาดปี 65 กำไรสุทธิพลิกโต 3.02 – 7.8% YoY ครั้งแรกรอบ 2 ปี
 

*** ปิดเช้าบวก1.33% หลังกำไรปกติดีกว่าตลาดคาด 200 ลบ.
 

ราคาหุ้น บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ช่วงเช้าวันนี้ (2 พ.ย.64) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 191 บาท ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว เพิ่มขึ้น 2.5 บาท หรือ 1.33% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 60.24% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า 

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น ADVANC ปิดซื้อขายเช้านี้บวก 1.33% เนื่องจากกำลังได้รับปัจจัยหนุน จากกำไรปกติไตรมาส 3/64 ทำได้ 6.7 พันล้านบาท ดีกว่า Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 6.5 พันล้านบาท จากต้นทุนการบริหารที่ต่ำกว่าคาดการณ์
 

*** โบรกฯเริ่มอัพเป้ากำไรปี 64 หลังค่าใช่จ่ายต่ำกว่าคาด
 

บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ของ ADVANC ขึ้นจากเดิมอีก 6% เป็น 2.7 หมื่นล้านบาท เหลือหดตัว 0.63% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนจากค่าใช้จ่ายในการบริการในช่วงการแพร่ระบาดโควิด-19 ทำได้ดีกว่าคาดการณ์เดิม ประกอบกับ ผลการดำเนินงาน มีแนวโน้มกลับมาฟื้นตัวโดดเด่น ตั้งแต่ไตรมาส 4/64 เป็นต้นไป

ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 64 ของ ADVANC ไว้ดังนี้

บล.  กำไรสุทธิปี 64 (ลบ.) %chg YoY 
เอเซีย พลัส 27,043 -1.42
ฟินันเซียฯ   26,312  -3.80


*** จับตา Q4/64 จุดเริ่มต้นฟื้นตัว คาดงบโตทั้ง YoY-QoQ
 

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 4/64 ของ ADVANC มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นทั้งเทียบปีก่อน และ ไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุน จากการขาย IPhone13 และ โทรศัพท์มือถือเฮ้าส์แบรนด์ 5G ของ AIS ราคา 5.6 พันบาท/เครื่อง จะกระตุ้นผู้ใช้บริการ 5G เพิ่มขึ้นเป็น 2 ล้านรายในสิ้นปี 64 ตามเป้า (ไตรมาส 3/64 จำนวน 1.5 ล้านราย)

ขณะที่ AIS Shop ในห้างสรรพสินค้า สามารถกลับมาเปิดบริการได้ตามปกติแล้ว หลังรัฐบาลยกเลิกมาตรการล็อกดาวน์ และ ปลดล็อกเคอร์ฟิวส์ ประกอบกับ เปิดประเทศรับนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทย โดยไม่ต้องกักตัว 63 ประเทศ เป็นปัจจัยหนุน รายได้ซิมนักท่องเที่ยวต่างชาติ และ บริการโทรข้ามแดนฟื้นตัวขึ้น

สอดคล้องกับ บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ที่มองว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 4/64 ของ ADVANC มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีสาเหตุหลัก จากการแพร่ระบาดโควิด-19 เริ่มคลี่คลาย ช่วยขับเคลื่อนการจับจ่ายใช้สอย ทั้งในส่วนของการใช้โทรศัพท์มือถือ และยอดขายมือถือ 

นอกจากนี้ ในช่วงไตรมาส 4 ของทุกปี ยังเป็นช่วงไฮซีซั่นของการขายโทรศัพท์มือถือสมาร์ทโฟน ตามฤดูกาลเปิดตัวสินค้าใหม่ อาทิ IPhone13 ที่มีมาร์จิ้นในระดับสูง ช่วยเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรให้กับ ADVANC ในช่วงดังกล่าวได้อีกด้วย
 

*** ลุ้นกำไรปี 65 พลิกโต YoY รอบ 2 ปี หลังโควิดคลี่คลาย
 

ADVANC ถือว่า เป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19 ด้วยเช่นกัน สะท้อจากกำไรสุทธิปี 63 ที่ทำได้ 2.7 หมื่นล้านบาท หดตัว 12% จากปีก่อน ขณะที่ปี 64 ตามการประเมินของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ ยังคาดว่า กำไรปีนี้จะหดตัวเป็นปีที่ 2 ต่อเนื่องราว 1 – 2% จากปีก่อน

ขณะที่ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่า ปี 65 กำไรสุทธิของ ADVANC จะกลับมาเติบโตจากปีก่อนได้ในรอบ 2 ปี โดยประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ ADVANC ไว้ที่ 2.9 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 7.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวขึ้น ส่งผลให้รายได้จากการบริการมือถือจากนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ ADVANC ยังมีการเพิ่มช่องทางรายได้ใหม่ๆ ด้านดิจิตอล ทั้งที่ดำเนินการเอง หรือ ร่วมกับพันธมิตร และการบริการ ICT แก่ลูกค้าองค์กร ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตในระดับสูง รวมถึงการต่อยอดบริการ 5G ที่ให้บริการแก่ลูกค้าทั่วไป และ ลูกค้าองค์กร

ด้าน บล.เอเซีย พลัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ธุรกิจใหม่ของ ADVANC ที่จะหนุนการเติบโตระยะสั้นในปี 65 โดดเด่นที่สุด คือ บริการ ICT แก่ลูกค้าองค์กร ซึ่งปัจจุบันหลายองค์กรเริ่มให้ความสำคัญในส่วนนี้มาก สะท้อนจากเม็ดเงินลงทุน ที่เริ่มสูงขึ้น ตั้งแต่ไตรมาส 3/64 เป็นต้นไป

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ได้ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ ADVANC ไว้ดังนี้

บล.  กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.)   %chg YoY
หยวนต้า  28,827 3.02 
เอเชีย พลัส 27,851 3.98


*** กูรูชี้ยังน่าสะสม รับปันผลสูงกว่า 5 ปีหลัง – งบฟื้น
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ADVANC ยังมีความน่าสนใจ เพราะนักลงทุนสามารถคาดหวังเงินปันผลปี 64 คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Dividend Yield) ที่สูงระดับ 4.6% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ระดับ 4% ประกอบกับ ผลการดำเนินงาน จะเริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 4/64 ตามการเปิดประเทศรับนักท่องเที่ยวต่างชาติ

เช่นเดียวกับ บล.เอเซีย พลัส ที่มองว่า การเข้าลงทุนใน ADVANC ยังมีความน่าสนใจ จากภาพธุรกิจในระยะยาวที่มีแนวโมกลับมาเติบโตโดดเด่นกว่าปัจจุบัน ตามการต่อยอดธุรกิจใหม่ที่มีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ อีกทั้งยังมีความสามารถสร้างกระแสเงินสดได้สม่ำเสมอ จึงสามารถจ่ายเงินปันผลคิดเป็นยิลด์ ได้มากกว่า 3.5% ต่อปี อีกทั้งยังมีความเป็นไปได้ ในการเพิ่มนโยบายการจ่ายเงินปันผล จากการที่ GULF เข้ามาถือหุ้น INTUCH
 

*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ" เหตุผ่านจุดต่ำสุด - งบกำลังฟื้น
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำซื้อ เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานของ ADVANC ได้ผ่านจุดต่ำสุด จากการแพร่ระบาดโควิด-19 แล้ว ซึ่งไตรมาส 4/64 จะเป็นจุดเริ่มต้นในการฟื้นตัว ก่อนกำไรสุทธิจะพลิกกลับมาเติบโตจากปีก่อนได้ในปี 65 ประกอบกับ ยังจ่ายเงินปันผลในระดับสูง และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอนาคตด้วย
 

บล. คำแนะนำ  ราคาเหมาะสม (บ.)
ซีจีเอสฯ ซื้อ     259.00
ยูโอบีฯ  ซื้อ     244.00
กรุงศรี   ซื้อ     230.00
ฟิลลิป ซื้อ     227.00
หยวนต้า  ซื้อ     222.00
เคจีไอ  ซื้อ     222.00
เคทีบีฯ ซื้อ     220.00
ราคาเฉลี่ย 232.00


ราคาหุ้น ADVANC ช่วง 2 เดือนหลัง ปรับตัวลงราว 2.8% ส่งผลให้มีอัพไซด์สูง 21.78% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ ซึ่งโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ระบุว่า ราคาหุ้น ADVANC ณ ปัจจุบัน ยังไม่กลับสู่ระดับปกติ (ก่อนเกิดโควิด-19)  

แต่มองว่าราคาหุ้น ADVANC หลังจากนี้ มีโอกาสกลับมา Outperform ดัชนีหุ้นไทย (SET Index)ได้ จากการเปิดประเทศ รวมถึงการเร่งทำ 5G migration หลังเปิดเมือง ซึ่งจะทำให้ค่าบริการต่อเลขหมาย (ARPU) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ... 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด