เช้านี้ GULF ปิดเทรดลบ 2.4% แม้มีปัจจัยหนุนจ่อร่วมทุน Binance กูรูชี้เกิด Sell on fact มองธุรกิจซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลของ GULF หนุนโตระยะยาว แถมยังแตกไลน์ธุรกิจใหม่ได้อีก ชี้เคาะแผนเสร็จ เปิดอัพไซด์ราคา – กำไร แต่ที่แน่ๆงบ Q4/64 จ่อนิวไฮ 2 ไตรมาสติด บุ๊คกำไร INTUCH – โครงการใหม่หนุน คาดปี 65 โตต่อเนื่อง 53 – 85%
 

*** ปิดเช้าลบ -2.4% แม้ดีล Binance กูรูชี้เกิด Sell on fact
 

ราคาหุ้น บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ช่วงเช้าวันนี้ (18 ม.ค.65) ร่วงไปทำจุดต่ำสุดที่ราคา 50.25 บาท ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 50.75 บาท ลดลง 1.25 บาท หรือ -2.4% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 107.48% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า

บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทรีนีตี้ ระบุสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น GULF ช่วงเช้าวันนี้ ปรับตัวลง 2.4% แม้จะได้รับ Sentiment เชิงบวก จากการจับมือกับ Binance เพราะราคาหุ้น GULF ก่อนหน้านี้ ปรับตัวขึ้นมาแรงพอสมควร จนทำให้มูลค่า (Valuation) ของหุ้นอยู่ในระดับสูง จึงเห็นแรงขาย Sell on fact ออกมา

สอดคล้องกับ บล.เอเซีย พลัส ที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า แนะนำหาจังหวะเข้าลงทุน GULF เมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว เพราะราคาหุ้น GULF ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้นมากว่า 20% ซึ่งเป็นไปตามปัจจัยพื้นฐาน ประกอบกับ ในช่วงสั้นคาดเป็นการรับปัจจัยบวกจากกระแสข่าวร่วมมือกับ Binance
 

*** ส่องข้อดี ที่คาด GULF จะได้รับหลังร่วมทุน Binance
 

บล.เอเซีย พลัส มองว่า การเซ็น MOU เพื่อร่วมลงทุนธุรกิจศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศไทย ถือเป็นอีกหนึ่งขั้นของ GULF ในการก้าวเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายธุรกิจของ GULF ในการมุ่งขยายธุรกิจ และสร้างความแข็งแกร่งในอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล อีกทั้ง ยังถือเป็นโอกาสช่วยให้ GULF สามารถขยายธุรกิจไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัลด้านอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องในอนาคตได้

ขณะที่ บล.บัวหลวง ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า จากทิศทางการเปิดเสรีไฟฟ้าของประเทศไทย เมื่อกับสามารถร่วมมือกับ Binance ได้จริง นอกเหนือจากการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลแล้ว อาจส่งผลให้เกิดการพัฒนา Digital Platform ในการซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง ระหว่างผู้ผลิตไฟฟ้า และผู้ใช้ไฟฟ้าในประเทศได้ ซึ่งถือเป็นการพัฒนาเทคโนโลยีครั้งสำคัญ ที่จะสร้างมูลค่าให้ GULF อีกมหาศาล
 

*** โบรกฯชี้ เคาะแผนธุรกิจเสร็จ เปิดอัพไซด์ GULF ทันที
 

บล.โนมูระ พัฒนสิน มองว่า หากการร่วมทุนของ GULF กับ Binance เสร็จสิ้น และมีแผนพัฒนาธุรกิจศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลออกมาอย่างเป็นทางการ จะช่วยเปิดอัพไซด์ให้ราคาหุ้น GULF ได้ เพราะเป็นธุรกิจที่มีแนวโน้มการเติบโตสูง และยังเป็นการร่วมมือกับเจ้าตลาดอย่าง Binance อีกด้วย

เช่นเดียวกับ บล.บัวหลวง ที่ระบุว่า หากพิจารณาถึงการเติบโตของ Volume การเทรดคริปโตฯในประเทศไทย และผลประกอบการที่น่าสนใจของ Bitkub (9 เดือนปี 64 มีกำไรสุทธิ 1.5 พันล้านบาท) การพัฒนาธุรกิจซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศไทยของ GULF จะช่วยเปิดอัพไซด์ ต่อประมาณการกำไรสุทธิของนักวิเคราะห์ในตลาด ได้อย่างมีนัยสำคัญ
 

*** ดีล Binance ยังต้องรอลุ้น แต่ที่แน่ๆ กำไร Q4/64 นิวไฮ
 

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า การประกาศงบการเงินไตรมาส 4/64 ของ GULF ที่กำลังจะมาถึง คาดกำไรสุทธิของ GULF จะทำนิวไฮต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุน จากช่วงไฮซีซั่นของโรงไฟฟ้าพลังงานลม BKR2 ประกอบกับรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH เป็นไตรมาสแรกราว 1.1 – 1.2 พันล้านบาท และโรงไฟฟ้า GSRC สามารถเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) หน่วยที่ 2 ได้อีก 46 MW เมื่อ 1 ต.ค.64

สอดคล้องกับ บล.เคทีบีเอสที ที่มองว่า กำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ของ GULF มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น จากการ COD โรงไฟฟ้า GSRC หน่วยที่ 2 รวมถึงการเช้าช่วงไฮซั่นของโรงไฟฟ้พลังงานลม
 

*** วงการประเมินปี 65 โตต่อเนื่องราว 53 – 85%
 

บล.บัวหลวง ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ GULF ไว้ที่ 1.26 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 67% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH และกำลังการผลิตใหม่จากโรงไฟฟ้าเต็มปีครั้งแรก นอกจากนี้ ยังเห็นอัพไซด์ต่อกำไรสุทธิปี 65 จากการลงทุนใหม่ๆของบริษัท ผ่านแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้า (PDP) ที่กำลังจะประกาศออกมา

ขณะที่ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ในช่วงครึ่งแรกของปี 65 คาดว่าจะมีความชัดเจนโครงการใหม่ของ GULF อีกหลายโครงการ เช่น โครงการ LNG terminal ในประเทศเวียดนาม และโครงการเขื่อนในสปป.ลาว รวมถึงการปลดล็อคมูลค่าสินทรัพย์ในกลุ่ม INTUCH เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการเงินลงทุน ไม่น้อยกว่า 7 หมื่นล้านบาท ภายใน 10 ปี ของ GULF

สรุป นักวิเคราะห์ 4 แห่ง ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ GULF ไว้ดังนี้
 

*** โบรกฯ ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
 

จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้นของ GULF ช่วงไตรมาส 4/64 มีโอกาสทำนิวไฮต่อเนื่อง ขณะที่การเติบโตระยะยาวทั้งปี 65 ยังคงราบรื่น และยังมีอัพไซด์จากการซื้อกิจการเข้ามาต่อเนื่อง ส่วนการร่วมทุนกับ Binance จะช่วยหนุนการเติบโตระยะยาวให้ GULF
 

แม้ปีนี้ GULF จะมีปัจจัยหนุนจากความชัดเจนร่วมทุน Binance และ แผนซื้อกิจการใหม่ต่อเนื่อง แต่ดูเหมือนว่าปัจจัยดังกล่าวจะตอบสนองในราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นแรงมาในช่วงก่อนหน้านี้ไปพอสมควรแล้ว ขณะที่ ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน เกินอัพไซด์ไปแล้ว 0.49% เมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเฉลี่ยของโบรกเกอร์ ส่วนใหญ่จึงให้รอเข้าลงทุนเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัวลงกว่านี้ ....